财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度净收入为3270万美元，每股收益0.82美元 [5] - 非利息存款余额在季度末占存款的38% [6] - 2月底贷款余额降至91亿美元的低谷，3月新增约2亿美元贷款，季度末贷款余额约为92亿美元，4月贷款余额又增加1.3亿美元，截至目前超过93亿美元 [7][8] - 不良资产和逾期90天以上贷款较上一季度下降14%，占总资产的31个基点 [10] - 可供出售金融资产组合公允价值下降，导致累计其他综合收益减少4300万美元，有形账面价值下降约3%或0.70美元 [10] - 第一季度回购1700万美元普通股，加权平均价格为34.44美元，当前授权额度还剩约50万股 [12] - 第一季度平均存款成本再降低1个基点，季度末存款即期利率约为9个基点 [16] - 本季度报告的净息差和调整后的净息差均为3.19%，调整后净息差较上一季度上升2个基点 [18] - 核心运营费用（不包括无形资产摊销）为4930万美元，符合全年费用指引 [20] - 第一季度非利息收入约为720万美元，预计第二季度SBA部门和背对背贷款互换计划的费用将合计增加约175万美元 [20] - 本季度拨备为负170万美元，现有信贷损失准备金约为86个基点 [21] - 重申2022年贷款增长指引为约4% - 6%（不包括PPP贷款） [23] - 预计净息差在未来几年逐步改善，到2024年年中达到约3.35% [24] - 重申全年核心现金非利息费用（不包括无形资产摊销）指引为1.97亿 - 1.99亿美元，非利息收入指引为3300万 - 3400万美元 [25] - 预计2022年剩余时间的税率约为28.5% [26] - 中期目标是到2024年下半年将资产回报率提高到1.20% - 1.25%，活期存款账户比率超过40% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 贷款业务方面，1月贷款发放缓慢，2月贷款余额触底，3月新增约2亿美元贷款，4月贷款余额继续增加，目前贷款管道规模约为24亿美元，其中约4.8亿美元正在审批，约3亿美元等待放款 [7][8][28] - SBA和背对背贷款互换计划业务，第一季度相关收入接近零，预计第二季度合计增加约175万美元，SBA业务全年内部运行率约为350万 - 400万美元，互换业务全年预算中仅包含250万美元收入，实际可能超过该预算 [20][33][35] - 多户住宅贷款业务，2月还款率为41%，3月降至约25%，4月进一步缓和，目前管道情况良好，预计未来一段时间贷款余额持平或略有增长，贷款利率在4.25% - 4.5%之间 [54][55][56] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括增加非利息存款、管理资金成本、优先扩大净息差，同时谨慎管理费用并保持资产质量 [5] - 利用市场上大型合并交易的机会，招聘了包括新的中端市场贷款负责人Bob Maichin在内的多名人员，未来计划再招聘5 - 10名贷款人员 [9][31] - 公司低风险的资产负债表使其有机会在资本回报方面保持活跃，将继续有效管理资本水平 [11] - 与当地同行相比，公司的非利息存款基础和存款成本具有差异化优势 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为随着季度推进，贷款发放情况有所改善，非利息存款基础和存款成本使其在当地市场具有优势，2022年剩余时间仍有巨大机会，作为一家纯粹的社区商业银行，在有吸引力的银行市场中具有显著的有机增长机会 [14] - 预计存款成本将在当前水平触底，公司已降低存款基础的利率敏感性，存款贝塔系数将滞后于同行 [17] - 随着利率上升，新贷款管道的利率高于现有投资组合利率，预计净息差将在2023年和2024年更显著扩大 [19][24] - 对当前的信贷损失准备金水平感到满意，认为基于当前经济状况是合适的 [21] - 认为股票回购具有吸引力，将根据资本情况和市场表现继续评估和管理 [22][45][46] 其他重要信息 - 一周前，公司获得穆迪A3的存款评级，穆迪在报告中提及公司优秀的信用质量记录、强大的运营效率、低成本的本地存款基础、良好的流动性和明确的战略 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：服务收费和费用项目环比下降约12%的原因是什么？ - 该项目存在季节性因素，第三和第四季度通常有各种贷款费用，部分会计入其他费用项目，随着时间推移会有所改善 [27] - 更大的影响因素是SBA和互换费用收入，这部分收入具有交易性质 [27] - 第一季度推出了全套财资管理产品，相关费用在2月中旬开始生效，仅产生了一个月的收入，预计第二季度及下半年会增加 [27] 问题2：贷款管道的规模是多少？ - 目前贷款管道规模约为24亿美元，其中约4.8亿美元正在审批，约3亿美元等待放款 [28] 问题3：上一季度贷款管道为21亿美元，但实际发放贷款仅4800万美元，是否存在大量管道流失，还是通常只完成管道的23% - 25%？ - 管道中确实有一定比例的项目会流失，但1月和2月通常是业务淡季，且受疫情影响，市场在年底和1月有所放缓，目前情况已有所改善 [29] 问题4：公司招聘了多少贷款人员，预计今年剩余时间还会招聘多少？ - 目前已招聘了两名团队负责人，预计今年剩余时间还会招聘5 - 10名贷款人员 [31] 问题5：第二季度SBA和互换业务的指导金额是多少？ - 第二季度SBA和互换业务合计预计增加约175万美元 [33] 问题6：能否认为175万美元只是弥补第一季度的缺口，不是一个可持续的运行率？ - SBA业务全年内部运行率约为350万 - 400万美元，互换业务全年预算中仅包含250万美元收入，目前互换业务有更多进展，预计全年可能超过预算，第二季度互换业务至少为100万美元 [35][36] 问题7：随着美联储加息，2022年净息差受到抑制的因素有哪些？ - 贷款组合需要时间重新定价，目前仍有部分贷款是在利率不同时发放的 [37] - 贷款组合中有一些利率下限，随着加息，这些下限将不再有效 [37] - 公司在指导方面较为保守，需要观察市场变化 [38] 问题8：对多户住宅和ADC贷款的信贷和增长是否有担忧，特别是在下半年？ - 目前贷款管道强劲，信贷组合表现良好，逾期率有所改善 [43] - 公司更新了承销指南，在更高利率下进行压力测试，确保贷款在加息环境下仍能良好表现 [43] 问题9：本季度股票回购情况如何，未来计划怎样？ - 目前授权额度还剩约50万股，完成后将在董事会层面重新评估资本情况 [45] - 公司一级资本充足率为10.75%，有形股权比率超过8%，对当前资本状况感到满意 [45] - 公司首要的资本用途是贷款组合的有机增长，但会持续评估股票回购的可能性 [46] 问题10：能否提供关于突破125亿美元资产和13亿美元资产等关键里程碑的时间指引？ - 公司不提供突破资产规模的指引，更关注盈利能力，希望保持一定的利润率，避免资产负债表上有过多的批发杠杆 [49] - 预计证券投资组合未来不会有增长，将现金流入投入贷款业务 [49] 问题11：多户住宅贷款业务的前景如何，是否会有增长？ - 公司有优秀的多户住宅贷款团队，过去在利率方面保持纪律，未参与低于3%的贷款业务 [53] - 随着利率上升，贷款管道情况良好，预计未来一段时间贷款余额持平或略有增长，贷款利率在4.25% - 4.5%之间 [54] - 未来8 - 9个月内，有大量贷款将重新定价，预计利率将提高30 - 40个基点 [54] 问题12：本季度不良资产和冲销情况良好，但10 - K报告中次级和特别提及类贷款有所增加，能否提供最新的受批评分类贷款余额，并说明这些变化是否与延期还款和疫情相关问题或潜在信贷担忧有关？ - 次级贷款较上一季度下降约7%，主要原因是疫情期间将有延期还款的多户住宅贷款归类为次级，随着租金收入更新，这些贷款表现良好，目前60天以上逾期的多户住宅贷款为零 [58] - 收购时纳入次级类别的一些购买信贷调整（PCD）贷款已完全解决 [59] - 公司的贷款组合质量可靠，多户住宅贷款的历史年度损失率低于4个基点，对信贷情况不担忧 [59] 问题13：多户住宅贷款的发起收益率目前是多少？ - 目前五年期多户住宅贷款的最低利率已提高到4.25%，公司对7 - 10年期贷款不感兴趣，利率范围在4.25% - 4.5%之间 [62] 问题14：下一季度和下半年仍有大量高成本定期存单到期，公司如何考虑定期存单的留存问题，是否会让大部分存单从资产负债表中流出？ - 目前定期存单的留存率约为70% - 80%，当前定期存单利率约为5个基点，预计会有一定的流失 [63] - 公司认为向非定期存款倾斜可以增加资产负债表的灵活性，目标是管理资产负债表以实现最低成本 [63][64] 问题15：对于2024年的净资产收益率（ROE）和净息差（NIM）目标，什么样的理想运营环境或利率环境有助于加速实现这些目标？ - 当前的指导基于当前的远期利率曲线，假设曲线较为平坦，如果曲线变陡，利差扩大，将有助于提高收益 [66] - 加息虽然可能需要调整存款定价，但从长远来看，对贷款定价更有利 [66] - 公司认为扩大活期存款账户（DDA）规模是关键，目前DDA占比从37%提高到38%，目标是达到40%并保持，这样在任何利率环境下都能表现良好 [67]