财务数据和关键指标变化 - 截至12月，公司有5亿美元未偿债务，到2024年第三季度100%对冲 [1] - 自2020年第一季度开始去杠杆，净杠杆率从6.6倍降至4.7倍，股权账面价值稳步增至4.24亿美元 [1] - 第四季度债务清偿收益210万美元，调整后净收入700万美元，较去年同期1130万美元下降，原因是信贷安排下利息和融资成本增加 [14] - 第四季度经营现金流1340万美元，自由现金流1130万美元，全年经营现金流5700万美元，自由现金流5400万美元，相当于每普通股单位约1.45美元 [15] - 第四季度净收入1160万美元，较2021年第四季度下降31%，主要因利率互换交易未实现收益减少810万美元，部分被已实现收益变化和利息及融资成本增加320万美元抵消，利率互换现金收入430万美元 [23] - 第四季度调整后EBITDA为2360万美元，与去年的2470万美元相对稳定，季度租船等价为每天62200美元，运营成本为每天14000美元，全船现金盈亏平衡点为每天47900美元 [24] - 2022年第四季度报告净收入1160万美元，每股普通股收益0.24美元，调整后净收入700万美元，调整后每股普通股收益0.11美元，调整后EBITDA为2360万美元；2022年全年净收入5400万美元，每股普通股收益1.15美元，调整后净收入3060万美元，调整后每股普通股收益0.52美元，调整后EBITDA为8950万美元 [40] - 若加上利率互换已实现收益430万美元，调整后净收入将达1130万美元，即每股普通股0.23美元，而非0.11美元 [43] - 本季度现金余额减少1780万美元至8000万美元，主要因1870万美元自愿预付款 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司6艘LNG运输船均与国际天然气公司签订长期租约，连续11个季度船队利用率达100% [11] - 最早交付合同在2026年第一季度，除非发生意外事件和船舶计划干坞，船队在2025年及之前100%被租用 [17] - 公司与挪威国家石油公司（Equinor）签订约3年定期租船协议，预计2023年9月交付LNG运输船“北极极光号”，为现有合同收入积压增加约1.165亿美元 [22][26][46] - 截至2023年3月17日，船队合同积压约10亿美元，每艘船平均积压约1.66亿美元，船队平均剩余租约期约6.4年 [45] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年俄罗斯至欧洲天然气管道被破坏后，天然气价格创纪录且极度波动，欧洲能源进口量增长约60%，LNG进口抵消了俄罗斯管道供应下降 [5] - 2022年底天然气价格收缩至更健康水平，预计未来价格将因欧洲和远东地区竞争而波动 [27] - 2022年共有47个项目，年产能约6350万吨 [47] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是与LNG生产商签订长期租约，在强劲LNG市场背景下与Equinor签订新租约 [26] - 公司认为15万至16万立方米LNG运输船细分市场适合向欧洲陆地和浮式储存再气化装置（FSRU）进口终端供应LNG [28] - 公司致力于减少债务，2019年9月至2022年第四季度成功偿还1.75亿美元债务，净杠杆率从6.6倍降至4.7倍，股权账面价值增加35%至4.239亿美元 [29] - 长期LNG运输费率保持强劲，由LNG长期需求驱动，能源运输前景乐观 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为持续去杠杆将通过稳定长期现金流可见性进一步提升股权价值，LNG是未来低排放的关键要素，需求预计将持续增长 [2] - 公司密切关注乌克兰危机及经济制裁、贸易限制等对业务的影响，认为当前美国和欧盟制裁制度对业务运营和财务转换无重大影响 [12][21] - 公司认为LNG买家将继续长期购买LNG以管理供应安全和价格波动，支持新能源项目达到最终投资决策（FID），对船队未来需求持乐观态度 [47][48] 其他重要信息 - 公司有一项银团信贷安排，其中一家贷款方是阿姆斯特丹贸易银行，该银行被美国外国资产控制办公室（OFAC）指定为特别指定国民（SDN）后，公司与所有贷款方达成协议，从5000万美元受限现金抵押中自愿提前还款8070万美元，阿姆斯特丹贸易银行不再参与信贷安排 [12][41] - 2023年有3艘船计划在第三季度进行干坞，其中2艘根据合同条款有21天干坞补贴，船只在干坞期间仍可获得租金 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何考虑现有贷款再融资的时机和可行性，利率上升和债务融资市场干扰是否有影响？ - 市场对优质项目需求大，公司能提供优质项目，希望在2024年9月到期前积极安排再融资，虽近期市场有变化，但认为LNG市场基本面强劲，有信心获得较好条件，不过价格影响有待观察 [33][52][53] 问题2: 为建模目的，预计每艘干坞船的持续时间是多久？ - 认为20 - 30天是合理假设 [35] 问题3: 公司股价约为普通股股权账面价值的三分之一，在增加合同覆盖、去杠杆、改善风险状况后，是否考虑不再公开上市？ - 公司层面未进行相关讨论，不考虑此问题 [35][36]