财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度公司营收4.53亿美元，与上年同期持平，8个设施使本季度营收较上年同期减少2800万美元 [6] - 2022年第一季度公司经调整后资金营运收益（FFO）为4150万美元，合每股0.34美元，上年同期为5300万美元，合每股0.44美元 [7] - 2022年第一季度公司净收入为每股0.16美元，调整后每股收益为0.14美元，经调整后FFO每股0.34美元，调整后资金营运现金流（AFFO）每股0.37美元 [39] - 2022年第一季度公司运营利润率为22.5%，上年同期为25.1%，2021年第四季度为28.4% [45] - 截至2022年3月31日，公司现金为3.78亿美元，较2021年底增加7900万美元；净债务与EBITDA之比为2.72倍，低于2020年第三季度宣布资本重新分配战略时的3.95倍 [48] - 公司预计2022年全年调整后每股收益为0.63 - 0.77美元，FFO每股为1.45 - 1.60美元，AFFO每股为1.38 - 1.53美元 [50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全部门设施利用率在本季度为71.7%，较上年同期增加40个基点；社区部门入住率从上年同期的51.6%增至55% [17] - 公司设施入住率从2021年第四季度的72.5%降至2022年第一季度的70.6%，但高于上年同期的69.9%；疫情前入住率为81.9%，与2022年第一季度相比，日均人口减少超8000人 [42][44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年3月底，美国移民海关执法局（ICE）在全国拘留约2万人，而其年度预算拨款为约3.4万人 [27] - 美国监狱管理局（BOP）在过去十年囚犯人数显著下降，公司与BOP的最后一份监狱合同将于2022年11月到期，占总收入不到2% [23][24] - 美国法警局（USMS）囚犯人数近年来相对稳定，公司2022年无直接合同到期，目前仅有两份直接合同将在未来几年到期 [25][26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续致力于目标总杠杆率（净债务与调整后EBITDA之比）在2.25 - 2.75倍的范围，目前为2.7倍，预计杠杆率将随时间下降 [34] - 公司计划在未来几周获得新的银行信贷安排，将规模从10亿美元降至目前的四分之一到三分之一；无循环信贷安排借款，定期贷款A未偿还余额为1.675亿美元，预计在新安排完成时偿还 [49] - 公司预计在新信贷安排到位后，向董事会寻求授权进行股票回购计划 [49] - 公司积极响应为年轻成年人提供案件管理非住宅替代拘留（ATD）计划的正式采购 [30] - 公司与各州保持积极沟通，推广自身解决方案，以满足其更新惩教基础设施的需求 [32][33][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司2022年全年财务指引反映了Title 42终止时间的不确定性、劳动力市场挑战（包括高于平均水平的工资通胀和更高的护理相关费用）以及La Palma惩教中心比预期更大的收益中断 [11][12][13][15] - 随着法庭运营正常化，预计安全和社区部门的需求和利用率将继续增加；Title 42终止预计将导致ICE拘留需求显著增加 [18][28] - 公司面临的最大挑战是吸引和留住合格员工，全国民用劳动力参与率仍低于疫情前水平，但公司已采取积极措施应对 [19][20][21] - 公司认为一旦疫情影响消退，入住率回升，公司盈利将显著增长 [44] 其他重要信息 - 公司发布了2021年第四份年度ESG报告和第一份种族平等审计报告，提供了更多非财务信息和透明度 [37][38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工资通胀和增加员工对公司的影响，以及能否通过日津贴增加抵消工资增长 - 公司预计能抵消绝大部分工资增长，但并非完全等额；州政府方面，与公司的沟通积极，能获得全额报销，但存在时间差；注册护士费用较难获得报销，预计随着时间推移会减少 [58][62] 问题2: 公司应对ICE替代拘留项目增加的能力和成本 - 公司有能力应对，在社区部门有多年类似项目经验，具备相关服务、技术和案件管理能力；从资本支出角度，所需投入不大 [63][64] 问题3: 美国法庭系统恢复正常化的时间 - 公司预计还需一到两个季度，州人口开始趋于正常化，联邦方面最大影响是与COVID相关的入住限制，预计Title 42解除后，入住限制将解除，EBITDA有望增加4000 - 5000万美元 [66][67][68] 问题4: Title 42不确定性对公司指引的影响 - 2月制定指引时未明确Title 42时间，目前预计其可能解除，公司已提前在部分地区增加人员配置，影响了今年盈利；若Title 42在5月23日解除，预计第二季度末人口才会增加，且需超过部分联邦设施的首月固定付款；下半年联邦人口（特别是ICE拘留人口）预计将逐渐增加，但被劳动力增加和注册护士费用抵消 [70][71][72] 问题5: 替代拘留项目是否会蚕食ICE人口 - 不会，该项目是对拘留能力需求的补充工具，公司作为ICE解决方案提供商近40年，设施配置可能会有变化，但对不同需求的拘留环境的需求始终存在 [73][75] 问题6: 公司能否追溯收回工资增长成本 - 联邦层面，若劳工部发布新的工资规定，公司需立即执行并获得全额报销；州层面，情况因州而异，部分情况下可通过合同修正案追溯报销 [77] 问题7: 成本转嫁是否已反映在指引中 - 由于工资增长和报销时间存在滞后，预计今年晚些时候或明年年初能更清晰地看到收入与报销的匹配情况；指引下调的主要因素是注册护士费用增加和La Palma设施ICE人口更快下降 [80][81] 问题8: 公司今年是否会增加员工数量及具体情况 - 公司在指引中已考虑人员配置水平的提升，但具体人数和节奏暂无详细信息，可线下沟通 [82][83][84] 问题9: 签约和留任奖金是否影响运营利润率，能否获得报销 - 大部分情况下不能获得报销，这些激励措施会对利润率产生负面影响，但可在稳定员工队伍后取消，不是永久性成本 [86][87] 问题10: 公司与美国法警局剩余两份直接合同的到期时间 - 一份在亚利桑那州，2023年9月到期；另一份在内华达州，2025年到期 [88][89] 问题11: 公司如何处理2023年到期的债务 - 公司预计使用手头现金偿还2023年到期的票据，避免支付提前赎回的补偿费用 [90][91]