财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4.642亿美元，较去年同期下降1.5%，主要因2021年美国法警局部分合同及今年1月31日印第安纳州马里恩县监狱合同未续约，这三个设施使本季度营收减少1980万美元，占比4.2% [21] - 第三季度正常化运营资金（FFO）为3390万美元，合每股0.29美元，去年同期为5860万美元，合每股0.48美元，下降原因包括上述合同未续约、拉帕尔马惩教中心人口转移及劳动力市场挑战 [22] - 预计2022年全年正常化FFO每股在1.28 - 1.32美元，调整后运营资金（AFFO）每股在1.18 - 1.22美元，上调原因是第三季度财务结果符合内部预测、拉帕尔马设施过渡预计提前完成及第四季度联邦合作伙伴利用率预计提高 [26] - 第三季度净收入为每股0.58美元，调整后每股收益为0.08美元，正常化FFO每股0.29美元，AFFO每股0.25美元，调整和正常化每股金额排除了8380万美元的房地产资产出售收益、350万美元的资产减值以及与债务偿还和再融资交易相关的80万美元费用 [33] - 截至9月30日，公司持有现金1.85亿美元，循环信贷额度还有2.33亿美元可用，总流动性为4.18亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全和社区设施第三季度入住率降至70.1%，去年同期为72.1%，主要因田纳西州西部和莱文沃思设施合同终止以及拉帕尔马人口转移；较第二季度的69.5%有所上升，主要因拉帕尔马接收亚利桑那州人口以及多个设施中美国法警局罪犯总数增加 [37][38] - 整体ICE被拘留者人数仍远低于历史水平，截至9月底，全国约有2.6万人被拘留；新财年从10月1日开始，ICE在持续决议下获得3.4万张床位的资金，直至12月15日 [17][18] - 第三季度公司多个联邦合作伙伴设施利用率上升近26%，预计这一趋势将持续 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国联邦监狱管理局（BOP）在过去十年中囚犯人数显著下降，公司已大幅多元化业务解决方案以满足其他政府合作伙伴的需求；8月，公司以1.3亿美元将麦克雷惩教设施出售给佐治亚州，该设施是公司与BOP的最后一份监狱合同，占总收入不到2% [13] - 美国法警局囚犯人数近年来保持稳定，对全国拘留容量的需求仍然很大；公司2022年没有与法警局直接到期的合同，目前仅有两份合同将在未来几年到期 [16] - ICE的运营和容量利用率需求受COVID - 19影响最为显著，全国被拘留者人数自2020年春季以来一直远低于历史水平，第三季度这一趋势仍未改变 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已完成业务多元化，减少对BOP监狱合同的依赖，通过出售资产回收资金，加速资本配置战略，包括股票回购和偿还债务 [15][27] - 继续与政府合作伙伴密切合作，满足其需求，特别是在劳动力市场挑战下，利用自身优势提供解决方案，如为面临人员短缺的州提供拘留容量 [52] - 积极寻求为ICE提供非居住替代拘留（ATD）计划的机会，尽管近期未获得一份针对年轻人的采购合同，但仍与ICE保持合作 [20] - 关注行业竞争，竞争对手在电子监控和ATD业务上取得进展，公司凭借与ICE的长期合作关系、运营记录和服务能力，争取在该领域获得更多业务 [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在过去两年应对了COVID - 19带来的挑战，随着疫情严重程度的降低，情况有望得到更好的管理；公司团队在应对疫情过程中展现出强大的系统、流程和领导力 [8] - 公司在过去一年通过改变企业地位、拓展和建立新的重要关系，加强了资产负债表，杠杆率处于近十年未见的水平 [9] - 公司在过去18个月通过新的、扩展的和续签的联邦合同，向联邦合作伙伴展示了其解决方案的重要性 [10] - 公司在过去6个月在劳动力市场取得了显著进展，空缺率出现两位数下降，预计随着政府合作伙伴放松疫情期间实施的入住限制，需求将增加，公司已做好准备利用这一机会 [11] - 行业在经济衰退期间具有韧性，因为公司提供的是政府必需服务；随着经济放缓和劳动力市场需求下降，公司正在积极招聘员工以应对预期的增长，且有足够的容量满足合作伙伴的需求 [32] 其他重要信息 - 公司预计拉帕尔马惩教中心的过渡将在年底前完成，达到合同规定的正常利用率后，预计每年将产生约7500万 - 8500万美元的收入；但由于准备接收亚利桑那州囚犯，该设施第三季度净营业收入较去年同期减少近1200万美元 [25] - 公司在第三季度出售了加利福尼亚州的两个住宅重返社会中心和一块未开发土地，总售价为1630万美元 [27] - 公司在第三季度继续执行股票回购计划，自5月以来已回购660万股普通股，总价7450万美元，约占总流通股的5%，剩余授权金额为1.505亿美元 [30] - 公司预计2022年将产生6350万 - 6600万美元的维护资本支出，与2021年持平；还预计将产生1900万 - 2000万美元的设施翻新费用，其中拉帕尔马为新亚利桑那州合同预计支出400万 - 500万美元，大部分已在第三季度支出 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司提前招聘以应对人口增长的信心来源，以及如何利用其他政府机构的人员短缺问题 - 公司对人口增长有信心，一是因为ICE进入新财年，有了全额预算，全国容量可达3.4万；二是开始看到ICE因COVID - 19实施的限制有所放松，本季度公司相关设施人口增长约26% [50][51] - 一些州的惩教部门因人员短缺向公司求助，公司作为全国性雇主，能更灵活地提供劳动力解决方案，还能提供临时激励措施，而政府合作伙伴在这方面灵活性较差 [52][53] 问题2: 安全板块费用占收入百分比上升的原因 - 主要是因为公司去年人员配置水平过低，今年努力提高人员配置水平，且部分项目和服务在疫情期间暂停后今年恢复，同时入住率下降也对利润率产生了影响 [55] 问题3: 公司在替代拘留业务上的举措和投资需求 - 公司与ICE有42年的合作关系，了解其需求，能根据其全球需求变化调整解决方案；公司参与了最近的采购项目，且在社区服务方面有运营记录和服务能力，能提供一系列相关服务 [56] 问题4: 第三季度股票回购的节奏，以及第四季度无股票回购预测的原因 - 第三季度早期回购节奏较快，因为知道将有1.3亿美元的麦克雷设施销售收益；第四季度不预测回购是因为要考虑杠杆率目标，目前杠杆率为3.0倍，目标是2.25 - 2.75倍；拉帕尔马设施的短期盈利下降影响了杠杆率，需看到入住率上升和杠杆率下降的趋势后，才会加速回购 [58] 问题5: 公司提前多久开始合同续约或延期的对话 - 这取决于客户和合同情况，如麦克雷设施，公司在近十年前就看到BOP减少对私营部门使用的迹象，几年前就开始考虑替代方案并与佐治亚州提出各种建议；如果客户明确表示要续约、扩展或改变服务范围，公司可能会在1 - 2年前开始考虑和谈判 [63] 问题6: 公司是否能在其他场所复制混合模式 - 公司在蒙大拿州谢尔比的十字路口设施实现了混合模式，是一个三赢的解决方案，公司会在类似情况下考虑采用这种模式 [66] 问题7: COVID疫苗加强针和病例变化是否仍在公司关注范围内 - 公司仍在密切监测，遵循联邦、州和地方公共卫生当局的指导，并将其纳入运营计划；虽然风险已经降低，但仍不能完全忽视 [67] 问题8: 州级选举是否会影响公司前景 - 公司密切关注州级选举结果，不同结果可能会对公司在各州提供的解决方案产生影响；但公司在各州有40年的运营记录，只要保证服务质量、成本效益和项目成果，无论政治领导或党派如何变化，都能保持良好的合同和合作关系 [70][71] 问题9: 拉帕尔马设施在ICE合同结束时的被拘留者人数 - 年初约有1800人，到9月中旬ICE人员全部撤离 [73][74] 问题10: 埃洛伊设施是否存在入住缺口 - 存在入住缺口，由于ICE设施有不同性别和安全级别，且受COVID限制，导致部分容量无法利用 [75] 问题11: 公司在人员配置费用方面的预期，以及在衰退环境下奖金和激励支付的趋势 - 若经济衰退，劳动力市场宽松，公司将能够减少员工激励费用；目前公司正在准备2023年预算，预计入住率将上升，但幅度难以确定；入住率需回到80% - 82%，利润率才能恢复到疫情前水平 [77] 问题12: 竞争对手在加州AB 32相关法律案件胜诉对公司的影响 - 公司密切关注该案件，公司在加州奥泰梅萨的设施与ICE和法警局有合同，该案件的有利裁决对该合同的续约有积极影响；目前看来该合同续约没有问题 [80][81]