财务数据和关键指标变化 - 2024年第一季度营收略超5亿美元，较上年同期增长9%，为2019年第三季度以来的最高单季营收水平，也是自2019年同一季度以来的最高同比营收增长率[14] - 2024年第一季度运营资金（FFO）为5260万美元，合每股0.46美元，较2023年第一季度的3890万美元（合每股0.34美元）增长35%[16] - 2024年第一季度GAAP每股净收益为0.08美元，上年同期为0.11美元排除特殊项目后，2024年第一季度调整后每股收益为0.25美元，上年同期为0.13美元[42] - 2024年第一季度调整后EBITDA为8950万美元，较上年同期的7370万美元增长21%[44] - 2024年第一季度安全和社区设施的综合运营利润率为23.7%，较上年同期的21.2%有所提高[50] - 2024年第一季度公司更新了全年财务指引，调整后每股收益提高0.06美元，每股正常化FFO提高0.08美元[38] 各条业务线数据和关键指标变化 联邦业务 - 来自联邦合作伙伴（主要是移民与海关执法局（ICE）和美国法警局）的收入较去年第一季度增长11%，其中ICE收入显著增长[17] - 2024年第一季度ICE收入为1.538亿美元，2023年同期为1.307亿美元[18] - 由于年初补充资金法案未通过，预期资助的拘留床位数量减少，ICE被拘留者人数在本季度末和第二季度初有所下降[19] 州业务 - 2024年第一季度州收入较上年增长5%，基于更高的每日津贴率和许多州政府合作伙伴的稳定入住率，以及2023年第四季度签署的两份新州合同的贡献[20] - 亚利桑那州拉帕尔马惩教中心在2024年第一季度停止依赖临时劳动力资源和激励措施，运营和财务指标不断改善[21][22] 地方业务 - 地方收入（主要来自与县政府的合同）增长44%，这是密西西比州欣兹县和得克萨斯州哈里斯县成为合作伙伴后的第一个完整季度[23] - 2024年第一季度公司整体入住率为75.2%，为2020年第一季度以来的最高入住率，安全部门入住率从71%提高到76%，社区部门入住率从59%提高到63%[24] - 社区部门2024年第一季度入住率为63.1%，较上年同期的59.4%有所提高，净营业收入增长56%[30][31] - 安全部门2024年第一季度设施净营业收入较上年同期增长21%，达到1.076亿美元[46] - 物业部门2024年第一季度设施净营业收入下降130万美元[53] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及[无] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续执行长期资本分配战略，2024年第一季度回购270万股普通股，超过2023年全年回购量[33] - 公司在2024年第一季度成功进行债务再融资，发行5亿美元8.25%的高级无担保票据，并偿还近6亿美元的高级无担保票据[34] - 公司正在与联邦、州和地方政府机构（包括目前未服务的机构）进行讨论，以满足他们不断变化的需求[35] - 公司预计将根据杠杆收益轨迹、股价、流动性和其他资本部署机会，回购更多普通股[67] - 公司还将利用手头现金和运营现金流继续偿还债务，优先偿还循环信贷额度上的债务[69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 联邦、州和地方业务的长期宏观环境仍然积极，政府合作伙伴面临着容量、基础设施、预算和人口等方面的挑战，公司看到了更多服务机会[35] - 公司的入住率正在回升至近四年来的最高水平，利润率开始体现出高入住率和正常化费用结构带来的经营杠杆效应[37] - 公司强劲的财务业绩和有纪律的资本分配战略为公司提供了巨大的资产负债表灵活性，以更好地实现股东价值最大化[38] - 尽管国会为41500个拘留床位拨款，但ICE全国范围内的拘留人数尚未达到这一较高的资助水平，如果联邦人口朝着更高的拘留床位资助水平增加，公司的财务指引可能会向上调整[63] 其他重要信息 - 2024年第一季度公司继续减少某些与劳动力相关的增量费用，如注册护士、临时工资激励和差旅费用，尽管通货膨胀和劳动力市场压力在过去几个季度一直在稳步缓解[52] - 公司在2024年第一季度完成了5亿美元无担保票据的发行，利率为8.25%，用于赎回2026年4月15日到期的8.25%无担保票据[54] - 截至2024年3月31日，公司手头有1.114亿美元现金，循环信贷额度还有2.57亿美元的借款能力，提供了3.684亿美元的总流动性[59] - 公司预计2024年的G&A费用将略高于2023年，计划在2024年花费6200万 - 6600万美元用于维护资本支出，800万 - 1000万美元用于其他资本投资[72] 问答环节所有的提问和回答 问题：能否详细介绍ICE人口数量的变化情况，尤其是在第一季度末到第二季度初下降后有怎样的反弹？ - 截至昨天公司系统范围内的ICE人口为10310，4月1日为9772，4月20日为9208，目前人口数量在上升[74] 问题：安全部门的每补偿任务收入从几年前的90美元上升到现在的102美元，还能有多少增长空间？