财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入近3800万美元，每股收益0.98美元，环比和同比均有所增加，实现10%的同比每股收益增长 [5] - 第三季度报告的净息差（NIM）和调整后的NIM均为338，环比扩大约9个基点 [15] - 第三季度平均存款增长超3亿美元，存款平均成本较第二季度仅增加23个基点，季末存款即期利率约为47个基点 [17] - 第三季度核心现金运营费用（不包括无形资产摊销）为4790万美元，年初至今的年化费用低于2022年全年的费用指引 [20] - 第二季度非利息收入约为940万美元，其中包括出售一处分行房产获得的140万美元 [20] - 第三季度拨备为650万美元，主要由于穆迪经济预测的变化驱动贷款损失准备金模型，以及本季度贷款强劲增长超4.5亿美元 [22] - 第三季度回购约20万股，每股价格30.97美元 [22] - 有形账面价值每股本季度增加0.14美元，一级杠杆率在第三季度保持在健康的8.61 [12] - 季度和年初至今的资产回报率（ROA）超过1.2%，本季度有形股权回报率超过17% [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 净贷款增长超4.5亿美元，贷款增长主要集中在多户住宅资产类别 [6] - 贷款总管道利率约为5.25%，新加入管道的利率在5% - 6%之间，高于现有贷款组合利率4.33% [19] - 目前贷款管道规模为18亿美元，加权平均利率约为5.28%，其中商业和工业（C&I）贷款4.25亿美元，加权平均利率为6.1%；业主自用商业房地产（CRE）贷款增至3.65亿美元，加权平均利率约为5%；多户住宅管道约为3亿美元，其中新申请为1.7亿美元，加权平均利率约为5.2% [26] - 多户住宅当前利率约为6.38% [27] - 住宅贷款业务每月约为1000万美元，平均收益率或加权平均利率目前在5%左右，无拖欠情况 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度存款累计总数据在本轮紧缩周期中约为10% [8] - 市场利率大幅上升，预计未来季度提前还款费用将枯竭 [16] - 本季度公司首次受到杜宾修正案对交换收入的上限限制，交换费用减少约60万美元 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续执行战略计划优先事项，管理资金成本，优先扩大净息差，审慎管理费用，保持资产质量 [8] - 利用强劲的贷款管道，继续服务和扩大贷款组合，计划保持多户住宅业务相对平稳，重点发展C&I业务，因其为浮动利率组合，且能带来更多存款余额 [6][27] - 与其他社区银行相比，公司资产负债表上大量的非利息存款使其存款贝塔值相对较低，是明显的差异化优势 [9] - 行业中许多银行本季度DDA存款显著下降，而公司能够保持余额相对稳定 [9] - 与行业相比，公司低风险的资产负债表在压力测试中表现良好，有机会扩大资产负债表并在资本回报方面保持活跃 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 本季度表现强劲，资产负债表能够在任何经济环境中产生强劲回报，对公司未来感到兴奋 [13] - 尽管利率上升影响了可供出售金融资产（AFS）组合的公允价值，但公司对资产负债表的整体健康状况和储备水平感到满意 [12] - 目前未看到任何有意义的信贷恶化早期预警指标，多户住宅投资组合在多个周期中表现良好，预计在任何衰退环境中仍将表现出色 [11] - 预计第四季度表现强劲，期待在1月份的财报电话会议上分享2023年展望 [27][24] 其他重要信息 - 电话会议中的讨论包含前瞻性陈述，受风险、不确定性和其他因素影响，实际结果可能与陈述内容存在重大差异 [1] - 电话会议中会提及非GAAP财务指标作为补充指标，相关信息和与GAAP的对账请参考今日的收益报告 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 目前贷款管道规模及各业务线情况如何？ - 目前贷款管道规模为18亿美元，加权平均利率约为5.28%，较为多元化。其中C&I贷款4.25亿美元，加权平均利率为6.1%；业主自用CRE贷款增至3.65亿美元，加权平均利率约为5%；多户住宅管道约为3亿美元，其中新申请为1.7亿美元，加权平均利率约为5.2%。公司计划保持多户住宅相对平稳，重点发展C&I业务 [26][27] 问题2: 本季度预订的5.2亿美元联邦住房贷款银行（FHLB）预付款的期限和利率是多少？ - FHLB组合约6亿美元未预订，其中1.5亿美元为5 - 6年期限，成本约为80个基点，已提前锁定；其余为隔夜至1个月期限，作为资产负债管理工具使用 [28] 问题3: 建模时假设的整个周期的存款贝塔值是多少？ - 大多数模型基于历史经验，综合两家遗留公司的混合贝塔值在28% - 30%之间。模拟显示接近30%，公司指导的整个周期累计总存款贝塔值约为45%，目前仍维持这一预期 [29] 问题4: 普通股权益比率在快速增长和回购股票时看起来较低，公司愿意维持这种情况多久？ - 公司内部预算过程不主要关注该比率，资本决策基于压力测试和投资组合情况。目前资本状况良好，资本的首要用途是扩大资产负债表，有两位数贷款增长时回购会减少，但公司认为当前股价被低估，且有形股权比率在可接受范围内 [30] 问题5: 基于目前情况，净息差是否会随着重新组合和重新定价而缓慢上升？ - 公司是适度资产敏感型银行，对目前表现满意。有20% - 25%的资产负债表为浮动利率贷款，美联储重新定价时会立即上升。公司通过控制存款成本创造了约5亿美元的特许经营价值，会监测竞争情况，对净息差现状满意，资产负债表适合在任何利率环境下表现良好 [31] 问题6: 本季度提前还款罚款收入情况以及多户住宅商业房地产的期限变化如何？ - 提前还款费用已降至历史低位，过去一个月年化约为4%，7 - 8月为20%。预计未来12个月提前还款费用收入有限。多户住宅业务中，大部分贷款按合同金额重新定价，现金套现市场有所萎缩，平均贷款与价值比率（LTV）约为59%，投资组合强劲且成熟 [33][34] 问题7: 当贷款从2017 - 2018年的利率水平调整到现在的5% - 6%时，租金管制的多户住宅贷款是否有压力，债务服务覆盖率如何？ - 多户住宅投资组合的平均债务服务覆盖率约为1.5%，LTV约为58% - 59%，未看到压力或拖欠情况。过去几年公司提高了债务服务覆盖率要求，近期租金稳定委员会允许房东提高租金，也有所帮助。2023年重新定价的相关贷款约为3.5 - 4亿美元，占整体投资组合比例较小，且近年来新发放的贷款有较强的债务服务覆盖率和储备 [35][37] 问题8: 18亿美元的贷款管道能否支持过去几个季度的两位数贷款增长，以及收入增长和多户住宅业务的情况如何？ - 短期内贷款增长有望维持，尽管当前利率环境下管道总规模下降，但仍有增长空间。长期来看，多户住宅业务增长将放缓，公司将转向C&I业务。住宅贷款业务每月约为1000万美元，平均收益率在5%左右，无拖欠情况，预计未来保持稳定 [39][40] 问题9: 公司如何考虑利用证券现金流投入贷款，以及证券投资组合未来的下降速度？ - 第三季度购买了一些证券，公司会把握证券投资组合的机会，保持约8% - 10%的非抵押流动资产。2023年证券投资组合约有1.25亿美元现金流，2024 - 2025年现金流较大。短期内证券收益率有吸引力，可能在年底或明年购买。公司旨在支持贷款增长和管理存款成本，这是一个动态的目标 [44][45] 问题10: 多户住宅业务短期内是否仍将是强劲驱动力，以及未来12个月左右到期贷款的利差情况如何？ - 公司可以控制多户住宅业务，目前正转向关系型业务如C&I和业主自用CRE。多户住宅业务是商品价格产品，若有需要可调整定价和业务增长。未来12个月左右到期贷款的利率约为3.75%，重新定价后的利率在5%左右，有净息差提升 [49][51] 问题11: 在利率上升周期中，公司在定期存款（CDs）和货币市场方面有何举措，是否有特别活动？ - 第二季度进行了一次小规模特别活动，成功筹集约2亿美元。年初至今商业存款增长2亿美元，市政存款增长1 - 1.5亿美元，消费者存款有流出，部分是主动管理高成本CDs和货币市场资金流出。短期内可能会增加CDs，中长期重点是增长商业存款并保持低贝塔值 [52][53] 问题12: 本季度净核销的驱动因素是什么，市场上是否有担忧的领域，以及当地经济中有哪些需要避开的方面？ - 净核销率约为15个基点，较低。主要是清理了一两个与薪资保护计划（PPP）贷款相关的运营项目，PPP贷款余额已降至不足1000万美元。年初公司分类资产水平相对较高，因在疫情期间对部分资产进行了分类，今年至今分类资产减少约3亿美元，目前未看到特定担忧领域，信用状况良好，压力测试结果优于3 - 6个月前 [55][56] 问题13: 今年的费用指引是否有变化？ - 公司对目前费用情况满意，运行低于全年指引，预计今年将优于指引，具体要看第四季度情况 [57] 问题14: 随着长期重新定价机会的出现，当美联储停止加息时，净息差会趋于平稳还是继续扩大？ - 公司不提供长期净息差轨迹指引，是适度资产敏感型银行，对目前表现满意。美联储停止加息后存款成本会有追赶，但公司资产负债表已做好准备，目标是实现1.5%的资产回报率，目前接近该目标。公司将努力使存款成本继续低于同行 [59][60] 问题15: 期末存款略有下降的原因是什么？ - 季度末部分客户会提取余额，公司更关注平均余额，因为其驱动损益表。目前贷款与存款比率为96% - 97%，公司希望用核心存款100%为贷款提供资金 [62]