财务数据和关键指标变化 - 核心餐厅业务持续增长且盈利能力不断提升，运营费用连续三个季度持平，带来了EBITDA的增长 [48][49] - 广告业务增长良好，对净收入利润率产生积极影响，其发展情况已纳入全年EBITDA指引 [62] - DashPass业务表现出色，推动了公司业务的增长，国内和国际市场均取得良好进展 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 - 核心餐厅业务规模持续扩大，盈利能力不断增强，连续多个季度保持稳定增长 [48] - 新业务领域（如杂货、DashMart、第三方便利店等）增长迅速，市场份额不断扩大，利润率逐季和逐年提升 [30][103] - 广告业务起步良好，发展迅速，满足了不同规模商家的需求，对净收入利润率产生积极影响 [42][62] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场订单密度高，为公司解决更多客户问题提供了灵活性，新用户增长仍有较大空间 [57][91] - 欧洲市场通过与Wolt合作，凭借其高用户留存率和参与度，实现了市场份额的增长，未来有望继续保持增长态势 [66][68] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于打造领先的本地商业公司，聚焦于构建高质量的最后一公里物流网络，并与数字服务相结合，以提升消费者购物体验 [34][35] - 持续投资于产品质量和服务性价比的提升，以吸引更多消费者和商家，推动业务的长期增长 [108] - 通过与更多商家合作，增加商品选择，提升平台的吸引力和竞争力 [36] - 积极探索新的业务领域，如包裹取送服务，以满足客户不断变化的需求 [56] - 利用生成式AI技术进行内部实验，期望提高生产效率，改善产品和服务质量 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 消费者参与度和消费支出持续强劲，订单频率达到历史新高，用户留存率也保持在较高水平，对第二季度的业绩指引充满信心 [10][11] - 尽管在线购物体验仍有提升空间，但公司团队在改善产品质量方面取得了显著进展，对未来发展充满信心 [16] - 公司将继续坚持高效增长的投资理念，在保证投资纪律的前提下，灵活调整投资策略，以实现长期价值最大化 [18] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中会提及一些前瞻性声明，这些声明存在风险和不确定性，实际结果可能与预期有重大差异 [3][4] - 会议将进行音频网络直播，结束后会在公司IR网站提供回放 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 新垂直领域的队列数据表现及相关指标情况，以及季度末业务线性变化与二季度GOV指引的关系 - 新队列表现优于以往，得益于产品质量提升，如增加优质商家选择和提供更多配送时间选项等 [26][27] - 未对月度数据进行评论，但订单频率处于历史高位，用户留存率良好，对二季度指引有信心 [10][11] 问题2: 杂货业务的运营模式和战略规划，以及一季度投资领域的战略变化和回报情况 - 杂货业务持续增长，各业务线单位经济效益改善，公司在新垂直领域和国际市场取得了市场份额和利润率的提升 [30][31] - 公司坚持高效增长的投资理念，根据业务情况灵活调整投资，当没有高效投资机会时，利润将直接反映在底线 [18][32] 问题3: 新增餐厅选择的战略意义，以及应用程序广告和界面重新设计的策略和目的 - 增加餐厅选择是提升产品的重要举措，与星巴克等品牌合作将为客户提供更多选择，公司期待更多合作 [36] - 公司旨在帮助实体企业与消费者建立连接，应用程序的改进旨在减少用户下单的摩擦，提升用户体验 [38][39] 问题4: 广告业务的采用率和大型QSR的兴趣，以及新垂直领域的预订增长情况 - 广告业务起步良好，满足了不同规模商家的需求，对净收入利润率产生积极影响，其发展情况已纳入全年EBITDA指引 [42][62] - 随着产品质量、性价比和选择的提升，越来越多的消费者选择DashPass，推动了业务的增长 [63] 问题5: 欧洲市场的竞争情况和增长动力，以及新垂直领域投资与利润率提升的关系 - 与Wolt的合作使公司在欧洲市场凭借其高用户留存率和参与度取得了市场份额的增长，未来有望继续受益于新产品的推出 [66][68] - 新垂直领域和国际市场增长良好，市场份额和利润率均有所提升，得益于核心餐厅业务的增长和新业务的规模效应 [70][86] 问题6: 生成式AI对公司的机会，以及餐厅特定合作伙伴关系对GOV和每单贡献利润的影响 - 公司正在内部进行生成式AI实验，期望提高生产效率，改善产品和服务质量，如数字化实体世界和构建商品目录等 [52] - 与餐厅的合作有助于增加商品选择，提升平台的吸引力和竞争力，从而推动GOV和每单贡献利润的增长 [36] 问题7: 包裹取送服务的战略，以及应用程序界面重新设计的重点 - 包裹取送服务处于早期阶段，公司凭借美国市场的高订单密度，有能力解决更多客户问题，满足客户不断变化的需求 [56][57] - 应用程序的改进旨在减少用户下单的摩擦，提升用户体验，如提高速度、减少漏洞、方便用户查找商品等 [39][40] 问题8: 广告业务的采用率和大型QSR的兴趣，以及新垂直领域的预订增长情况 - 广告业务受到不同规模商家的欢迎，对净收入利润率产生积极影响，其发展情况已纳入全年EBITDA指引 [42][62] - 新垂直领域增长良好，市场份额和利润率均有所提升，公司对其发展前景充满信心 [70][103] 问题9: 美国市场新用户增长的前景和策略，以及对Wolt的意外发现 - 美国市场新用户增长仍有较大空间，公司通过提升产品质量和服务性价比来吸引新用户，满足客户不同的需求 [91][92] - Wolt在资本效率方面表现出色，能够专注于产品提升用户留存率和参与度，同时欧洲市场的电商发展潜力巨大 [93][95] 问题10: GOV增长放缓的原因，以及非餐厅业务实现正自由现金流的时间 - 消费者参与度持续强劲，公司对业务信号感到乐观，因此上调了全年GOV指引 [97] - 新垂直领域业务在一季度表现良好，增长和利润率均有所提升，相关投资已纳入全年EBITDA指引 [98][99] 问题11: 杂货业务产品质量和效率提升的原因，以及新垂直领域的贡献利润率情况 - 杂货业务产品质量提升得益于解决了实体商店库存管理的难题，通过提高产品质量实现了资本效率的提升 [101][102] - 新垂直领域整体利润率逐季和逐年提升，第三方便利店业务已实现可变利润为正且持续改善 [103][121] 问题12: AI对公司内部流程的长期影响，以及新垂直领域与核心餐厅业务的利润结构关系 - AI有望带来生产效率的提升，但同时客户期望也在不断提高，公司将在两者之间寻求平衡 [105][106] - 核心餐厅业务持续增长且盈利能力提升，新垂直领域市场规模大但渗透率低，随着产品质量的提升，有望为公司带来长期自由现金流 [125][127] 问题13: 商家侧的关键投资领域，以及如何提升应用程序的可购物性 - 公司将通过解决商家的问题，帮助他们提高同店销售额和盈利能力，加强与商家的合作关系 [110] - 公司致力于将应用程序打造成多品类购物目的地，通过提升产品质量和服务性价比，满足消费者不同的购物需求 [145][146] 问题14: 销售和营销费用增长的原因，以及毛利率提升是否会成为新常态 - 一季度销售和营销费用增长是为了支持业务增长，获取更多Dashers，预计未来销售和营销费用将实现更高的杠杆效应 [149][137] - 2023年毛利率高于四季度水平，得益于产品改进提高了物流引擎效率，降低了每单Dasher成本 [148] 问题15: DashPass会员对新垂直领域的采用情况，以及不同垂直领域订单频率的变化 - DashPass会员可以享受城市内各类商品的配送服务，公司不刻意引导用户选择特定品类，而是提供优质的购物体验 [151][152] - 预制餐（如餐厅食品）的订单频率最高，但随着各品类购物体验的提升，DashPass将为用户提供更大的价值 [152][153]