财务数据和关键指标变化 - 第四季度核心FFO每股1.65美元，符合第四季度隐含指引区间低端，环比和同比均下降1%；按固定汇率计算，核心FFO环比下降1%，同比上升2%；2022年全年按固定汇率计算核心FFO每股6.91美元，较2021年增长6% [42][43] - 第四季度数据中心收入按固定汇率计算同比增长4%，较第一季度的1.8%降幅有所改善，主要得益于入住率提高、正的续租利差和互联收入增长 [44] - 第四季度运营收入56%以美元计价，20%以欧元计价，7%以英镑计价，6%以新加坡元计价，2%以日元计价；美元强势使报告的收入增长和调整后EBITDA增长分别受到约500个基点的负面影响 [45] - 季度末报告的杠杆比率为6.9倍，固定费用覆盖率为4.9倍；若按平均汇率计算债务，净债务与调整后EBITDA比率为6.7倍 [46] - 2023年核心FFO每股指引范围为6.65 - 6.75美元，中点为持平增长；预计现金和GAAP续租利差提高至超过3%，相同资本现金NOI增长3% - 4%，到年底总投资组合入住率提高80个基点 [49][50] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度新签租约总额1.17亿美元，0 - 1兆瓦细分市场强劲反弹，互联签约创纪录，占总签约量40%；9笔最大交易中有8笔在北美以外 [35] - 小于500千瓦的最小客户细分市场租赁量反弹，达到2022年第二好季度，平均租金为全年最高；EMEA地区0 - 1兆瓦加互联签约创季度纪录 [36] - 第四季度新签租约价格连续第四个季度上涨，客户留存率近90%，客户流失率降至0.8%，为近3年最低 [38] - 年底已签约但未开始的租约积压达到创纪录的4.77亿美元，主要因纳入Teraco；签约与开始之间的滞后时间仍接近15个月，约60%的积压租约预计在2023年开始 [39] - 第四季度续签租约1.95亿美元，现金基础上价格上涨0.8%；全年续签近7亿美元现有业务，现金基础上增长1.8%，略好于2022年上调后的指引 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 需求地理分布广泛，APAC、美洲和EMEA地区均有强劲贡献 [25] - 第四季度，大于1兆瓦细分市场中，美洲、EMEA和APAC地区贡献接近均衡 [35] - 0 - 1兆瓦交易在EMEA和美洲地区发挥优势，EMEA地区创季度纪录 [36] - 9笔最大交易中有8笔在北美以外，日本、南非、拉丁美洲和欧洲贡献强劲 [35] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加强客户价值主张，通过执行会议场所战略，为企业和服务提供商客户提供可持续的连接丰富解决方案，实现中长期有机增长；如宣布在阿什本园区新增AWS Direct Connect接入点，签订116兆瓦可再生能源购买协议 [18][19] - 整合和创新全球资产组合能力，打造世界上最大的开放网络平台，使客户和内部团队受益 [19] - 多元化和加强资本来源，支持客户数字基础设施需求，提高资本效率和投资者回报；计划通过非核心资产处置、核心资产合资企业和特定核心市场规模开发合资企业进行资本循环 [19][51] - 行业需求强劲，受数字化转型、向云迁移和集中计算趋势支持；AI技术发展可能带来新的需求浪潮，公司有能力支持客户并将相关需求纳入设计 [20][22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对业务基本面感觉良好，定价和需求情况乐观，对相同资本现金NOI增长和相关市值计价有信心；租赁开发管道进展顺利，但处置和合资企业资本关闭时间不确定；假设外汇既不是逆风也不是顺风，但可能影响明年业绩 [2] - 需求依然强劲，企业和超大规模客户需求持续增长，公司与超大规模客户关系不断发展，价值不断提升，将推动需求增长和业务发展 [1] - 认为公司处于有利地位，有能力抓住机遇，实现增长；AI技术发展可能带来新的需求浪潮，公司对此感到兴奋并积极准备 [20][22][98] 其他重要信息 - 第四季度出售德国法兰克福一个数据中心25%的权益给Digital Core REIT，交易价值近5亿美元，为公司带来约1.5亿美元收益；在5个不同城市收购土地用于未来开发，包括首次进入罗马和阿克拉市场 [29] - 公司因ESG表现获得多项认可，包括连续六年获得NAREIT数据中心可持续发展领袖之光奖，被Sustainalytics列入2023年顶级ESG公司名单，被《新闻周刊》评为2023年美国最负责任的公司之一，再次入选JUST Capital最公正公司名单 [31] - 2022年签订总计470兆瓦可再生能源合同，2023年新增160兆瓦太阳能电力；公司致力于减少对环境的影响，实现可持续增长 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023年20亿美元资产出售和合资企业目标的细分、资产类型、时间和定价情况 - 公司看到稳定合资企业和开发合资企业资产需求强劲，市场定价保持稳定；资金计划中点为20亿美元，非核心资产处置约5亿美元，其他两类占大部分；非核心资产出售的资本化率范围为0% - 10%，取决于具体资产情况 [54][55][57] 问题2: 完成资产出售和合资企业后，2023年底杠杆率情况 - 公司计划通过资产出售和合资企业获得资金用于开发支出，预计调整后EBITDA增长8% - 9%，将有助于降低杠杆率，年底有望接近6倍 [61] 问题3: 超大规模客户需求漏斗情况以及2023年续租利差在大于1兆瓦和小于1兆瓦类别中的表现，以及供应有限市场的租金改善情况 - 超大规模客户需求依然强劲；定价自2022年初开始向有利于公司的方向发展，小于1兆瓦细分市场引领增长，2023年整体续租利差将出现积极拐点，是近10年最好的现金市值计价拐点；北弗吉尼亚州市场租金上涨明显 [63][66][67] 问题4: 作为CEO首次电话会议，在整体运营实践、产品重点战略和资本配置方面的原则和行动，以及FFO每股指引达到中点或上限的运营催化剂 - 公司的三大优先事项为加强客户价值主张、整合和创新能力、多元化和加强资本来源；FFO每股指引达到中点或上限的催化剂包括续租利差改善、租约开始管道和整体定价情况 [70][71][73] 问题5: 第三方为开发管道提供资金的挑战因素 - 资本大量流入数字基础设施领域，但合适资产有限，公司有合作历史，将寻找志同道合的长期投资者合作，以提高资本效率和挖掘增长潜力 [74][75] 问题6: 加速互联业务发展的关键步骤，以及非核心资产处置计划从15亿美元变为5亿美元的原因 - 加速互联业务发展的关键步骤包括增加关键地点、吸引客户、应用内部技术和进行外部创新；非核心资产处置计划未改变，之前剩余15亿美元，计划2023年处置约5亿美元，将继续执行该计划 [78][81][82] 问题7: 收入和EBITDA增长指引中点的有机增长部分，以及EBITDA增长和核心FFO每股增长之间差距的原因和解锁潜力的机会 - 收入增长约23%，其中约14%与公用事业报销相关，净租金和互联收入增长约9%，与调整后EBITDA增长一致；核心FFO增长受限是因为公司计划降低杠杆率和改善资产负债表，预计2024年情况将改善 [86][87] 问题8: PowerCo交易和资产循环处置对2023年相对于2022年收入和EBITDA增长率的影响 - 处置和合资企业资本计划范围已考虑潜在处置的影响，具体影响受时间因素影响 [88] 问题9: 供应链限制缓解后，大客户采购空间的行为变化，以及公司对股息每股、最优派息水平的考虑，是否会将股息作为融资和去杠杆的手段 - 供应链有所缓解但未恢复正常，需求超过供应，大客户采购行为未受明显影响；股息由董事会决定，公司目标是最大化可用自由现金流，确保支付100%应税收入，考虑适当派息率和潜在处置带来的资本收益 [90][92][93] 问题10: 阿什本市场的可用电力情况、对客户承诺的保障以及客户购买模式的变化 - 阿什本市场电力供应仍受限，但公司有信心为客户提供电力，满足承诺；预计2023年该市场客户留存率提高、流失率降低，可将空置空间重新出租获得更高收益；客户购买模式未发生重大变化，需求仍集中在该市场 [95][96]