政府合作伙伴是否对每补偿任务收入的稳步增长有抵触？ - 公司在员工方面有较大投入，州合作伙伴通过立法程序提高了工资，相应地公司通过合同的每日津贴增加得到补偿，联邦合同中工资由合同规定，工资上涨公司可得到等额补偿，未来几年联邦业务可能会因工资确定过程而有调整，从而影响每补偿任务收入[77][79] - 2022 - 2023年公司在获取每日津贴增长方面表现不错，目前大多数州处于立法会议期间，很难说2024年7月1日会发生什么，但公司会继续与未完全补偿工资增长的州进行沟通[82][84] 问题：能否提供更多关于加州城（Cal City）设施的最新情况，谁可能成为潜在合作伙伴？ - 公司认为该设施对州政府来说是个长期或中期的好解决方案，尽管租约已到期，公司将继续与州政府保持沟通，考虑到ICE的需求以及边境安全等问题，ICE可能是一个自然的合作伙伴[86] - ICE和法警局之前使用过该设施，他们比较熟悉，所以也可能是合适的解决方案[87] 问题：关于监控ISAP合同（2025年7月到期）有何想法，是否打算争取？ - 公司社区部门有监控能力，已经做了几十年，有资格争取该合同，公司与ICE合作多年，熟悉该机构，并且有能力处理复杂项目，有良好的创新和成果记录，公司正在准备参与竞标[89][91] - 目前还不清楚ICE想要的服务是否与目前ISAP提供的相同，也不知道是否会扩展，预计2024年下半年会发布招标书（RFP），这取决于拨款金额，可能会有多个供应商参与[93] 问题：州和地方有什么新的机会吗？ - 公司在过去6 - 10个月通过积极与合作伙伴沟通，建立了很多新关系，如怀俄明州、欣兹县、哈里斯县等，从现有州客户的人口增长来看，州政府面临着很多挑战，包括COVID后的设施、劳动力、立法改革等问题，公司听到了很多来自州合作伙伴的需求[95][96] 问题：能否详细介绍加州城（Cal City）设施是否需要升级才能开始新合同？ - 可能需要进行一些适度的改进，例如增加政府工作人员的办公空间、法庭空间、技术空间、医疗单元调整等，具体取决于使用者的需求[102][104] - 加州刚使用过该设施，系统都是最新的，不需要对现有设备进行资本支出（CapEx），估计所需投资可能从非常少到1500万 - 2000万美元甚至更多，取决于客户[105][106] 问题：如果进行设施改进，是否会对每补偿任务收入有积极影响？ - 会的，公司会将设施改进的成本纳入定价模型，以确保获得足够的回报[108] 问题：州和地方收入增长的宏观驱动因素是什么？新增收入是否与现有合同的员工人数增加有关？ - 与COVID相关，疫情期间州监狱人口入狱速度减缓，监狱人口在当地看守所积压，法院恢复正常后，人口流入州监狱，同时州政府在疫情期间关闭了一些设施，现在需要帮助，另外州立法机构在量刑改革方面的调整也会使未来三到五年人口增加，这些因素共同驱动了州和地方收入增长[113][116][117] - 从宏观层面看，排除俄克拉荷马州的设施转换因素，公司州人口数量从2023年第一季度到2024年第一季度有所增长，工资增加和通过每日津贴增加得到补偿共同推动了收入增长[119] 问题：随着州和地方对空间需求的增加，是否会面临没有足够空间租给美国法警局的情况，这是否会给公司带来机会？ - 是的，公司已经听到一些这样的情况，一些地方机构可能没有足够的容量或者无法达到联邦政府提高的运营标准和要求，这为公司带来了机会[121][122] 问题：关于劳动力方面，临时劳动力使用是否已经恢复到正常水平？永久劳动力是否已经全员到岗，还是仍有招聘需求？ - 永久劳动力方面已经接近全员到岗，在过去12 - 18个月有很大改善，临时劳动力方面虽然有很大改进，但还未达到疫情前水平[126] - 仍有一些设施在使用临时员工，规模远低于2022 - 2023年，预计随着时间推移，员工人数会增加，对临时员工的依赖会减少[127] 问题：ICE全国人口达到什么水平才会重新启用闲置设施（如加州城设施）？ - 可能需要比现在更高的人口数量，目前ICE有41500个床位的资金，去年人口在38000 - 39000，考虑到系统中的一些未使用床位，目前基本处于满负荷利用状态，可能需要额外的资金才会启用闲置设施，不过也存在整合人口到私人设施的可能性[131][133][136] 问题：加州是否可能出于自身目的重新使用加州城设施？ - 加州曾使用该设施十年，设施较新且现代化，公司进行过一些改进，如果加州在特殊项目或服务方面有创新需求，该设施可能是个不错的选择，但可能需要更好的预算情况[139][141] 问题：边境安全法案（未通过）如果通过对替代拘留（ATD）有何影响？ - 该法案似乎主要关注增加拘留能力，不太记得对ATD有什么重大调整，目前焦点似乎更多在拘留能力上[145] 问题：安全和社区部门综合NOI利润率接近24%，考虑到劳动力市场的缓解，何时能达到25%的目标水平，是否有上升空间？ - Q1通常是公司利润率最差的季度之一，因为有失业税重置的不利因素，公司仍有一些招聘工作要做以恢复到疫情前的员工水平，但这会被临时激励措施的减少所抵消，能否在2024年达到25%取决于入住率，入住率越高越接近目标利润率，不排除今年达到的可能性[149][150]