财务数据和关键指标变化 - 2018年全年营收2920万美元，低于2017年的3410万美元，降幅14% [7][28] - 2018年全年订单额2700万美元，低于2017年的3430万美元 [7][38] - 2018年全年净利润160万美元，实现连续五年年度盈利 [7] - 2018年第四季度净销售额790万美元，2017年同期为810万美元，2018年第三季度为650万美元 [26] - 2018年第四季度毛利率为58.2%，2017年同期为58.5%；2018年全年毛利率为59.4%，2017年为58.9% [29][30] - 2018年第四季度总运营费用380万美元，高于2017年同期的360万美元和2018年第三季度的370万美元；2018年全年总运营费用1560万美元，较2017年的1500万美元增长4% [31][33] - 2018年第四季度运营收入74.4万美元，2018年第三季度为40.4万美元，2017年同期为120万美元；2018年全年运营收入170万美元，2017年为500万美元 [33] - 2018年第四季度净利润64.8万美元，摊薄后每股收益0.08美元，2018年第三季度净利润34.2万美元，摊薄后每股收益0.04美元，2017年同期净利润150万美元，摊薄后每股收益0.18美元；2018年全年净利润160万美元，摊薄后每股收益0.19美元，2017年为540万美元，摊薄后每股收益0.65美元 [34][36] - 2018年第四季度EBITDA为88.1万美元，2018年第三季度为74.2万美元，2017年同期为120万美元；2018年全年EBITDA为280万美元，2017年为600万美元 [37][38] - 2018年第四季度调整后EBITDA为120万美元，2018年第三季度为100万美元，2017年同期为140万美元；2018年全年调整后EBITDA为400万美元，2017年为670万美元 [37][38] - 2018年第四季度订单额650万美元，2017年同期为760万美元，2018年第三季度为700万美元 [38] - 2018年12月31日积压订单为180万美元，2017年12月31日为400万美元 [39] - 2018年第四季度末递延收入为160万美元，2017年12月31日为180万美元 [39] - 2018年12月31日现金为1830万美元，低于2018年9月30日的1890万美元和2017年12月31日的1850万美元 [40] - 2018年12月31日应收账款为380万美元，较2018年9月30日的280万美元增加100万美元，与上一年末持平 [40] - 2018年12月31日销售未收款天数为43天，2017年12月31日为45天 [41] - 2018年末净营运资金为2110万美元，高于2018年9月30日的2060万美元和2017年12月31日的1950万美元 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年资本设备销售占营收的65%，适配器和消耗品占24%，2017年分别为71%和22% [28] - 截至2018年底，PSV系列自动编程系统销量约240套 [8] - 截至2018年底，SentriX已在4个地点安装，与12个行业合作伙伴合作，且原始设备制造商合作名单不断增加 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年和2017年第四季度国际销售均约占总净销售额的92%，2018年第四季度欧洲是最强劲的地区 [27] - 领先汽车原始设备制造商的行业预测显示，汽车半导体含量的复合年增长率约为10% - 15%，汽车闪存总市场的复合年增长率约为30% - 40% [11] - 预计未来7 - 8年内，每辆汽车的闪存将增长至超过1TB [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司业务继续聚焦汽车电子，汽车订单目前占订单总数的60%；制定多年战略以保持在汽车电子领域的行业领先地位 [8][15] - 公司投资于物联网设备安全普及化，目标是简化安全配置流程，为不同规模的客户提供解决方案；SentriX为客户提供强大的信任路径，实现安全的物联网；建立新的安全业务模式，增加按使用付费模式 [16][19][22] - 公司编程系统比竞品更快、容量更大、总体拥有成本更低；PSV 5000和PSV 7000系统可升级以支持UFS；公司已安装在9家顶级汽车电子供应商中的8家 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2019年与2018年相似，汽车业务将保持强劲，半导体含量和闪存需求将增长，SentriX将扩大设备支持、增加系统布局、获得更多原始设备制造商线索并开始实现盈利；销售计划为订单较2018年实现个位数增长 [23][24][26] - 关注关税、贸易紧张局势和后期商业周期等宏观变量对客户资本支出决策的潜在影响 [25] - 预计2019年毛利率将保持在50%中高位，运营费用将略有下降，资本支出和股票补偿费用与2018年大致持平 [42][43] 其他重要信息 - 会议中提及的有关未来营收、运营结果、财务状况等表述为前瞻性陈述，可能涉及风险和不确定性，实际结果可能与陈述存在重大差异 [4] - 2018年10月授权了200万美元的股票回购计划 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年营收或增长方向是否与2018年相同，2019年是否可能成为增长年 - 公司认为双位数订单增长是一个起点，但最终结果取决于收入确认、积压订单消耗等因素；若关税和贸易情况不佳且处于经济周期后期，预测可能过于激进；若关税问题未出现且经济保持强劲，则可能有增长空间 [46][47] 问题2: SentriX产品与客户沟通时的主要阻力是什么 - 客户喜欢SentriX的灵活性，半导体合作伙伴也认可其快速实现设备支持的能力；最大挑战是让采用新硅架构设计新产品的客户将产品推向市场并实现量产，公司此前低估了这一过程所需的时间 [48][49] 问题3: 从建模角度看，公司收入可能在何时加速增长，收入来源模式是怎样的 - 汽车电子领域是长期的结构性增长趋势，自动驾驶的发展将持续增加每辆车的电子含量，为公司产品创造需求和增长机会；SentriX和安全平台方面，微控制器市场规模庞大，未来几年将有大量产品需要安全配置，公司希望在这一趋势中占据领先地位，短期内要实现首批项目量产并推动市场发展，中长期前景乐观 [53][55][59] - 汽车业务遵循标准商业模式，资本设备销售约占65%，消耗品（主要是适配器）占24%，合同、软件、维护和服务模块约占11%；物联网SentriX业务主要采用新的按使用付费的经常性收入模式 [63][64] 问题4: 汽车行业在2020 - 2021年向48伏电池过渡对公司有何影响 - 每次增加计算能力都需要增加存储和I/O带宽，汽车增加集中计算能力、传感器等为公司可编程市场带来增长机会 [60][61]