财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收增至4840万美元，较2019年第四季度的920万美元增长423%，有机增长36% [13] - 2020年全年总营收增至7870万美元，较2019年全年的3330万美元增长132%，有机增长26% [13] - 2020年公司有1200万美元的收购和整合成本，第四季度为440万美元，其中包括仅影响第四季度的库存增加，不影响未来财务状况；全年接近盈亏平衡，第四季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为390万美元 [45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业生物制药收入在第四季度基本持平，公司预计2021年商业收入整体增长率将显著回升，主要得益于新疗法的推出和现有产品全球产能的扩张 [25][39] - MVE生物解决方案和CRYOPDP在第四季度的收入较历史表现强劲，不过CRYOPDP和MVE较低的利润率拉低了第四季度的整体利润率，但公司认为有提升利润率的机会 [21][38] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司支持的细胞和基因疗法数量增长到6种，包括百时美施贵宝（BMS）的BREYANZI全球上市 [11] - 截至2020年底，公司支持了528项试验和6项商业疗法协议 [74] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过两次里程碑式收购加强全球平台，扩大供应链连续性，为客户提供更多服务 [8] - 计划继续执行战略，通过有机增长和收购相结合的方式发展业务，寻找垂直和水平方向的收购机会，目标是运营良好、有增值潜力且管理层愿意留任的公司 [62] - 专注于细胞和基因治疗领域，通过技术创新创造新市场，提供差异化解决方案、服务和产品，以应对生命科学温控供应链的挑战 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管受到COVID - 19环境的挑战，公司在2020年仍超越了业务和财务目标，2021年处于前所未有的强势地位，预计将是出色的一年 [14][73][74] - 细胞和基因治疗市场处于早期增长阶段，公司核心业务聚焦于此，随着市场增长和成熟，会重新考虑是否提供业绩指引 [20] 其他重要信息 - 公司通过1.15亿美元的可转换债务融资和向黑石集团发行2.75亿美元的可转换优先股，共筹集3.9亿美元，用于支持收购CRYOPDP和MVE生物解决方案以及进一步提升自身能力 [9] - 公司全球业务扩展到13个国家的30个地点，启动了两个新的综合电力服务和物流中心建设，预计2021年投入使用，并在日本大阪开设了首个联合运营的物流中心 [10] - 公司与诺华（Novartis）和吉利德（Gilead）续签并延长了商业合作关系 [11] - 2021年1月，公司完成了由摩根士丹利、杰富瑞、Leerink和瑞银牵头的承销公开发行，净收益2.7亿美元 [12] - 公司预计在2021年有多达21份生物制品许可申请（BLA）和上市许可申请（MAA）提交，此前在2020年下半年共提交了7份 [58] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MVE在第三季度到第四季度是否有业绩下滑，以及该季度COVID相关业务的贡献如何？ - MVE在第四季度业绩提升，符合预期且有良好的积压订单，过渡顺利；公司支持29项与COVID相关的临床试验，但在COVID业务中不占主要角色，相关贡献极小 [16][17] 问题2: 是否不应期望全年有COVID业务贡献？ - COVID业务贡献将极小，不会有重大影响 [18] 问题3: MVE和CRYOPDP合并后是否应至少增长10%以上，公司是否对全年约2亿美元的市场共识预期感到满意，以及是否会提供业绩指引？ - 公司对分析师的增长预期感到满意，但由于再生医学和细胞与基因治疗市场处于早期阶段，目前不提供业绩指引，未来会根据市场发展重新考虑 [20] 问题4: MVE毛利率下降是否是公司整体毛利率下降的主要原因，MVE从第三季度到第四季度毛利率是下降还是上升？ - MVE和CRYOPDP的利润率不同，它们较低的利润率拉低了第四季度整体利润率，但公司认为有提升利润率的机会，特别是CRYOPDP进入细胞和基因治疗领域后 [21] 问题5: 某产品对今年增长是否有影响？ - 该产品影响极小，它是孤儿产品，目前销量不大，且看起来不是疗法特定问题，预计不会是长期问题 [23] 问题6: 商业生物制药收入在第四季度基本持平，与预期相比如何，以及2021年该业务如何增长？ - 早期推出的产品增长速度已趋于平稳，随着新疗法的推出，如百时美施贵宝的BREYANZI，以及现有产品全球产能的扩张，预计2021年商业收入整体增长率将显著回升 [25][39] 问题7: 日本和新加坡新开设的物流中心是否为原PDP地点，是否有液氮能力，2021年是否有其他物流中心的投资计划？ - 日本大阪和新加坡的物流中心均为新地点，具备处理液氮的能力；公司正在开发莫里斯平原和休斯顿的两个供应链中心，2021年还会开发更多物流地点，但具体位置暂未确定 [29] 问题8: 公司对COVID - 19疫苗和疗法的支持包括哪些方面，对于细胞和基因治疗的疗法或疫苗，公司如何参与？ - 公司专注于细胞和基因治疗，而非COVID疫苗业务，但技能和能力可转移；对COVID业务的支持主要来自与现有客户的机会性合作，如药物产品的存储、有限的配送、现场补冰等；对于有低温存储和配送需求的细胞和基因治疗项目，公司参与可能性较高，但目前不普遍 [32][33][35] 问题9: 第四季度业绩接近5000万美元，全年市场共识预期为2亿美元，历史上新年开始后业绩会有显著增长，今年是否会有偏差，第四季度是否有一次性收入影响2021 - 2022年的收入？ - 公司对第四季度收入结果满意，各业务板块表现良好；2021年部分业务可能存在季节性，如MVE的采购，但公司对分析师的收入增长预测感到满意 [38] 问题10: 2021年商业收入增长主要来自现有产品还是新推出产品？ - 现有产品全球产能的扩张和新疗法的推出都将推动商业收入增长，如新设施的投产和BREYANZI等新疗法的贡献 [39] 问题11: 三个实体整合前接近盈亏平衡且调整后EBITDA为正，当前季度盈利能力受整合问题影响程度如何，公司多久能恢复盈利能力，是否有先投入后盈利的计划？ - 收购和整合成本在2020年为1200万美元，第四季度为440万美元，其中部分仅影响第四季度；调整后EBITDA全年接近盈亏平衡，第四季度为390万美元；未来会有投资以推动平台更积极增长，同时保持高EBITDA贡献；CRYOPDP将受益于进入细胞和基因治疗领域，带来协同收入和更高利润率 [45][46] 问题12: 公司如何向投资者传达整合两个收购实体的进展和成功情况？ - 公司会在整体业绩中体现相关情况，也会考虑寻找指标向投资者展示收购带来的价值，但目前不确定具体措施 [48][49] 问题13: 公司如何实现毛利润率达到60%的长期目标，CRYOPDP收购带来的2000万美元成本协同效应是否呈线性发展，2021年低至中个位数的运营利润率预期是否合理？ - 由于各公司利润率不同，合并后毛利润率下降，提升需要时间，会基于客户基础和解决方案价值逐步改善；已确定未来五年有1亿美元的协同效应，但并非线性实现；公司预计利润率会提高，对分析师的整体预期感到满意 [52][53][55] 问题14: 收购MVE时其70%的销售通过经销商，是否有计划转为直销渠道，会带来多少利润率提升或价格变化？ - 公司没有将经销商网络转为直销团队的计划，会加强经销商系统而非取代它 [56] 问题15: 2021年公司在BLA和MAA申请及获批方面的展望如何？ - 公司目前支持6种获批疗法，预计2021年有多达21份申请提交，申请节奏正在加快 [58] 问题16: MVE有哪些新产品，何时推出，对增长的贡献如何？ - MVE的新产品包括可在 - 20°C至 - 196°C之间调节的多温度冷冻柜和无需补充液氮的自维持液氮动力冷冻柜，另一尺寸的冷冻柜即将推出，目前未披露对收入的影响 [60] 问题17: 公司2021年是否有并购计划，并购标准是什么？ - 公司会继续执行战略，通过有机增长和收购相结合发展业务，有丰富的收购候选管道；收购标准包括垂直和水平方向的机会，目标是运营良好、有增值潜力且管理层愿意留任的公司 [62] 问题18: 2021年预计提交的申请中，公司预计支持多少种新商业疗法，与现有产品市场扩张相比如何？ - 难以准确确定，FDA更倾向推进此类项目，但公司无法控制审批过程，预计会有多个额外获批，但无法具体预测；部分公司可能会被大型制药或生物制药公司收购 [64][65] 问题19: 新推出的运输设备针对基因疗法，其市场接受度如何，是针对现有客户转移还是新客户获取？ - 该产品与客户联合开发，旨在支持病毒载体和基因疗法的临床及商业配送，将在市场上具有显著差异化 [67] 问题20: MVE的动物健康业务拆分情况如何，该业务的可持续性如何？ - MVE的动物健康业务始于畜牧业，具有高度可持续性，公司在该市场占据主导地位，且未来Cryoport Systems和MVE在该领域可能会有协同活动 [70][71][72]