财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度调整后每股收益为11.36美元，调整后净收入为2.353亿美元，而2021年第一季度调整后每股收益为2.83美元，调整后净收入为5800万美元，调整后净收入增加1.773亿美元 [13] - 本季度运营收入增加9780万美元，达到2.299亿美元，2021年第一季度为1.321亿美元 [14] - 船舶运营费用从2021年第一季度的3110万美元增加810万美元，至本季度的3920万美元，日均船舶运营成本从去年第一季度的5954美元/天增至本季度的6300美元/天 [15] - 一般及行政费用从2021年第一季度的1090万美元减少350万美元，至本季度的740万美元 [16] - 不包括融资成本摊销和应计费用的利息支出从2021年第一季度的1020万美元增加350万美元，至本季度的1370万美元 [17] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）从2021年第一季度的9630万美元增加近180%，即1.732亿美元，至本季度的2.695亿美元 [18] - 截至第一季度末，公司现金及有价证券为7.08亿美元；第二季度收到2.39亿美元租船费还款 [12] - 截至第一季度末，公司合同收入积压为27亿美元，平均剩余租约期限为3.8年，2022年合同覆盖率近100%，2023年为78%，2024年已达57% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 未提及 各个市场数据和关键指标变化 - 更广泛的市场受到地缘政治事件、高能源价格、通货膨胀、利率前景和中国零疫情政策的影响，尽管集装箱运费和租船费率未受显著影响，但市场情绪发生变化，市场参与者采取了更保守的短期态度 [8] - 供应链效率低下问题持续存在，今年情况改善的可能性不大，这导致班轮公司利润创纪录，合同水平提高 [9] - 燃油价格达到十多年来未见的水平，同时供应链中断导致平均航速增加 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司已签订27亿美元的合同收入，在此基础上进行投资，订购了6艘7000 - 8000标准箱（TEU）的船舶，将于2024年3月至9月交付，待绿色甲醇燃料广泛供应时可改装使用 [7] - 公司同时追求船队增长、向股东返还价值和进一步加强资产负债表，近期加速去杠杆化以降低利率上升的影响 [10] - 公司基本战略是凭借强大的资产负债表，在新船交付前尽可能接近交付时间与未在特定船型上做出承诺的班轮公司签订租约，以获取更好的回报 [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年第一季度对公司来说是又一个出色的季度，公司处于有利地位，能够继续执行战略 [6] - 全球集装箱网络将随着新船交付和航速降低而逐渐正常化，以符合行业脱碳时间表 [9] - 公司拥有行业内最强的资产负债表，这将使其在有吸引力的机会出现时能够继续把握，为股东带来利益 [12] 其他重要信息 - 2022年第二季度，公司已提前偿还3.64亿美元的债务和租赁义务，另外已发出提前还款通知的7300万美元也将在第二季度末前提前偿还，整体杠杆减少4.37亿美元，舰队中的13艘船舶将解除抵押 [11] - 预计在第二季度内获得1.3亿美元的新信贷安排，公司预计将把企业净债务与EBITDA比率降至1以下 [19] - 到第二季度末将有13艘无抵押船舶，第三季度计划租赁还款后将增加到15艘 [20] - 2022年剩余时间内有三到四艘船需要进干船坞，资本支出方面，第二季度已为新船订单支付约8000万美元，到年底还将支付9000 - 9500万美元，全年新船订单进度款总计约1.8亿美元 [30][31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场更保守的短期态度具体指什么，目前续约或签订新租约的情况如何 - 公司最早在2023年年中才有船需要重新租约，由于全球形势，租船方目前不太愿意提前那么久进行讨论，此前他们可能更积极 [24] - 未看到租船费率显著下降，特别是大船；2000标准箱及以下的小船，费率变化不大，但租期有所缩短，例如原本可签三年4万美元/天的租约，现在可能只能签两年 [25] 问题2: 对于2023年的租约，租船方何时愿意参与，公司能否提前锁定部分运力 - 目前没有紧迫性，大家都在观望中国疫情情况的发展，预计从下一季度开始可以进行相关讨论，公司已在与一些租船方进行沟通，总体来看，租船方和船东在展望一年后的情况时都比较放松 [27] 问题3: 公司未来合适的杠杆水平是多少 - 合适的杠杆水平不是固定的，要结合行业周期来看，取决于对公司在周期底部EBITDA的假设，也与船队船龄有关 [28] - 公司曾向评级机构承诺在周期底部将杠杆维持在3 - 4倍，目前杠杆将接近甚至低于1倍，但考虑到公司未来在环保船型和行业脱碳所需船型上的重大投资需求，需要确保有能力参与这一周期 [28][29] 问题4: 2022年第三、四季度干船坞情况如何 - 2022年剩余时间内有三到四艘船需要进干船坞，具体情况可线下提供更详细指导；资本支出方面，主要是新船订单的进度款，第二季度已支付约8000万美元，到年底还将支付9000 - 9500万美元，全年总计约1.8亿美元 [30][31] 问题5: CMA CGM船的续租费率情况，投资者应参考什么基准 - 此前CMA CGM船的短期续租费率是个例外，班轮公司通常更愿意以较低费率签订长期租约；公司还有三艘船与CMA有类似安排，租船方按市场六个月期费率支付，预计秋季进行相关讨论时费率大致相同 [35] 问题6: 新船建造战略中，是否有目标杠杆，何时签订租约 - 公司凭借强大的资产负债表，可无债务接收新船，更倾向于机会主义策略，在接近交付时间与未在特定船型上做出承诺的班轮公司签订租约，以获取更好回报；先与船厂签订意向书再找班轮公司签租约的策略，回报较低，且需要更高杠杆，最终股权回报可能相同甚至更低 [37][38][39] 问题7: 为何没有股票回购授权，能否同时进行去杠杆、股票回购等操作 - 公司优先事项是确保新船交付和实现增长，股票回购问题一直在考虑范围内，但董事会目前决定优先处理上述事项 [41] - 公司近期将股息提高了50%，考虑到当前整体环境，更倾向于保守行事，希望公司被视为低风险企业，获得评级机构升级，以在信贷市场获得更有利的发展条件 [42][43] 问题8: 剩余ZIM股票的策略是什么 - ZIM股票并非长期持有，但目前暂无出售打算，认为ZIM在2022年将取得出色业绩并派发可观股息，目前处于持有状态 [45]