财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总营收6600万美元，较2021年第三季度下降14%，主要因2021年第三季度铸造厂收入有一笔一次性股权里程碑收入 [20] - 调整后EBITDA为负7000万美元，而去年同期为负1800万美元，同比下降因收入下降和运营费用增加 [32][33] - 第三季度资本支出为1300万美元，反映了铸造厂产能和能力投资，预计第四季度资本支出将增加 [34] - 预计2022年全年新增16 - 21个新细胞项目，总数达55 - 60个，较去年几乎翻倍 [36] - 提高全年总营收指引3500 - 4000万美元，至4.6 - 4.8亿美元；铸造厂收入展望调整为1.5 - 1.7亿美元 [37] - 预计生物安全全年收入至少3.1亿美元，较之前展望增加5000万美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 细胞编程业务 - 2022年第三季度新增15个新细胞项目至铸造厂平台，支持85个活跃项目，涉及43个客户，较2021年第三季度的54个项目和27个客户有显著增长 [21][22] - 本季度铸造厂收入2500万美元，较2021年第三季度下降29%，因2022年第三季度无大额里程碑付款，而2021年第三季度受益于Cronos股权里程碑的下游价值分享收入 [23] 生物安全业务 - 2022年第三季度Concentric产品收入4200万美元，生物安全收入主要来自端到端COVID监测服务，当前最大驱动力是K - 12测试 [24] - 生物安全毛利率为41%，较上一季度提高约5个百分点，部分因有利的收入组合 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以B2B服务模式运营平台，由铸造厂和代码库两个资产组成，为客户开发面向消费者的终端产品提供支持，可将客户的固定研发成本转化为可变成本，并通过规模经济为客户降低成本 [5][6] - 持续吸引新的项目到平台，第三季度新增15个新项目，尤其在制药和生物技术领域势头强劲，如与默克的合作项目有高达1.44亿美元的里程碑付款 [8][9] - 完成四项收购，包括Zymergen、Bayer、Circularis和Altar，增强了公司在农业生物、细胞和基因治疗等领域的能力 [10][11] - 计划在细胞和基因治疗领域加大推广力度，展示平台在哺乳动物细胞工程方面的能力，吸引生物制药公司客户 [16][18] - 生物安全业务从COVID监测扩展到更广泛的生物风险监测和监控，包括机场项目、废水测试等，并参与国际生物安全合作 [74][83] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对整体进展感到满意，铸造厂平台上的项目组合多元化，生物安全业务表现良好，公司现金状况超过13亿美元，依然强劲 [41] - 尽管经济环境具有挑战性，但公司新业务项目增长强劲，销售管道的深度和质量令人鼓舞，有信心实现全年业绩指引的高端目标 [36][43] - 生物安全市场仍存在不确定性，但公司看到了更广泛生物安全努力的牵引力，美国政府对生物安全和生物防御的重视为公司带来机遇 [40][81] 其他重要信息 - 公司在癌症免疫治疗学会会议（SITC）上展示了CAR - T细胞相关研究成果，表明公司在哺乳动物细胞工程方面的能力 [13][14] - Zymergen收购提前完成，带来超1亿美元现金，公司将整合其团队和技术，探索出售或合作其部分资产，并通过整合房地产资源增加现金流 [46][47][49] - 公司计划更公开地量化新项目的下游价值潜力，以帮助投资者更好理解项目的长期价值 [71][72] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进入第四季度和2023年，新项目组合情况如何，哪些行业最感兴趣，农业业务管道情况如何 - 公司对生物制药领域的势头感到兴奋，在哺乳动物细胞工程方面的基础设施建设成果开始显现，与大型生物制药公司的合作也有助于吸引新客户；农业方面，Bayer资产和团队独特，刚整合进来，对2023年前景持乐观态度 [87][89][90] 问题2: 生物安全业务达到怎样的收入运行率会增加投资和人员配置 - 公司基于学校和机场的收集和群体监测测试基础设施，可轻松根据业务情况进行规模调整；国际业务若有大项目，可能需在当地投入人员，但依赖当地实验室，无需大量资本投资 [91][92] 问题3: 第四季度铸造厂收入7000万美元的信心来源，低指引中首个里程碑的规模，以及第四季度Bayer的预期收入 - 公司认为当前阶段业务受宏观研发支出影响较小，主要取决于现有项目管道；第四季度低指引收入6000万美元中，约一半来自下游价值分享，另一半来自铸造厂服务，其中包含部分Bayer收入 [94][95][97] 问题4: 新项目中新增客户与现有客户的比例，以及对2023年锁定项目的看法，销售周期动态如何 - 公司未披露具体比例，但平台上客户数量增加，内部销售能力提升；外部销售方面，通过标准化合同结构可压缩销售周期，提高铸造厂产能利用率 [98][99][101] 问题5: Zymergen和Bayer收购完成后，2023年农业、消费和制药项目的平衡及价值情况 - 公司表示目前难以提供具体项目分层数据，下游价值分享需考虑成功可能性、上市时间等因素，未来希望能提供更全面的潜在价值信息 [104][106][107] 问题6: 第三季度是否确认Bayer收入，以及公司并购整合策略 - 第三季度未确认Bayer收入；公司多数并购交易规模较小，整合相对容易，Bayer和Zymergen整合虽有挑战，但进展顺利，未来公司有能力应对类似整合 [109][110][114] 问题7: 签约新客户时，如何实现下游价值成功，是否根据此调整前期费用，以及宏观环境对交易结构的影响 - 代码库有助于实现下游价值分享；公司定价更关注客户需求，以吸引更多项目上平台，目前交易结构主要受客户类型影响，而非宏观环境 [115][116][125] 问题8: Zymergen的自动化能力是继续销售还是整合到铸造厂，生物安全是否进行组合测试 - 大部分将整合到铸造厂，但也会探索其现有业务管道的机会；关于生物安全组合测试，公司将后续回复 [129][130] 问题9: 整合Zymergen和Bayer后，现金燃烧情况如何 - 第四季度因两者合并将增加约5000万美元运营费用，包括非现金费用和过渡成本，2023年将逐渐减少；Zymergen带来的现金和Bayer的合作收入可显著缓解现金燃烧 [134][136][137] 问题10: 铸造厂服务收入情况，以及新兴公司资金动态对2023年新项目获取的影响 - 本季度铸造厂服务收入约2500万美元，与前几季度一致，每个项目收入下降因新增15个项目在本季度几乎无收入贡献；公司在新兴生物制药公司市场渗透较低，受资金动态影响较小，且随着项目标准化，费用收入可能下降，但下游价值分享有望增加 [138][140][145] 问题11: Zymergen未来12个月的关键战略举措和里程碑 - 公司认为Zymergen团队与公司文化契合，有望快速为公司目标做出贡献，同时探索其产品资产的合作或出售机会 [146][147][148]