财务数据和关键指标变化 - 一季度核心FFO每股收益为1.67美元，同比和环比均持平，尽管面临外汇逆风、客户破产带来的0.01美元影响以及因资产贡献给数字核心REIT导致的艰难比较 [30] - 预计全年现金重新租赁利差略为正，此前为持平；维持现有核心FFO每股收益6.80 - 6.90美元的区间，预计货币逆风将对2022年全年收入和核心FFO每股收益增长造成250 - 300个基点的拖累 [31] - 报告杠杆率为6.3倍，固定费用覆盖率为5.5倍；调整后预计杠杆率降至5.9倍，固定费用覆盖率提高到5.7倍 [33] - 加权平均债务期限超过6年，加权平均票面利率为2.2%；超过四分之三的债务以非美元计价，超过90%的债务为固定利率，99%的债务为无担保债务 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度总预订额达1.67亿美元，其中互联互通业务贡献1100万美元，连续第二个季度创纪录，过去8个季度中有7个季度预订额超1亿美元 [20] - 新业务在各产品类型中表现良好，大型交易占本季度预订额的70%，低于1兆瓦加上互联互通业务占30%，新租约加权平均租期超7年 [21] - 一季度签订1.77亿美元续约租约，现金重新租赁利差为正3.3%，各地区各产品类型续约率均为正 [27] - 租赁待执行积压从3.78亿美元增长15%至创纪录的4.36亿美元，签约与开始执行的滞后时间缩短至7个月，近三分之二的积压预计在今年晚些时候开始执行 [26] - 投资活动方面，收购3个市场的土地用于有机开发，包括与布鲁克菲尔德在印度的合资企业首个地点以及欧洲的2块土地；季度后又在欧洲购买3块土地，包括在巴塞罗那的立足点 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲需求强劲，北弗吉尼亚和多伦多领先，市场基本面持续收紧；EMEA地区法兰克福表现突出；亚太地区新加坡和日本需求旺盛 [22] - 近三分之一低于1兆瓦加上互联互通业务的预订从一个地区出口到另一个地区，北美是最常见的出口地区，多数出口目的地为EMEA，其次是亚太和拉丁美洲 [22] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司长期价值创造公式是全球、互联、可持续的框架，一季度在各方面取得进展，包括全球化业务、可持续增长倡议和投资活动 [7] - 宣布收购Teraco多数股权，继续在全球有机增长业务，全球预订额创纪录 [8] - 致力于可持续发展，被评为美国最公正公司之一，维持FTSE4Good指数成员地位，通过员工主导的DEI委员会开展多元化、公平和包容工作 [10] - 加入iMasons气候协议，致力于数字基础设施的碳减排 [18] - 积极管理风险，应对当前通胀和利率上升环境，通过客户合同的成本转嫁、供应商合同和库存计划等措施应对成本上升 [14] - 利用全球平台优势，满足客户复杂的IT基础设施和数据集成需求，捕捉全球趋势 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司业务受益于长期需求驱动因素，积极管理风险，能够抵御当前通胀和利率上升环境的影响 [14] - 客户对数据的重视和需求增长，为公司带来持续的业务机会，公司有望继续为客户、股东和员工提供可持续增长 [19] - 尽管面临外汇逆风、客户破产等挑战，公司仍维持核心FFO每股收益指导，预计下半年随着租赁开始执行，业绩将回升 [30] 其他重要信息 - 公司不涉及俄罗斯或乌克兰的数据中心或业务，遵守对俄罗斯的制裁，不投资俄罗斯，并资助慈善组织支持乌克兰难民 [11] - 发布首份全球数据洞察调查，70%的受访公司将安全数据交换列为当前计划的优先事项 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 高需求和创纪录租赁的原因，大于1兆瓦类别需求归因，以及高成本对目标开发收益率的影响 - 企业需求受数据成为关键议程驱动，不同地区处于不同发展阶段，各地区有强劲出口和多市场多区域胜利；超大规模客户需求持续，全球平台对其有巨大增值作用 [38][40] - 定价取决于市场供需，需求超过供应时可提价，如北弗吉尼亚一季度平均价格较上季度高6%，公司因供应商合同和库存计划免受成本增加影响 [42] 问题2: 客户破产情况及公司直接暴露情况 - 客户破产前有少量未偿应收账款，集中在英国，将经历英国、美国和加拿大的破产程序；该客户受灾难恢复业务受疫情影响和欧洲电价上涨影响，公司认为这不是普遍现象，并采取措施精简和聚焦核心资产 [43][44] 问题3: 现有库存租赁机会、预订情况及未来12 - 24个月现有投资组合入住率，以及同店数据按固定汇率计算的租赁表现和未来12个月情况 - 同店现金NOI按报告值下降3%，按固定汇率下降90个基点，客户破产影响约70个基点；公司专注于重新租赁空置容量，已签约未开始的租赁将使同店入住率提高约80个基点，今年部分体现，明年全面体现 [48][49] 问题4: 超大规模需求是否因供应链担忧提前拉动，以及2023年核心FFO每股收益增长参考 - 供应链、通胀和能源成本未影响需求，客户会提前规划，与公司的对话增加了需求；超大规模客户需求强劲，全年管道健康 [53][54] - 目前未准备提供2023年指导，但目标是保持中到高个位数的底线增长，今年尽管有外汇逆风和客户破产仍确认5%的增长目标 [56][57] 问题5: 如何考虑未来几年的杠杆率，以及处置资产的规模和方式 - 年初发行7.5亿欧元债券和瑞士债券，增加循环信贷额度，尚未动用近10亿美元股权远期；下半年将评估股权作为替代方案，但目前主要通过处置非核心资产和向数字核心REIT贡献核心资产来维持目标净债务与EBITDA比率 [60][61] 问题6: 利率环境下并购倍数的变化 - 目前私募市场倍数有点居高不下，但如果利率长期维持高位，倍数应会下降 [62] 问题7: 一季度大型交易的市场变化及应对计划 - 超大规模客户需求增长是长期趋势，受云采用、新地区开放和新服务提供等因素推动；公司通过长期经营积累规模和资本来源，确保供应链，成为值得信赖的基础设施合作伙伴 [64][66] 问题8: 除芯片短缺外，建设方面的情况 - 公司与施工团队和供应商保持长期合作，拥有供应商管理库存计划，能提前规划并应对供应限制；利用二手设备帮助客户克服挑战，不断关注市场并确保为客户提供最佳能力和设备基础设施 [68][69] 问题9: 对目前库存位置的看法，以及超大规模需求持续时是否会超出开发资本支出指南 - 公司不断调整开发计划，关注土地采购和货架等长周期部分；结合现有稳定投资组合的可用性、货架交付计划和土地储备，对库存位置有信心，超大规模交易通常在项目早期签约，土地储备和货架是很好的销售工具 [71][72] 问题10: 续约利差是否会继续改善，以及原因 - 过去几个季度续约利差受租赁组合变化影响，今年指导为略正；目前各产品类别续约利差为正，小于1兆瓦类别较过去12个月上升约130个基点，超过2.5%；趋势是积极的，但不能排除未来出现负现金按市值计价的情况 [73][74] 问题11: 季度末配额承担人员数量及招聘情况 - 约有130名配额承担人员，加上其他销售支持人员接近200人；公司能够招聘到人员，全球平台的差异化价值吸引销售人员，团队表现良好 [75][77] 问题12: 北弗吉尼亚租金上涨是续约还是新租赁，以及健康定价环境是暂时还是趋势 - 是同类新租赁价格，该市场需求强劲，供应受限，租金将继续呈积极趋势；公司在该市场表现良好，运营投资组合接近94%已租赁，在建项目剩余未租赁容量较少 [80][81] 问题13: 行业租赁活动不持续时，租金是否会面临下行压力 - 租赁需求的波动性已降低，过去几个季度需求更加多样化和稳定，结合供应背景，租金还有上升空间，将在一段时间内保持积极趋势 [83] 问题14: Teraco收购的最新情况及是否已纳入指导，以及全球并购市场情况和感兴趣的地理区域 - Teraco收购预计关闭时间和承保数字无变化，将跟进确认具体数字；全球并购市场仍然活跃，私募资本追逐交易，倍数居高不下；公司本季度进入2个新市场，回补部分供应市场，未来将选择性回补东欧、亚太和美洲部分地区 [86][89][90] 问题15: 同店NOI增长下降3%的原因及全年指导维持该水平的因素 - 外汇逆风对全年不利，一季度运营支出方面有一定成功，但客户破产是逆风因素，因此维持同店现金NOI全年指导 [91] 问题16: 破产对FFO展望的影响 - 除非核心直线调整外，一季度因破产前应收账款已承担约400万美元损失，预计全年额外承担约600万美元逆风，具体取决于客户破产程序中租约的接受或拒绝情况 [92] 问题17: 历史上本地货币计价债券对FFO外汇逆风的抵消情况，以及未来是否考虑使用期限工具平滑逆风 - 过去三年业务约40%为国际业务，此前外汇逆风或顺风在50 - 75个基点范围内，波动较小；发行非美元融资可自然对冲外汇风险，但不能完全消除损益表波动；公司将继续向非美元债务迁移，对使用外汇衍生品持开放态度 [95][96]