财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收4.646亿美元，较上年同期仅下降2% [7] - 自宣布资本配置战略变更以来，净债务余额减少近5.5亿美元 [8] - 截至2021年6月30日的过去12个月，总杠杆率为3.3倍，上年同期为3.9倍 [9] - 第二季度正常化运营资金（FFO）为每股0.46美元，较2020年第二季度下降18%，按预估税率调整后仅下降2% [13][14] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为1.017亿美元，较2020年第二季度增长1% [15] - 2021年第二季度净收入为每股0.13美元，调整后每股收益为0.25美元，正常化FFO每股0.46美元，调整后运营资金（AFFO）每股0.45美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 安全部门第二季度入住率（OCC）为72.5%，较上年同期下降330个基点，但较2021年第一季度增加120个基点；社区部门OCC为58.1%，较上年同期下降420个基点，较2021年第一季度增加650个基点 [12] - 排除COVID费用后，设施EBITDA增加450万美元，总务及行政费用（G&A）增加450万美元，调整后EBITDA净增加60万美元 [54] - 若排除物业出售影响，设施EBITDA较上年同期增加770万美元，增幅6.4% [55] - 2021年第二季度运营利润率为26.8%，上年同期为23.5%；排除COVID费用后，安全和社区部门总设施运营利润率为27%，2020年第二季度为25.3% [58][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国法警局（USMS）全国人口在6.4 - 6.6万之间，较去年夏天的约5.6万有所增加；美国移民和海关执法局（ICE）全国拘留人口自年初以来翻了一番，约为2.8 - 2.9万 [81][82] - 截至上周五，公司系统内ICE拘留人口约8000人，USMS拘留人口约9200人 [82] - 2021年第二季度，公司拘留人数低于合同保证水平约3200人，截至上周五，该数字降至约2200人 [84] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持总杠杆率（净债务与调整后EBITDA之比）2.25 - 2.75倍的目标，认为当前资本配置战略有助于通过稳定资本结构创造长期价值，减少对外部合作伙伴的依赖 [9][10] - 持续评估拜登总统行政命令对业务的影响，与各政府合作伙伴保持合作，探索业务发展机会 [21] - 出售非核心房地产资产以加速债务削减战略，使房地产资产组合与公司战略决策相契合 [44][46] - 行业内建设刑事司法基础设施面临挑战，公司拥有的惩教和拘留设施房地产组合具有重要价值 [68] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID - 19德尔塔变种的出现，疫情防控协议可能会持续更长时间，公司将继续与政府合作，积极应对 [17] - 随着联邦和州法院系统恢复正常运营，以及南部边境遇到的无证人员数量增加，相关人口开始回升 [57] - 招聘和留住员工困难，公司虽已提高工资，但可能需进一步调整以确保足够的人员配备水平 [71][72] - 因COVID - 19、行政行动和政策以及就业市场等不确定性，暂不恢复财务指引，计划于2022年2月恢复年度指引 [69][78] 其他重要信息 - 第二季度出售5处非核心房地产资产，总收益3.287亿美元，净现金收益1.25亿美元，用于偿还债务和回购债券 [45][48][49] - 预计第三季度因阿拉巴马州项目租赁终止报告400 - 600万美元的资产减值费用 [40] - 公司估计所得税费用反映的正常化有效税率为每季度27.5%，全年现金税约为20% [76] - 2020年和2021年上半年出售的物业分别产生约3000万美元和930万美元的EBITDA [77] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: ICE合同最低保证情况及各设施距离保证水平差距 - 美国法警局全国人口在6.4 - 6.6万之间，较去年夏天增加；ICE全国拘留人口自年初以来翻了一番，约2.8 - 2.9万；公司系统内ICE拘留人口约8000人，USMS约9200人 [81][82] - 2021年第二季度，公司拘留人数低于合同保证水平约3200人，截至上周五降至约2200人 [84] 问题: 美国法警局西田纳西和莱文沃思设施若不续约，附近可用容量情况 - 两个地点附近可用容量有限，受当地系统容量和COVID影响；公司会与各方沟通，为可能出现的情况寻找解决方案 [86][87][89] 问题: 安全部门净营业收入利润率在人口下降情况下仍提高的原因 - 州合作伙伴提高了每日费率，公司将其转化为员工工资增长；疫情期间部分服务和项目减少，运营强度降低使利润率暂时升高 [92][94][96] 问题: 阿拉巴马州项目后续可能的替代方案 - 难以推测阿拉巴马州政府和立法机构的具体行动，但公司会继续与相关部门保持沟通，准备提供解决方案或作为过渡方案 [101][102] 问题: 公司基础设施平均年龄与政府可用设施对比及整体需求情况 - 公司惩教设施组合平均年龄约20年，多数州系统平均年龄在50 - 75年，美国有数千张床位所在设施超过100年；估计美国有150 - 200亿美元的开发机会用于替换老旧惩教设施资产；公司有7000多张闲置床位可提供更具成本效益的解决方案 [107][108][109] 问题: 恢复项目上线的成本及更高人口水平对成本和利润率的影响 - 恢复项目上线无激活费用，主要是增加员工带来的增量费用，且无额外收入，对利润率有负面影响；但人口增加通常会带来增量利润，可能抵消恢复项目带来的利润率下降 [117][119][120] 问题: 距离合同最低保证水平的差距及人口增长到何种程度可增加收入 - 目前约有3200人低于保证水平，涉及约15000张有最低固定付款的床位 [124][125] 问题: 达到满意债务水平的具体金额、时间及可用资金来源 - 估计需减少3 - 4亿美元债务，预计2022年下半年达到目标杠杆率；债务偿还主要来自运营现金流；达到目标杠杆率后，若股价未反应公司价值，将回购股票，若有反应则考虑分红 [127][128][131] 问题: 阿拉巴马州等项目所需市政资本金额及非纽约金融机构参与情况 - 有很多机构对与公司合作开展项目感兴趣，包括阿拉巴马州本地和其他地区的投资银行；堪萨斯项目曾有强烈的投资者兴趣，说明市场对这类项目有投资意愿 [134][136][139] 问题: 西田纳西设施合同到期情况及预期 - 合同将于9月到期，预计8月会有结论，9月将继续与法警局和其他相关方沟通，法警局也会评估替代方案 [144] 问题: 波多黎各业务情况 - 近期无相关消息，但公司与当地保持沟通，有招聘当地人员的举措，随时准备满足其新兴或长期需求 [145][146] 问题: 除已提及的州，是否有其他州的业务机会 - 有几个州正在与公司就增加容量或新合作进行沟通，但暂无公开信息 [147]