财务数据和关键指标变化 - 第三季度新预订量达创纪录的1.76亿美元，过去4个季度中有3次预订量超1.5亿美元 [12] - 核心FFO每股1.67美元，同比增长1%，环比下降3%；按固定汇率计算，同比增长6%，环比下降0.01美元 [47][48] - 调整2022年全年核心FFO每股指引范围至6.70 - 6.75美元，固定汇率下核心FFO每股范围调整为6.95 - 7美元，预计货币逆风将对全年收入和核心FFO每股增长造成400 - 500个基点的拖累 [50] - 季度末报告杠杆率为6.7倍，固定费用覆盖率为5.5倍；调整后杠杆率降至6.4倍，固定费用覆盖率为5.7倍 [51] - 同一资本现金NOI增长在第三季度下降7.3%，受480个基点的外汇逆风影响 [40] - 数据中心运营收入、租金收入和互连收入按固定汇率计算同比增长10个基点，环比增长120个基点 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 大于1兆瓦业务是本季度创纪录租赁的主要驱动力，在美洲地区签约近1亿美元；小于1兆瓦加互连业务占季度预订量的24% [25] - 第三季度签署1.54亿美元的续租租约，现金基础上下降0.5%；0 - 1兆瓦续约率在各地区均为正，整体上升3.1% [35] - 第三季度新增103个新客户，自2.5年前完成Interxion交易以来，每季度新增客户超100个 [30] - 截至季度末，已签署但尚未开始的租约积压增长至4.66亿美元，部分被9000万美元的开始执行量抵消；第三季度签署的租约签约到开始执行的滞后时间升至17个月，排除大项目后不到8个月 [33][34] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区的波特兰和达拉斯表现强劲，北弗吉尼亚需求也高；EMEA地区总体符合预期，巴黎表现突出；拉丁美洲的圣保罗领先；亚太地区的大阪领先 [27] - 开发管道增长至超400兆瓦，且超60%已预租 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 优先考虑和聚焦新投资，确保专注于具有最高潜在风险调整回报的战略交易；利用定价优势，改善内部增长状况和现金流的长期稳定性；增强流动性，确保有资金履行对客户的承诺 [11] - 通过处置稳定设施为有机新市场进入提供资金，也倾向于像以色列那样的合资企业，利用合作伙伴的当地知识和专业知识，扩大全球业务范围 [22] - 收购Teraco多数股权，增强在南非和EMEA地区的地位；收购希腊克里特岛的土地，创建东地中海互连枢纽 [18][20] - 出售达拉斯的非核心混合用途数据中心物业，达成出售法兰克福数据中心园区25%权益的协议 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球资本市场异常波动，利率大幅上升，美元走强，销售周期延长，全球不确定性延长决策时间，但数据中心需求的长期趋势仍然存在 [9][10][16] - 预计推动第三方数据中心需求的强劲长期趋势将持续多年，新租约定价反映当前市场状况 [17] - 资本回收和利用私人资本来源将使杠杆率回到目标水平，对为客户的增长提供资金有信心 [114][60] 其他重要信息 - 公司被GRESB评为美洲科技和科学类别领域领导者，连续第二年保持5星评级 [23] - 超过95%的投资组合包含租金 escalation条款，其中不到20%与CPI挂钩，本季度签署的租约中有40%采用了基于CPI的escalation条款 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度租赁相关资本支出的规模和时间安排，以及30亿美元流动性如何为增量资本支出提供资金 - 未来5个季度约27亿美元的开发项目支出，排除推测性支出后接近20亿美元；30亿美元流动性包括17亿美元现金和循环信贷额度，以及12亿美元未提取的股权远期和新的美元定期贷款承诺；公司还将继续进行非核心资产处置和核心资产合资项目 [58][59][60] 问题2: 17个月的签约到执行时间指标，以及销售周期延长的原因 - 17个月主要是因为与大型跨国金融服务客户的大型交易处于土地阶段，正在按其规格设计；排除该交易后，签约到执行周期正常；销售周期略有延长，但影响不大 [62][64] 问题3: 是否提高了交叉连接的价格，提高幅度和新定价占比，以及未来融资成本预期 - 交叉连接价格有不同幅度的增长，从低个位数到两位数不等；公司在不同地区调整交叉连接定价，为客户带来更多价值；未来融资成本不确定，但会利用各种工具降低资本成本 [66][68][70] 问题4: 2023年租赁续约情况，以及与Dominion关于北弗吉尼亚能源可用性的最新想法 - 2026年前北弗吉尼亚电力供应将减少，定价权向供应商转移；公司在该地区有一定优势，对满足客户需求持乐观态度；2023年15%的年化租金到期，对续约和价格走势有信心，预计全年现金续租利差为正 [74][75][77] 问题5: 投资者是否应不同看待过去6 - 8个季度的销售结果范围，以及当前货币和利率情况对2023年财务表现的潜在逆风 - 2023年货币逆风相对2022年将减弱；利率方面，可根据浮动利率债务和预期利率上升幅度估算逆风；新签约方面，需求管道健康，除小型企业受宏观因素影响外，其他领域需求强劲 [80][81][84] 问题6: 通货膨胀对明年及以后开发成本的影响，以及是否会降低资本强度 - 预计项目成本有中到高个位数的潜在增长，但收益率有望保持；可能会减少投机性开发支出，专注于战略优先项目 [86][87][88] 问题7: 并购市场情况，包括出售资产的能力、对融资的影响，以及未来1 - 2年的收购计划 - 私人市场近期交易定价保持稳定，过去两个季度交易规模约17亿美元；对Teraco的收购很满意，后续情况将在下个季度公布 [93][91][92] 问题8: 宏观环境对客户投资数字转型的意愿的影响，以及Teraco的预期贡献 - 小型企业受宏观因素影响较大，大型企业和超大规模客户需求仍然强劲；Teraco在两个月内实现约2800万美元收入和1600万美元EBITDA，有大量积压订单和在建项目 [98][99][97] 问题9: 新投资的实际变化，以及大型交易续约利差为负的情况和当前续约利率 - 新投资将更注重风险调整回报，长期来看收益率将提高；负续约利差是由于芝加哥一个数据中心的特殊情况，近期已将部分空间转换为托管空间；其他大型交易的定价有明显提升 [101][102][103] 问题10: CPI与租金escalation条款的关联趋势，以及北弗吉尼亚供应和电力限制是否导致达拉斯和希尔斯伯勒需求强劲，是否有其他溢出市场 - CPI在欧洲投资组合中较为常见，本季度签署的大于1兆瓦租约中有相当比例包含CPI escalation条款；达拉斯和波特兰的需求并非溢出效应，北弗吉尼亚电力问题的溢出效应仍在显现，可能的溢出市场包括亚特兰大、北新泽西、芝加哥等 [107][108][109] 问题11: 与客户就北弗吉尼亚电力延迟的沟通情况，以及租赁取消风险，以及杠杆率上限 - 客户对电力问题感到担忧，但对公司有信心，公司乐观认为相关方会合作满足客户需求；当前杠杆率上升不是新常态，公司有途径将杠杆率降至目标水平 [113][114]