财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4.712亿美元，较去年同期增长1% [6] - 过去五个季度净债务余额减少约7.3亿美元，截至2021年9月30日，过去12个月总杠杆率降至2.7倍，去年同期为4.0倍 [6][7] - 第三季度调整后EBITDA为1.009亿美元，较2020年第三季度增长7% [18] - 第三季度正常化运营资金（FFO）为每股0.48美元，较2020年第三季度下降8%；与2020年第三季度的预估结果相比，调整后每股收益、正常化FFO每股收益和AFFO每股收益分别增长33%、9%和15% [15][17] - 2021年第三季度净收入为每股0.25美元，调整后每股收益为0.28美元，正常化FFO每股收益为0.48美元，AFFO每股收益为0.47美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全部门本季度入住率为73.2%，较去年同期增加110个基点；社区部门入住率为56.4%，较去年同期增加180个基点 [14] - 安全和社区设施入住率从2020年第三季度的70.9%增至2021年第三季度的72.1%，从2021年第二季度的71.6%上升 [58] - 2021年第三季度运营利润率为27.2%，2020年第三季度为23.8%，2021年第二季度为26.8% [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年上半年全国ICE被拘留人口数量翻了一番，公司与ICE签约的设施利用率也有类似增长；2021年第三季度，ICE被拘留人口数量相对持平，设施利用率仍远低于历史平均水平 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于将总杠杆率维持在2.25 - 2.75倍，未来几个季度可能调整资本分配策略，向股东返还部分现金流并减少去杠杆力度 [7][10] - 公司认为股权估值低于公允价值，实现债务削减目标后，通过回购股票可为股东创造巨大价值 [11] - 公司继续评估拜登总统签署的行政命令对业务的影响，目前与BoP的一份监狱合同占总收入约2%；与USMS的四份合同中，两份已达成新协议，一份到期后部分人员转移至其他设施，另一份将于12月到期，公司正与其他潜在合作伙伴讨论利用该设施 [26][28][31] - 公司与新墨西哥州签订了一份为期三年的租赁协议，设施将于第四季度从安全部门重新分类到房地产部门；公司还在争取亚利桑那州和夏威夷州的业务机会 [42][44][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 随着法庭运营逐步恢复正常，预计设施利用率将继续上升，2022年人员配置增加可能对利润率产生重大影响 [15] - 公司认为，一旦Title 42政策取消，ICE对拘留设施的需求将大幅增加 [37] - 公司预计2022年第一季度杠杆率可能略高于目标范围，但之后将可持续地保持在目标范围内 [68] - 公司预计2022年提供全年业绩指引，第四季度入住率可能略有上升，人员配置增加可能对利润率产生负面影响，劳动力市场仍具挑战性 [70][71][72] 其他重要信息 - 公司登上《新闻周刊》2021年美国最具责任感公司榜单 [46] - 公司联合创始人T. Don Hutto于2021年10月22日去世，他对行业发展做出了重要贡献 [48] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司在实施股票回购计划前希望看到债务削减取得多少进展 - 公司目前略低于目标杠杆率范围，可能还需要几个季度才能稳定在该范围内，预计在2022年第二或第三季度实现；公司希望先修订和延长2023年到期的信贷安排，以明确未来的流动性和资本资源 [80][81] 问题2: 公司员工的疫苗接种率如何，是否担心因无法让所有员工完全接种疫苗而导致合同终止，疫苗授权是否适用于BOP工作人员 - 公司员工的疫苗接种率略低于公众水平，但最近有所上升；公司正在努力教育员工，提供多种选择，并根据政策处理特殊情况；疫苗授权适用于联邦雇员和联邦承包商，包括BOP工作人员 [83][85][87] 问题3: 公司为吸引员工采取了哪些措施 - 公司的措施包括提高基本工资和福利、提供各种激励措施（如推荐奖金、留任奖金），还进行了一些试点项目并取得了良好效果；公司鼓励员工提出想法，并对40个左右的设施采取了不同的行动来应对劳动力挑战 [91][92][94] 问题4: 如果Title 42政策到期，ICE对设施的需求增加，闲置设施恢复运营的难易程度和所需时间如何，是否需要启用闲置设施 - 公司保留了田纳西州西部和莱文沃思设施的员工，并让他们进行设施维护和培训工作；公司作为多州运营商，在一些市场招聘情况较好，可以提前招聘员工以满足其他设施的需求 [98][99][100] 问题5: 请提醒2022年、2023年及以后与USMS的合同情况，以及公司的考虑 - 除了田纳西州西部和莱文沃思的合同外，2023年亚利桑那州有一份合同，2025年内华达州有一份合同；目前公司和USMS的重点都在2021年的合同上，预计2022年开始讨论2023年和2025年的合同 [105] 问题6: 新墨西哥州租赁协议的经济效益如何，其他州是否考虑将运营收归内部 - 从安全部门转为房地产部门的设施，回报和盈利表现通常与之前相当甚至有所改善，租赁协议能带来稳定性和持续性；公司正在向另一个州提出将现有安全运营设施转为租赁的建议，相关讨论进展良好 [107][108][109] 问题7: 莱文沃思设施的竞争对手设施的入住率如何 - USMS考虑的替代方案有两个方向，一是当地的县，但没有能与莱文沃思设施规模相当的空置设施；二是附近的BOP设施，该设施容量约2000张床位，但不清楚实际入住率，预计受COVID - 19影响，BOP可能有一定的调整空间；公司也在与其他政府合作伙伴讨论，若USMS不续约，可由其他方填补 [113][116][118] 问题8: 公司大约需要增加多少员工，平均工资率是多少 - 公司预计员工数量将增加，但目前难以给出具体数字和金额，主要会在联邦设施和一些州设施增加员工，以应对可能的人口增长 [120][121][122] 问题9: 从自有运营模式转变为自有租赁模式，公司在企业层面能否实现成本节约 - 如果有更多设施从安全部门转移到房地产部门，可能会有一些成本节约机会，但目前来看不会很显著；若整个投资组合都转变为租赁模式，房地产和运营人员会减少，但这种情况在未来一两年内不太可能发生 [124][125][126] 问题10: 公司在疫情前提供的服务中，是否有因人员配置挑战而未恢复的服务 - 疫情初期，公司在安全设施中缩减了一些学术和职业培训等项目，目前这些项目正在逐步恢复，除了这些项目外，没有其他未恢复的服务 [128][129][130] 问题11: 未来是否有需要公司投入股权的项目 - 除了夏威夷项目可能需要投入一定股权外，目前没有其他需要投入股权资本的新项目；夏威夷项目预计明年发布招标书，具体情况尚不清楚；亚利桑那州项目是利用现有设施，无需投入资本 [134][135] 问题12: 自有运营设施的人员配置和利润率方面，每日费用增加是在人口增加之前、同时还是之后发生 - 州政府客户的每日费用增加通常在7月1日生效，反映在第三季度结果中；联邦每日费用增加通常在合同周年日，新合同会提前协商每日费用并设定通胀调整条款；对于现有合同下的人口增加，预计不会在新人口进入前提高每日费用 [137]