财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收同比增长108%，达到900万美元，而去年同期为430万美元 [10] - 2021年全年总营收同比增长71%，达到2810万美元，而去年同期为1640万美元 [6] - 第四季度云通信业务营收同比增长19%，达到510万美元，而去年同期为430万美元 [10] - 2021年全年云通信业务营收同比增长19%，达到1940万美元，而去年同期为1640万美元 [12] - 第四季度软件解决方案业务营收（来自NetSapiens收购）为390万美元 [11] - 2021年全年软件解决方案业务营收（来自NetSapiens收购）为870万美元 [12] - 第四季度合并运营费用同比增长133%，达到980万美元，而去年同期为420万美元 [11] - 2021年全年合并运营费用同比增长101%，达到3090万美元，而去年同期为1540万美元 [13] - 第四季度净亏损为602,000美元，或每股稀释亏损003美元 [11] - 2021年全年净亏损为240万美元，或每股基本和稀释亏损012美元 [14] - 第四季度非GAAP净利润为592,000美元，或每股基本003美元和稀释002美元 [11] - 2021年全年非GAAP净利润为170万美元，或每股基本009美元和稀释007美元 [14] - 第四季度EBITDA亏损为102,000美元，调整后EBITDA为474,000美元 [11] - 2021年全年EBITDA亏损为120万美元，调整后EBITDA为160万美元 [14] - 截至2021年12月31日，现金、现金等价物及受限现金余额为750万美元，而2020年同期为1770万美元 [14] - 2021年运营活动使用了100万美元现金，投资活动（主要为业务收购）使用了990万美元现金，融资活动提供了650,000美元现金 [15] - 第四季度毛利率为59% [31] - 未完成订单（backlog）在年底达到4170万美元，较2020年底增长46% [21] - 第四季度营收900万美元，相当于年化运行率3600万美元 [17] - UCaaS服务利润率保持在70%左右 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云通信业务（Crexendo Classic）在第四季度和2021年全年均实现19%的有机增长 [10][12][16] - 软件解决方案业务（NetSapiens）采用独特的"会话数（Sessions），非坐席数（Not Seats）"定价模式，与按坐席收费的Cisco Broadsoft和Microsoft Metaswitch等竞争对手相比具有价格优势 [19] - 软件解决方案平台目前有超过200家被许可方使用，并在欧洲市场获得显著增长，2021年新增8家欧洲经销商 [20] - 传统Crexendo代理商计划持续增长，近期与Telecom Consulting Group（TCG）和OTG Consulting两家大型总代理商建立合作伙伴关系，并已开始产生销售 [20] - TCG拥有超过6000名代理商销售各类电信服务 [36] - 平台移动性和协作工具获得2022年TMC远程工作先锋奖 [23] - 公司发布Version 42软件，并计划在第二季度末发布Version 43软件 [22] - 公司支持约167种不同型号的电话设备 [41] - 观察到桌面电话销售略有下降，更多用户转向移动应用，但目前影响仅为05%至1% [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 软件解决方案业务在欧洲市场获得显著增长，2021年新增8家欧洲经销商 [20] - 与Mavenir的合作将业务拓展至移动网络运营商市场，Mavenir为全球约250家移动网络运营商提供网络基础设施，支持40亿无线用户 [34] - Mavenir将把公司的UCaaS平台整合到其Mavenir Connect品牌中，而公司将把Mavenir的CCaaS解决方案整合到自己的平台中 [28] - UCaaS行业需求强劲，使用公司平台的终端用户数量即将超过250万 [17] - 小中型和企业级企业向云端的快速迁移持续推动软件解决方案业务的有机增长 [18] - Gartner预测UCaaS和CCaaS市场规模到2024年将达到约1800亿美元 [78] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括有机增长和增值性收购，预计年增长率在40%至50%之间，其中约一半来自有机增长，一半来自收购 [9][49] - 团队整合已接近完成，已合并销售、工程、运营、会计和法律部门，未来将加大寻找合适收购机会的力度 [7][9] - 正在将Crexendo电信客户迁移到VIP平台，预计这将改善服务、提高利润率和降低成本 [7][8] - 与Mavenir的合作是公司建立世界级合作伙伴关系的开端，预计未来将出现更多此类合作 [8][27] - 公司已战略性提高价格并改善服务，以持续改善业绩 [8] - 公司采用非GAAP盈利指标来管理业务，因为收购相关的成本和无形资产摊销影响了GAAP业绩 [25] - 公司宣布每股半美分的季度股息，以展示强大的现金状况和对未来的信心，并吸引需要投资派息公司的机构投资者 [7] - 公司计划通过建立流程和程序来跟踪工程时间，将部分工程成本从销售成本重新分类至研发费用，甚至进行软件资本化，以将毛利率提升至65%至70%的目标范围 [66][67] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年的业绩表示非常满意，认为这只是增长的开始，并对Crexendo的未来充满信心 [6][9] - 公司预计将继续受益于小中型和企业级企业向云端的快速迁移 [18] - 2021年的客户流失率高于2020年，部分原因是疫情导致中小企业倒闭、合并或被收购，但认为流失率已趋于稳定，预计不会进一步升高 [44] - 供应链限制目前尚未对业务造成重大影响，公司拥有充足的库存并支持多种电话型号，但运输和交付成本显著上升且时间有所延迟 [41] - 公司看到通过整合营销工作和参加行业会议产生的协同效应 [23] - 管理层对两家组织的整合进展感到满意，并预计随着继续增长将看到更多效率和成本协同效应 [24][27] 其他重要信息 - 公司平台即将支持超过250万用户 [17] - 未完成订单（backlog）中，预计有超过1900万美元将在2022年确认 [74] - 公司正在评估潜在的收购机会，并预计在2022年可能宣布相关交易 [75] - 公司认为其估值相对于同行较低，但增长更快，市场机会巨大 [78][79] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 迁移到NetSapiens平台的客户比例和毛利率展望 [31] - 约有4000名客户在经典平台上，目前约15%已迁移到VIP平台，迁移是分阶段进行的，在客户合同到期续签时进行 [32] - 预计随着100万美元整合成本不再发生、价格上调以及客户合同到期，利润率将在今年和明年提高，目标是将利润率恢复至收购前的水平 [31][42] 问题: 与Mavenir等总代理商的战略合作伙伴关系机会 [33] - Mavenir合作将业务拓展至移动网络运营商新市场，Mavenir将用公司的技术替代其原有产品 [34][35] - TCG拥有超过6000名代理商，OTG规模较小但也是重要机会，公司拥有自有平台和近250万用户是其重要的差异化优势 [36] 问题: 软件解决方案业务收入环比增长缓慢的原因及2022年增长催化剂 [37] - 向软件被许可方销售周期较长，会导致波动，但趋势是向上的 [38] - 新合作伙伴（尤其是总代理商）需要时间培养，继续招募新代理商将带来增长机会 [39] - 业务正转向更多经常性收入，虽然会影响非经常性收入项下的营收确认，但对业务更有价值 [40] 问题: 供应链约束对硬件业务的影响 [41] - 目前尚未成为问题，库存充足，支持多种电话型号，即使出现供应问题也有多种选择 [41] - 已预见成本上升和交付延迟并提前规划，但运输成本已显著上升 [41] 问题: 服务收入趋势和客户保留率/流失率 [43] - 保留率仍高于行业平均水平，但2021年流失率高于2020年，部分原因是疫情导致中小企业经营困难 [44] - 认为流失率已趋于稳定，并通过提供迁移到VIP平台的激励措施来保留客户 [44] 问题: 第四季度产品收入强劲增长的原因 [45] - 主要驱动因素是客户合同到期续签时的技术更新，类似于手机升级 [46] - 预计这种技术更新需求将持续，未来几个季度产品收入将保持相对稳定 [47] - 过去三年技术进步（如蓝牙、Wi-Fi、彩色触摸屏）推动了桌面电话的更新需求 [48] 问题: 40%至50%增长目标中有机增长与收购的构成 [49] - 预计约一半来自有机增长，一半来自收购，目前有更多潜在收购目标正在洽谈中 [49] 问题: 与Mavenir合作的时间表和细节 [51] - Mavenir的企业部门本周就在推广公司的UCaaS解决方案，面向服务提供商的销售周期较长，但已开始收到竞标邀请 [52] - 合作涉及双方，既包括Mavenir的被许可方机会，也包括公司可以向最终用户提供的CCaaS解决方案 [53][54] 问题: 价格上调的实施方式和影响 [57] - 新客户已适用更高价格，现有客户在合同到期续签时将面临显著涨价 [58] - 软件许可价格持续上涨，因为平台提供的价值随着功能增强而增加 [59] - 直接业务方面，由于运输和产品成本上升，价格已经上调，同时新功能（如Teams集成）也带来了额外的收入流 [61] 问题: 第一季度服务收入预期和收入确认政策 [62] - 服务收入增长稳定，波动性主要体现在软件解决方案方面，因为大订单安装需要6至8周时间 [63] - 软件收入在安装完成后才能确认，这导致了收入的波动性 [64] 问题: 毛利率改善进展和目标 [65] - 65%至70%的毛利率目标仍然现实，目前大部分工程时间因难以区分而计入销售成本 [66] - 正建立流程来区分工程时间，以便将部分成本分配至研发甚至资本化，从而改善毛利率 [67] 问题: Mavenir合作带来的潜在收入贡献和未来合作伙伴计划 [68] - 不提供前瞻性信息，但此类合作销售周期较长 [69] - 不断寻找新的战略合作伙伴，Mavenir的规模是独特的，同时也在持续为零售业务招募新合作伙伴 [70] - 总代理商正在推广UCaaS产品，CCaaS产品也将很快推出，收入机会应会较快体现在业绩中 [71] 问题: 未完成订单（backlog）中2022年可确认的金额 [72] - 4170万美元的未完成订单中，超过1900万美元预计在2022年确认 [74] 问题: 2022年潜在收购 [75] - 目前有多个潜在机会在讨论中，预计今年可能宣布交易，正在评估哪些机会最符合公司的增长定位 [75] 问题: 公司差异化定价模式对应的总可寻址市场（TAM） [78] - 根据Gartner数据，UCaaS和CCaaS市场到2024年规模约为1800亿美元 [78] - Cisco Broadsoft和Microsoft Metaswitch拥有数千家经销商，公司目前的200家服务提供商只是很小一部分，未来机会巨大 [81]