财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.87亿美元，处于指引区间高端，包含Q2发货量高于原估计的约1400万美元调整项；同比增加约4000万美元，得益于更高的市场总潜在市场规模（TAMs）和杜比技术的更高采用率；环比下降，主要因合同和专利许可计划的收入时间安排 [23][24] - 第三季度营收包括2.72亿美元许可收入和1500万美元产品与服务收入 [24] - 第三季度GAAP基础上总毛利率为89%，非GAAP基础上为89.7%；产品与服务GAAP基础上毛利率为负390万美元，非GAAP基础上为负260万美元，均低于指引，因第三季度对会议硬件进行了减记 [31] - 第三季度GAAP基础上运营费用为1.991亿美元，非GAAP基础上为1.736亿美元，低于指引，主要因部分营销计划时间从Q3转移到Q4 [32] - 第三季度GAAP基础上运营收入为5610万美元，占营收19.6%；非GAAP基础上为8360万美元，占营收29.1% [33] - 第三季度GAAP基础上净收入为5460万美元，即每股摊薄收益0.52美元；非GAAP基础上为7480万美元，即每股摊薄收益0.71美元，均高于指引 [34] - 第三季度运营现金流为1.72亿美元，上一年第三季度为1.34亿美元；第三季度末现金和投资约为13亿美元 [35] - 第三季度回购约40万股普通股，季度末剩余约3700万美元股票回购授权；董事会批准额外3.5亿美元股票回购授权，目前共有3.87亿美元股票回购授权 [35] - 宣布每股0.22美元现金股息，将于2021年8月19日支付给8月11日登记在册的股东 [36] - 更新下半年营收区间为5.7亿 - 6亿美元，预计Q4营收在2800万 - 3100万美元之间，其中许可收入在2650万 - 2900万美元，产品与服务收入在150万 - 200万美元 [37] - 预计Q4 GAAP基础上毛利率在88% - 89%，非GAAP基础上在89% - 90%；产品与服务GAAP基础上毛利率在盈亏平衡至100万美元之间，非GAAP基础上在100万 - 200万美元之间 [40] - 预计Q4 GAAP基础上运营费用在2.16亿 - 2.26亿美元，非GAAP基础上在1.9亿 - 2亿美元，增长主要由特定营销计划驱动 [40] - 预计Q4其他收入在100万 - 200万美元，有效税率在GAAP和非GAAP基础上均在19% - 20%之间；Q4摊薄后每股收益GAAP基础上在0.25 - 0.4美元，非GAAP基础上在0.47 - 0.62美元 [41] - 预计2021财年营收在12.8亿 - 13.1亿美元，GAAP基础上毛利率在89% - 90%，非GAAP基础上在90% - 91%；全年运营费用GAAP基础上在8.1亿 - 8.2亿美元，非GAAP基础上在7.1亿 - 7.2亿美元；全年摊薄后每股收益GAAP基础上在2.79 - 2.94美元，非GAAP基础上在3.57 - 3.72美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 许可收入 - 广播业务：第三季度占总许可收入约46%，同比增长约40%，受市场销量增加、回收率提高和杜比技术采用率上升驱动；环比增长约18%，主要因回收率提高 [25] - 移动业务：第三季度占总许可收入约18%，同比下降约36%，主要因回收率降低，部分被市场销量增加抵消；环比下降约24%，主要因合同收入时间安排 [26] - 消费电子业务：第三季度占总许可收入约14%，同比增长约86%，受市场销量增加、杜比技术采用率提高和回收率上升驱动；环比下降约22%，主要因合同收入时间安排 [27] - PC业务：第三季度占总许可收入约9%，同比增长约6%，因市场销量增加和杜比视界与杜比全景声采用率提高，部分被回收率降低抵消；环比下降约51%，主要因收入时间安排 [28] - 其他市场业务：第三季度占总许可收入约13%，同比增长约42%，受杜比影院管理费和游戏业务收入增加驱动；环比增长约4%，主要因杜比影院和游戏业务 [29] 产品与服务收入 - 第三季度产品与服务收入约为1520万美元，Q2为1600万美元，上一年Q3为1180万美元，同比增长反映影院行业需求略有上升 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计下半年PC的TAMs同比可能更高，而电视和其他消费设备的TAMs可能下降 [38] - 全球约95%的杜比影院已开业，近期更多内容回归大银幕，票房表现出现积极迹象，如《黑寡妇》和《速度与激情9》等影片在杜比影院的强劲首映周末，与疫情前水平相比，票房更倾向于杜比影院和高端体验 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 致力于在更广泛的内容中实现杜比体验，包括音乐、直播、游戏等领域，以创造持续的收入和盈利增长机会 [6] - 通过与艺术家和音乐发行商合作，扩大杜比全景声音乐库，增加消费者获取杜比全景声音乐的途径，推动在移动、PC和汽车领域的采用 [9] - 借助直播活动，如奥运会和欧洲杯等，增强在电影和电视内容领域的优势，提高杜比技术在电视、机顶盒、数字媒体适配器和移动应用中的采用率 [10][11] - 推动合作伙伴增加杜比视界和杜比全景声内容，包括原创本地内容，以促进全球市场对杜比技术的采用 [13][14] - 关注游戏领域，推动更多移动游戏支持杜比全景声，为手机和PC提供更多杜比体验内容，增加设备采用杜比技术的理由 [15] - 通过Dolby.io将杜比专业知识和创新应用于更广泛的体验和实时交互中，目前专注于与开发者社区建立联系，不断改进产品以满足开发者需求 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q3是强劲的季度，营收和盈利表现稳健，有望实现全年营收增长超10%，且同比盈利增长更高 [5] - 随着杜比体验在音乐、游戏和直播活动等领域的拓展，公司有信心推动未来的收入和盈利增长 [20] - 市场仍存在一定不确定性，但预计杜比技术在各市场的更广泛采用将带来同比有机增长，杜比影院业务也有望改善并带来更多收入 [38][39] 其他重要信息 - 会议提醒讨论包含前瞻性陈述，受风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述存在重大差异，特别是COVID - 19对业务的持续影响程度目前仍不确定 [3] - 会议将讨论GAAP和非GAAP财务指标，两者的调节信息可在收益新闻稿和公司网站投资者关系部分的数据表中获取 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：Dolby.io的重大更新是否是之前产品的限制，是否拓宽了新客户范围 - 此次更新显著增加了音频/视频活动中可支持的参与者数量，将使公司能够与更多开发者合作开展大型活动和更多应用场景，是一次重要的进展 [45] 问题2：Dolby.io的新发布和合作后的货币化机会及评估方法 - 每月有数千亿次音频/视频交互和数千亿分钟的媒体内容在云端，人们希望获得高质量体验，因此有很大的潜在市场；货币化模式基于使用量，目前重点是继续改进平台、吸引更多开发者和增加使用量 [48][49] 问题3：CFO搜索进展 - 公司正在进行CFO搜索，有很多优秀候选人，进展顺利，会持续更新情况 [50] 问题4：Marie加入Dolby.io团队后的变化和重点 - Marie正在深入研究平台路线图，寻找可加速发展的领域以提高开发者参与度和使用量；她在开发者社区相关业务有丰富经验，公司将加强对开发者的营销和社区建设工作 [53] 问题5：如何使杜比在直播活动中的应用更普遍 - 每次像奥运会这样的活动都是迈向更普遍应用的一步，要确保支持这些直播活动的各方配备合适的设备和软件；随着经验积累和人员流动，更多活动将采用杜比技术 [56][57][58] 问题6：个人享受杜比音乐服务的条件、当前潜在市场规模以及音乐发展带来的额外设备销售机会 - 订阅支持杜比全景声的服务合作伙伴且拥有支持该服务的杜比全景声设备的用户可享受服务；音乐的广泛吸引力将扩大支持杜比全景声的移动设备和PC的潜在市场；汽车领域是新的机会，公司正在努力拓展 [61][62][63] 问题7：公司是否在汽车OEM层面建立关系以推广杜比音乐 - 公司上季度宣布Lucid Air将引入杜比全景声音乐体验，目前正在整个汽车行业开展合作，以将杜比全景声引入更多汽车 [64] 问题8：对迪士尼电影发行窗口相关诉讼的看法 - 公司认为大片观众希望在大银幕上体验，随着票房回升，杜比影院等高端体验的票房占比高于疫情前，人们回归影院时希望获得最佳体验 [66] 问题9：强劲的自由现金流是否会成为新常态 - 公司现金流量生成与业务运营基本一致，季度间营运资金有波动；今年运营利润率强劲，部分原因是毛利率提高和收入结构改善，预计公司业务将继续产生较高现金流 [68][69][70] 问题10：运营费用占销售额55%的水平是否合适 - 由于疫情，部分费用如差旅费降低，预计不会一直保持低位；2022财年有53周，会对费用产生一次性影响；目前运营费用与收入比率处于较低水平，未来可能会有所回升，但公司一直致力于保持运营利润率在31%以上 [72][73][74] 问题11：杜比视界在电视、PC和智能手机的采用率及汽车领域的机会，以及杜比全景声在汽车领域的采用时间 - 公司在音乐、游戏、服务等方面取得的进展增强了将杜比体验推广到更多设备的能力；电视上杜比视界和杜比全景声的渗透率持续提高；PC和移动领域有很多成功案例；汽车领域有望取得进展，实施时间有所缩短，特别是纯电动汽车制造商，很多工作将通过软件实现 [76][77] 问题12：Q3确认的Q2发货回溯付款来自哪个业务板块 - 公司一般不按类别细分回溯付款，但广播业务是最强的市场板块，电视和机顶盒业务从回溯付款中受益显著 [78]