财务数据和关键指标变化 - 2020财年第二季度收入8590万英镑，较去年同期的7180万英镑增长19.6%，按固定汇率计算增长20.5%，若剔除去年Worldpay Captive的收入，按固定汇率计算增长24.5% [8][27] - 2020财年第二季度税前亏损1730万英镑，去年同期税前利润940万英镑，亏损原因是2019年12月发放了2770万英镑的非经常性员工奖金 [28] - 2019年12月31日止3个月调整后税前利润2050万英镑，去年同期1360万英镑，同比增长50.8%，调整后税前利润率为23.8%，去年同期为18.9% [29] - 2019年12月31日止3个月调整后摊薄每股收益为30便士，去年同期为20便士，同比增长50% [31] - 2019年12月31日止3个月调整后自由现金流为800万英镑，去年同期为920万英镑，剔除支付的1070万英镑奖金，潜在调整后自由现金流为1870万英镑 [37] - 2019年12月31日止3个月资本支出占收入的比例为3.7%，去年同期为2.8% [38] - 公司预计2020财年第三季度收入在8750万至8800万英镑之间，按固定汇率计算增长26% - 27%，调整后摊薄每股收益在21便士至22便士之间；预计2020财年全年收入在3.49亿至3.53亿英镑之间，按固定汇率计算增长25% - 26%，调整后摊薄每股收益在95便士至99便士之间 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 支付金融服务业务2019年12月31日止3个月收入增长20.4%，剔除Worldpay Captive后增长28.3%，占收入的53%，与去年同期持平 [35] - TMT业务2019年12月31日止3个月收入增长60%，占收入的24%，去年同期为27% [36] - 其他业务2019年12月31日止3个月收入增长36%，占收入的23%，上一财年为20%，主要由物流、零售和服务行业的客户推动 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年12月31日止3个月，北美市场收入占比29%，去年同期为27%，收入增长24.9%；欧洲市场收入占比23%，去年同期为28%，收入持平；英国市场收入占比45%，与去年同期持平，增长21.3%，剔除Worldpay Captive后增长30.7%；其他地区收入占比3% [34][35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在零售和CPG领域有布局，通过提供沉浸式体验和数据驱动的洞察，帮助客户提升竞争力 [11][13] - 公司收购了Exozet和Intuitus，以加速欧洲扩张和拓展私募股权领域的业务 [21][23] - 公司继续扩大客户群，增加员工数量，并在美国开设新办公室以支持业务增长 [9][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对公司服务的需求仍然强劲，管理层对未来机会充满信心，有能力为所有利益相关者创造价值 [25] - 公司预计未来将继续保持20%以上的固定汇率年增长率 [73] 其他重要信息 - 公司在线社区在2019年12月31日止季度发布了约30篇技术思想领导力文章 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 今年业务管道情况及与去年相比交易规模和范围的变化 - 业务管道指标与去年相似，客户预算在年初逐渐明确，遵循与往年相似的模式 [42] 问题: 下半年利润率下降的因素 - 本季度受益于阿根廷财政信贷，贡献了约0.8个百分点的调整后税前利润率；英镑兑美元和欧元升值带来外汇收益，以及积极的定价环境也提升了利润率 [43] - 1月1日起的主要薪酬调整将使调整后毛利率降低2 - 3个百分点；第三季度工作日减少一天，影响约1个百分点的收入 [44] - 公司因股价上涨失去新兴增长地位，需进行SOX认证审查，将增加下半年的SG&A费用 [45] 问题: 两个并购目标的财务状况、Exozet的规模及是否带来新的子行业 - Intuitus在2018年12个月内产生约550万英镑收入，EBITDA利润率与公司相当，过去4年复合年增长率约为18%，有24 - 25名永久员工 [48] - Exozet年营收约1500万欧元（约1200万英镑），增长率与公司相似，利润率低于公司，有156名员工，大部分工作属于TMT领域，与公司现有行业垂直领域契合 [49][50] 问题: 欧洲市场表现及是否有特定客户或行业表现较慢 - 过去一年公司在欧洲的投入和投资少于英国和美国，导致欧洲市场增长缓慢 [51] - 收购Exozet是加强欧洲市场的举措，预计未来12 - 18个月将看到效果 [52][53] 问题: 大型垂直行业如支付和电信是否有近期并购活动的机会 - 在支付领域，客户的并购活动通常为公司带来更广泛的机会，如Mastercard收购Vocalink、Worldpay与Vantiv合并、FIS收购等，都使公司业务得到拓展 [56] 问题: 为私募股权公司做尽职调查时的咨询程度、是否借此推销及是否有咨询服务收费 - 在与私募股权公司合作的各个阶段，公司都在展示自身能力以执行投资策略；与Bain等大型私募股权公司合作时，帮助客户制定投资策略并为后续执行做准备 [57][58] - Intuitus主要进行IT和数字尽职调查，公司正在帮助其了解自身能力并向客户推广，自11月交易完成后已获得一项下游工作 [59] 问题: 运营员工数量增长与收入增长差距的量化及指标演变 - 按固定汇率计算收入增长20.5%，期末员工数量增长16.3%，平均员工数量增长12.9%，人均收入从2019财年第二季度的59300英镑增长到本季度的62800英镑 [62] - 利用率略有提高，目前处于较高的60%多，主要是由于积极的定价环境 [63] 问题: 今年剩余时间的无机贡献及并购管道的重点 - 下半年约2%的固定汇率增长来自Exozet的贡献，公司提高全年指引3个百分点，其中1%反映第二季度的超预期表现，其余为Exozet的贡献 [64] - 公司继续寻找规模合适的并购目标，重点关注欧洲和美国，以加强现有行业领域，同时关注能带来新技术的企业，也会关注其他地区的并购机会 [65][66] 问题: 定价环境情况及客户2020年IT预算情况 - 自上市以来，公司人均日费率一直保持增长，目前没有放缓迹象 [69] - 公司专注于客户持续投资的领域，受技术变革和对客户商业模式的影响，与大型竞争对手相比，受客户削减预算的影响较小，仍有很多增长机会 [70][71] 问题: 公司的有机增长情况及长期展望 - 公司自上市以来一直预计固定汇率年增长率超过20%，部分季度增长更快 [73] 问题: 全年和长期的税前利润率范围及更新情况 - 下半年调整后税前利润率将下降，因为目前利润率较高且存在一次性因素；公司希望在看到第三季度业绩后再重新评估长期展望 [74] - 从长期来看，随着公司增长和保持良好的调整后毛利率，将在SG&A方面实现杠杆效应，今年因SOX合规投资受到影响，未来增长应超过SG&A并增加利润率，第三季度将提供更多更新 [74][75]