财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度营收创纪录，达5.213亿美元，较第二季度的5.01亿美元增长4.1% [16] - 第三季度毛利润创纪录，为2.178亿美元，占营收的41.8%，较第二季度的2.065亿美元（占营收41.2%）增长5.5%或60个基点 [16] - 2022年第三季度GAAP运营费用为1.054亿美元，占营收的20.2%；非GAAP运营费用为1.013亿美元，占营收的19.4%，排除了390万美元的收购相关无形资产摊销费用和10万美元的收购相关成本，上一季度非GAAP运营费用为9970万美元，占营收的19.9% [16] - 第三季度总其他费用约为330万美元，包括260万美元的投资未实现损失、270万美元的利息费用、100万美元的外汇损失、220万美元的其他收入和86.2万美元的利息收入 [17] - 2022年第三季度税前和非控股权益前收入为1.091亿美元，上一季度为1.012亿美元 [17] - 第三季度有效所得税税率约为18.5%，GAAP净利润创纪录，为8640万美元，摊薄后每股收益为1.88美元，较第二季度的8020万美元（摊薄后每股收益1.75美元）增长，较2021年第三季度的摊薄后每股收益1.50美元增长25.3%，用于计算GAAP摊薄后每股收益的股份数为4600万股 [18] - 第三季度非GAAP调整后净利润创纪录，为9220万美元，摊薄后每股收益为2美元，排除了税后320万美元的收购相关无形资产成本、210万美元的非现金按市值计价投资调整、10万美元的收购相关成本和40万美元的投资出售收益，较上一季度的摊薄后每股收益1.90美元（8690万美元）提高5.3%，较2021年第三季度的摊薄后每股收益1.47美元（6730万美元）提高36.1%，排除第三季度税后810万美元的非现金股份支付费用后，GAAP每股收益和非GAAP调整后每股收益均增加0.18美元 [19] - 第三季度EBITDA创纪录，为1.419亿美元，占营收的27.2%，上一季度为1.306亿美元，占营收的26%，同比增长23.9%，从2021年第三季度的1.145亿美元增长 [20] - 2022年第三季度运营现金流为1.322亿美元，自由现金流为6240万美元，包括6980万美元的资本支出，净现金流为正的7830万美元 [20] - 第三季度末，现金、现金等价物、受限现金加短期投资总计约3.93亿美元，营运资金为7.65亿美元，包括长期和短期的总债务为2.96亿美元 [21] - 第三季度末，总库存天数约为113天，上一季度为115天，成品库存天数为32天，与上一季度持平，总库存金额较上一季度增加350万美元，约为3.748亿美元，本季度总库存包括成品增加830万美元、原材料增加670万美元和在制品减少1150万美元 [21][22] - 第三季度现金基础的资本支出为6980万美元，前九个月约为1.48亿美元，占营收的9.8%，年初至今的资本支出高于目标模型，但预计全年仍将在5% - 9%的目标模型范围内 [22] - 2022年第四季度，预计营收约为4.94亿美元，上下浮动3%，符合典型季节性，GAAP毛利率预计为41.0%，上下浮动1%，非GAAP运营费用预计约占营收的21.0%，上下浮动1%，预计净利息费用约为400万美元，所得税税率预计为19%，上下浮动3%，用于计算第四季度每股收益的股份预计约为4650万股，这些非GAAP估计不包括此前收购的税后320万美元摊销 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 汽车业务首次占产品营收的16%，反映了客户和市场份额增长计划的持续成功，以及在这些终端市场的份额增加 [12] - 工业终端市场营收创纪录，同比增长约30%，环比增长6%，连续六个季度增长 [30] - 计算市场中，PC和笔记本市场疲软，但公司继续专注于云服务器、存储和SSD应用，本季度在企业SSD应用中获得USB单开关设计订单，在云产品中获得SM总线移位器系列新订单，定制齐纳二极管产品也用于云计算平台，还能为云计算和数据中心客户提供完整的计时产品，包括晶体、振荡器、PCI Express时钟发生器和PCI Express时钟缓冲器 [31][32] - 通信市场中，SPR CSP产品在低地球轨道和5G应用中获得关注，二极管开关和齐纳二极管在手机中心的各种应用（包括快速充电器等外设）中继续获得动力 [33] - 消费市场中，继续推动HDMI 6Gbps和12Gbps读取驱动器以及DisplayPort HDMI开关在投影仪和数码相机应用中的采用，DC/DC降压转换器和音频放大器在家电市场的显示器和交互式故事讲述设备中有稳定需求，电流限制电源开关和USB C电源传输控制器在游戏机和智能音箱的USB电源应用中获得关注，LV MOSFET CSP和LED驱动器在可穿戴设备和便携式设备（如健康运动手表、无线耳机和键盘）中赢得多个设计订单 [34] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球销售中，亚洲占营收的73%，欧洲占15%，北美占12% [26] - 终端市场方面，工业占公司产品营收的28%，计算占23%，消费占18%，通信占15%，汽车终端市场创纪录，占产品营收的16%，汽车和工业终端市场合计占产品营收的44%，比2025年目标高4个百分点，且连续三个季度超过40% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现2025年营收25亿美元、毛利润10亿美元的财务目标 [13][35] - 实施将所有新产品尽可能进行汽车级认证的政策，以参与汽车市场并提供整体解决方案 [52][66] - 能够快速调整支持方向，从需求放缓的市场转向高需求市场细分领域，如从低NPC消费者或智能手机市场转向汽车和工业客户群体 [31][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续五个季度实现创纪录的毛利率，连续七个季度实现创纪录的调整后每股收益和盈利，尽管面临中国部分地区与COVID相关的封锁和停电等挑战，但团队的出色执行推动了业绩增长，汽车和工业终端市场的营收增加也对业绩做出贡献 [11] - 过去两年，公司营收增长68%，毛利率扩大590个基点，调整后每股收益增长超过220%，公司通过多元化业务和经济赋能保持稳定运营 [13] - 工业市场整体积压订单和需求仍强劲，虽有部分特定应用或设备的预测有所调整，但整体情况良好，可见性方面，积压订单情况较好，未出现显著变化 [38] - 公司有应对中国不同地区封锁的经验，采用闭环运营模式，能够在不同地点之间转移运营，因此对这方面不太担忧 [40] - 汽车市场增长是长期趋势，从拓扑和设计结构角度看有显著变化，新协议的采用带来增长信心，设计管道也在持续显著增长 [50][51] - 整体定价趋势仍不稳定，短期内预计不会有重大变化，非取消不可退回政策也不会有重大改变 [58] - 市场情况动态且不稳定，但公司能够根据积压订单信息、第三季度末的POS转售记录等因素制定第四季度指导，虽难以预测中国市场的复苏情况，但公司会尽力应对 [59] - 消费、计算和通信市场正在进行库存再平衡调整，工业和汽车市场也有调整，但规模不同，公司通过专注于特定领域（如汽车的汽车级认证产品、计算的高端PC和数据中心）来平衡市场疲软，实现持续增长并符合指导预期 [65][67] 其他重要信息 - 今日公布的结果为初步结果，需公司完成结账程序并经独立注册公共会计师事务所进行常规季度审查，因此这些结果未经审计，在公司提交截至2022年9月30日的2022财季10 - Q表格之前可能会进行修订 [5] - 管理层的准备发言包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，公司依据1995年《私人证券诉讼改革法案》中的前瞻性陈述安全港条款寻求保护，实际结果可能与今日讨论的不同，更多风险和不确定性详情可参考公司向证券交易委员会提交的文件，包括10 - K和10 - Q表格 [6][7] - 公司新闻稿和管理层在本次电话会议中的陈述将包括按GAAP和非GAAP术语讨论的某些指标和财务信息，新闻稿中包含GAAP与非GAAP项目的定义和调节说明 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业市场情况及未来几个季度的可见性和渠道情况 - 工业市场整体积压订单和需求仍强劲，虽有部分特定应用或设备的预测有所调整，但整体情况良好，可见性方面，积压订单情况较好，未出现显著变化 [38] 问题2: 地缘政治对公司业务的潜在影响及风险 - 公司有应对中国不同地区封锁的经验，采用闭环运营模式，能够在不同地点之间转移运营，因此对这方面不太担忧 [40] 问题3: 公司在中国疫情封锁期间的运营管理及员工反馈情况 - 市场情况动态，难以预测未来，但公司凭借制造方面的经验和专业知识，有信心调整策略和解决方案以支持客户 [43] 问题4: 客户订单交货时间是否有变化，以及制造产能在不同终端市场的可调配性 - 整体交货时间无显著变化，公司有能力快速调整产能支持，从需求放缓的市场转向其他市场，所有工厂均具备汽车级认证，具备快速调整的能力 [45][46] 问题5: 汽车业务增长的原因及后续是否会放缓 - 第三季度汽车业务占比达16%创纪录，同比增长48%，环比增长17%，2013 - 2021年复合年增长率为30%，从拓扑和设计结构角度看有显著变化，新协议的采用带来增长信心，设计管道也在持续显著增长，且公司实施新产品汽车级认证政策，汽车业务增长是长期趋势 [50][51][52] 问题6: 本季度是否有需求转移或超出预期的情况，以及未来几个季度的潜在变化 - 汽车市场需求强劲是积极消息，使公司能够平衡其他需求放缓的市场，成都的电力限制是意外情况，但公司展示了应对危机的强大能力，公司能够清晰了解季度业务和市场情况并符合指导预期 [54][55] 问题7: 定价环境的可持续性以及非取消不可退回订单政策的变化情况 - 整体定价趋势仍不稳定，短期内预计不会有重大变化，非取消不可退回政策也不会有重大改变 [58] 问题8: 如何量化第三季度中国市场非经常性疲软的部分，以及假设无额外封锁情况下的潜在恢复情况 - 市场动态，难以预测恢复情况，公司已将积压订单信息、第三季度末的POS转售记录等因素纳入第四季度指导，中国本地消费业务在公司整体业务中占比很小 [59][60][61] 问题9: 投资者认为市场处于下行周期，汽车和工业市场是否会受到影响 - 消费、计算和通信市场正在进行库存再平衡调整，工业和汽车市场也有调整，但规模不同，公司通过专注于特定领域（如汽车的汽车级认证产品、计算的高端PC和数据中心）来平衡市场疲软，实现持续增长并符合指导预期 [65][66][67] 问题10: 南波特兰工厂的进展情况 - 该工厂于今年6月收购，公司有合同支持其需求，并借此机会开发自己的工艺和认证产品，但这需要时间，目前一切按计划进行，进展良好 [69][70]