财务数据和关键指标变化 - 第一季度销售额实现两位数增长，EBITDA同比增长3%，但综合利润率下降1.7个百分点 [4][13] - 自由现金流同比下降，主要因资本支出增加和营运资金投入增加 [13][45] - 净利润同比增长超两倍，经调整后资本回报率达13.7% [48][49] - 能源成本大幅上升，水泥生产能源成本同比增长37%，单位燃料成本上升53%，单位电力成本上升21% [49][50][51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 城市化解决方案业务实现两位数增长，预计2022年将持续增长 [6][19] - 美国业务销售额增长18%，各产品销量均实现高个位数增长，EBITDA利润率同比下降，但环比改善近1个百分点 [22][24] - 墨西哥业务净销售额增长5%，水泥销量下降8%，预拌混凝土销量增长9%，EBITDA利润率下降 [27][28][30] - EMEA地区销售额和EBITDA均实现两位数增长，水泥销量增长16%，各产品价格环比上涨9% - 13% [34][35] - 南美、中美和加勒比地区业务净销售额增长9%，水泥价格同比上涨9%，EBITDA和利润率下降 [41][42] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场需求强劲，住宅和工业部门需求旺盛，基础设施投资法案预计将在年底带来增量需求 [22][26] - 墨西哥市场正式部门需求增长，工业和商业活动活跃，预计袋装水泥销量将企稳 [29][28] - EMEA地区欧洲市场受乌克兰战争影响较小，产能利用率高，需求受基础设施项目和能源投资支持 [36][38] - 菲律宾水泥销量受台风和疫情影响下降6%，价格连续四个季度上涨 [39] - 以色列建筑活动强劲，预拌混凝土和骨料销量增长，产品价格环比上涨 [40] - 埃及EBITDA持续增长，受政府行业合理化计划推动 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 调整定价策略以应对通胀，持续推进成本控制和气候行动战略 [12][18] - 批准超2亿美元的附加利润率提升项目，推动业务增长 [6] - 推进股票回购计划，自2018年以来已回购超6%的公司股份 [7] - 加强气候行动，减少碳排放，提高替代燃料使用率，推广低碳水泥和混凝土产品 [8][9] - 推进创新项目，将窑炉废气中的二氧化碳转化为碳纳米材料，并建立碳中和联盟 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管宏观环境具有挑战性，但公司第一季度业绩超预期，预计全年EBITDA将实现中个位数增长 [61][62] - 增长将主要由定价驱动，预计综合销量将持平或实现中个位数增长 [63] - 预计能源成本将占水泥生产成本的35%，资本支出为12亿美元，其中7亿美元用于维护，5亿美元用于战略投资 [64] - 预计现金税为2亿美元，目标是恢复利润率至运营弹性目标水平 [66] 其他重要信息 - 公司支持联合国难民计划，协调欧洲社区的地方当局，为受乌克兰战争影响的人们提供支持 [4] - 发布第六份综合报告，强调气候行动路线图和公司治理的重大进展 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 是否有提高化石燃料替代率和降低熟料系数的空间 - 公司有提高替代燃料使用率和降低熟料系数的空间，且一直在投资和准备相关项目，这有助于实现经济目标和低碳转型 [70] 问题: 市场是否可能忽视公司在欧洲的潜在优势 - 难以确定市场是否忽视，但公司在欧洲的业务受化石燃料通胀影响较小，因约50%的EBITDA来自受燃料通胀影响较小的业务，且替代燃料成本低甚至可带来收入 [77][78] 问题: 欧洲天然气供应中断对公司有何影响，电力对冲情况如何，是否有项目取消和需求破坏风险 - 公司在欧洲的水泥生产不使用天然气，不受供应中断直接影响；约60%的电力已签订年度合同，西班牙的新协议将对电价产生重大影响；未看到重大项目取消，订单簿强劲，但供应链问题可能导致项目延迟 [81][82][84] 问题: 在墨西哥和南美、中美和加勒比地区哪些市场进行了第二次价格上涨，是否有可能在今年晚些时候进行第三次价格上涨 - 4月在部分市场进行了两位数的价格上涨，美国和欧洲部分地区是首次上涨，墨西哥、德国等市场可能是第二次上涨；已宣布夏季的价格上涨，美国和欧洲可能是第二次，其他市场可能是第三次 [89][90][92] 问题: 墨西哥向美国的进口动态和进口利润率情况如何 - 从墨西哥向美国供应产品更方便，响应时间短，运输成本低，进口利润率更有吸引力；预计今年进口量将从去年的约250万吨增加到约400万吨，墨西哥进口成本比第三方进口低约30% [94][97][100] 问题: 从第四季度业绩发布后的EBITDA增长指引到现在，价格假设变化了多少 - 公司根据通胀情况调整了定价策略，1月的价格上涨未考虑当前的通胀假设，其余价格上涨已根据最新通胀估计进行了更新，目标是恢复利润率 [105][106][107] 问题: 更高的利率对业务有何影响，能否提供更多关于利率锁定的信息 - 目前在住宅市场未看到需求下降，订单簿良好，但预计会有一定程度的放缓；工业和商业市场表现较好，基础设施市场也很健康；公司大部分债务为固定利率，为应对潜在的债务管理机会，进行了3亿美元的利率锁定，锁定利率为1.735% [110][111][115] 问题: 在欧洲、美国或拉丁美洲是否因建筑成本上升或建筑材料短缺而出现建筑工程推迟或取消的情况 - 未看到建筑工程推迟或取消的情况，订单簿强劲，但供应链问题可能导致项目延迟 [122] 问题: 美国第一季度销量超预期，但全年指引更保守，预计今年剩余时间会发生什么以达到指引，是否有上调销量指引的可能 - 指引较为谨慎，考虑到未来住宅市场可能会有所疲软，但目前订单充足，工业和商业市场持续增长；供应链问题可能会加剧，但美国的需求依然强劲，特别是在芯片制造和石油行业 [126][127][128] 问题: 是否已经看到基础设施法案相关项目的积压，表明项目可能提前进行 - 截至2月，合同授予数量强劲增长，预计年底和2023年初将开始看到基础设施项目的收益 [129]