财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，公司营收9050万美元，同比增长18.1%，按固定汇率计算，营收增长率为16.5%；若对2019年8月剥离的Worldpay Captive的收入进行预估调整，按固定汇率计算的营收同比增长20.4% [8][28] - 2020财年第四季度，税前利润670万美元，上年同期为1040万美元；调整后税前利润1520万美元，同比增长12.6%；调整后税前利润率为16.8%，上年同期为17.6% [29][30] - 2020财年第四季度，调整后摊薄每股收益为0.23美元，上年同期为0.20美元，同比增长15% [32] - 2020财年，公司营收3.51亿美元，同比增长21.9%，按固定汇率计算，营收增长率为21%，调整Worldpay Captive出售影响后为24.2% [13][40] - 2020财年，税前利润2530万美元，上年同期为3010万美元；调整后税前利润6860万美元，同比增长32%；调整后税前利润率为19.5%，上年同期为18% [41] - 2020财年，调整后摊薄每股收益为1美元，上年同期为0.76美元，同比增长31.6% [42] - 2020财年第四季度，调整后自由现金流为40万美元，上年同期为890万美元；2020财年，调整后自由现金流为3140万美元，上年同期为2980万美元 [38][45] - 2020财年第四季度，资本支出占营收的比例为1.9%，上年同期为2.9%；2020财年，资本支出占营收的比例为2.8%，上年同期为2.5% [39][46] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，支付和金融服务业务营收增长17%，若排除上年同期Worldpay Captive的影响，增长率为24.8%，占营收的52%，与上年同期持平 [36] - 2020财年第四季度，TMT业务营收增长18.8%，占营收的28%，与上年同期持平 [37] - 2020财年第四季度，其他业务营收增长19.8%，占营收的20%，与上年同期持平，增长主要由物流和零售行业的客户推动 [37] - 2020财年，支付和金融服务业务营收增长21.7%，若排除Worldpay Captive的影响，增长率为28%；TMT业务增长14.4%；其他业务增长32.8%，增长主要来自物流、零售和服务行业 [44] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度，北美市场营收占比31%，上年同期为28%，营收增长28.9%；欧洲市场营收占比24%，上年同期为27%，营收增长7.8%；英国市场营收占比42%，上年同期为45%，营收增长9.1%，排除上年同期Worldpay Captive的影响，增长率为17.5%；其他地区营收占比3% [34][35] - 2020财年，北美市场营收同比增长26.3%；欧洲市场增长8.5%；英国市场增长20.1%，排除Worldpay Captive的影响，增长率为27.4% [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司推出新的投资组合咨询服务，加强了在私募股权市场的地位和信誉，过去3个月成功获得14个新客户 [18][20] - 与Bain & Company合作开发端到端数字解决方案，帮助零售银行和保险公司在数字世界更好地服务客户 [21] - 公司实施并购战略，收购Comtrade Digital Services和Intuitus，进一步拓展欧洲业务和私募股权领域的业务 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情加速了数字化转型，公司的业务模式优势明显，预计未来传统行业和企业将大幅改变和拓展业务模式 [6][15] - 尽管疫情带来不确定性，但公司对短期内实现年化营收增长超20%有信心 [13] - 由于疫情的持续影响和不确定性，公司暂不提供2021财年全年指引，仅提供第一季度指引 [46] 其他重要信息 - 2020财年第四季度末，公司拥有416个活跃客户，较上年同期的275个增长51.3% [9] - 2020财年第四季度，公司的订单出货比超过2，是4年来最高的季度比率 [12] - 2020财年第四季度末，公司员工总数为6624人，较上年同期的5754人增长15.1%；人均营收为62300美元，较上年的58700美元增长6.1%；本财年员工流失率逐季下降 [24] - 公司预计2021财年第一季度营收在9300万 - 9400万美元之间，按固定汇率计算营收增长18.5% - 20%；调整后摊薄每股收益在0.21 - 0.22美元之间 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司不提供全年指引，是出于谨慎还是有可见的近期挑战？ - 公司不提供全年指引是出于谨慎，担心北半球冬季可能出现第二波疫情，导致客户重新评估支出，但认为大多数客户在经历第一波疫情后，对自身规划更清晰，受第二波疫情影响较小 [51] 问题2: 随着转型活动增加，公司在投资上是否有不同做法，以及在家办公对财务模式的影响？ - 公司在投资上没有改变业务模式的计划，目前主要关注在家办公模式；在家办公使公司生产力提高，公司对返回办公室持谨慎态度，会平衡在家办公的灵活性和项目初期面对面交流的需求，这将对物业在SG&A中的占比产生影响；公司在夏季对加速器进行了一些投资，有助于推动交易进展 [52][53] 问题3: 能否总结工作和业务参与的节奏，以及订单出货比高的情况下，支出优先的项目类型？ - 第四季度4、5月业务有所回落，不同行业情况不同。支付领域，线下刷卡收购投资减少，电商活动增加，如自助商户入驻系统；开放银行投资增多；汽车行业向虚拟环境转型；物流行业需进行系统集成和调整；健康科技领域，远程医疗投资增加 [56][57][58] - 订单出货比高，部分是客户的长期承诺，一些新项目处于初期阶段，不会在第一季度明显体现营收 [61] 问题4: 客户的供应商整合情况如何，公司是否能赢得市场份额？ - 供应商整合主要发生在传统服务领域，公司提供的服务更具战略性，与客户的对话围绕技术对业务模式和用例的影响；公司受益于供应商整合带来的成本压缩，但参与整合的客户比例较低 [62] 问题5: 公司回到20% - 30%增长轨迹，有机增长和无机增长如何拆分，第一季度指引中无机贡献是多少？ - 第一季度指引中的营收增长受无机增长和外汇逆风影响，两者几乎相互抵消，还有约2%的假期影响；排除这些因素后，公司实际增长强于指引的4%；拉丁美洲地区目前未受假期影响，但未来可能会有，不过该地区营收占比仅15%，对公司影响不大 [65][66] 问题6: 回到20% - 30%增长轨迹，利用率、招聘和定价的影响如何拆分？ - 定价方面表现较好，营收增长主要来自需求增加；第一季度因假期人员可用性受限，但这是短期影响；随着招聘推进，人员不会成为增长的限制因素；由于不确定性，公司暂不判断何时能回到20%的增长 [68] 问题7: 基于订单出货比，2021财年公司在招聘上是否有具体的人员增长目标？ - 公司招聘人数增长通常比营收增长低4% - 5%，若营收增长处于20%出头，人员增长将处于10%以上；公司目前招聘机会良好，未裁员的做法增强了公司在市场上作为优质雇主的声誉 [71] 问题8: 公司与Bain合作开发的平台是否是针对金融机构的开放银行平台？ - 该平台基于整合银行和保险领域的加速器，结合了公司自身开发的加速器和市场上具有合适架构特征的产品，具有灵活性，能帮助客户提升产品或向数字化转型，与Bain的合作范围更广 [72] 问题9: 第四季度公司业绩超出指引约4个百分点，是否可将一半归因于意外的假期动态，第四季度并购的营收贡献是多少，公司进行Comtrade交易的信心来源？ - 公司预计到第四季度假期因素的影响并已纳入指引，业绩超出指引是因为季度初客户项目暂停和团队规模缩减，后期业务回升，且回升情况在发布指引时未预见 [74] - 第四季度并购对营收的贡献约为5% - 6% [77] - 公司与Comtrade团队沟通已久，在疫情前就开始尽职调查，暂停一段时间后，随着业务回升，公司对该团队有信心，认为交易在中长期将对公司产生积极影响 [76] 问题10: 从运营角度看，项目的启动和停止对利用率和闲置人员承诺有何挑战，未来利润率是否有季节性特征？ - 项目启动和停止会导致人员转移存在滞后，这是第四季度营收从第三季度下降的主要原因 [80] - 公司利润率一直有轻微季节性，主要是因为1月的主要薪酬调整，第三、四季度毛利率会略有下降；短期内，由于人员延迟休假的影响，第四季度毛利率较高的情况在第一、二季度会有所回落，之后会随着与客户的费率谈判恢复 [81] 问题11: 公司业务中通常有多少是当季预订并开票的，订单出货比大于2时，预订到开票的时长是怎样的？ - 公司不公布订单出货比是因为其波动较大，此次公布是为了说明疫情未影响公司销售和业务拓展能力；订单中既有短期也有长期合同，短期合同开票快，长期合同如3年合同会在3年内平均确认；目前有一些新的大型项目在虚拟环境中完成从首次接触到启动的过程，预计这些项目的主要收益不会在第一季度体现 [83][84]