财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度总营收增至1.48亿美元，是2020年第四季度的四倍多；全年总营收增长至3.14亿美元，也是上一年的四倍 [10] - 2021年全年研发费用（不包括基于股票的薪酬费用）增至2.19亿美元，一般及行政费用增至1.06亿美元 [19] - 2021年全年净亏损包含多项非现金费用，调整后EBITDA第四季度为正100万美元，全年为负1.06亿美元 [20] - 2021年资本支出为5700万美元，2022年有雄心勃勃的资本支出计划并已开始Bioworks7的工作 [21] - 2021年第四季度因董事会修改受限股票单位（RSU）的归属条款，产生约15亿美元的一次性追加基于股票的薪酬费用，2022年及以后预计还将产生约22亿美元相关费用 [23][25] - 预计2022年新增60个新细胞项目，总营收在3.25亿 - 3.40亿美元之间，其中铸造厂收入目标在1.65亿 - 1.80亿美元之间，生物安全收入至少1.6亿美元 [26][27] 各条业务线数据和关键指标变化 铸造厂平台 - 2021年第四季度新增10个新细胞项目，全年新增31个，远超原目标23个，较2020年的18个增长72% [11][12] - 2021年全年支持71个活跃项目，涉及33个客户，制药和生物技术领域增长强劲 [12] - 2021年第四季度铸造厂收入从2020年第四季度的1600万美元增至3400万美元，增长108%；全年收入增至1.13亿美元，超过预期的1亿美元，较2020年增长91% [13] - 2021年关联方收入在铸造厂收入中的占比下降，第四季度为30%，全年为42%，而2020年第四季度和全年分别为78%和72% [15] 生物安全业务 - 2021年第四季度Concentric业务收入达1.14亿美元，全年收入达2.01亿美元，远超第三季度财报电话会议中扩大后的全年预期1.10亿美元 [16] - 2021年第四季度生物安全业务毛利率为42%，下半年毛利率明显高于上半年，与第三季度相比有所下降主要是由于收入构成的组合变化 [17] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采用横向细胞编程平台模式，规模驱动一切业务，多元化使公司不依赖单一细胞项目的成功，与产品型公司形成差异化 [7][8] - 公司计划在2022年新增60个新细胞项目，推动铸造厂收入和生物安全收入增长，同时积极管理现金流，维持多年的现金跑道 [26][29] - 公司认为当前市场环境有利于资金充足的公司，公司拥有15亿美元现金储备，具有战略优势，将继续测试和完善横向业务模式 [34][37] - 公司将继续推进生物安全业务，尽管该市场存在不确定性，但公司致力于成为长期解决方案的一部分，包括主动测试和持续监测技术 [60][61] - 公司计划通过并购来推动增长，目前已完成两笔小型并购交易，有大量潜在机会，将使用股权进行并购以保持资金储备和团队动力 [66][90][92] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自公司上市以来，股票价格大幅下跌，主要受通胀和利率变化影响，但公司在各方面处于更有利的地位，业务持续增长和多元化 [5] - 公司认为生物学可编程但不可预测，这给技术和业务模式带来挑战，但也凸显了项目多元化的价值 [41][42] - 公司对未来充满信心，预计需求将增强，将吸引更多新客户，包括年轻公司和大型企业，同时有望解决行业瓶颈问题 [65] - 公司认为合成生物学行业具有巨大潜力，若能使生物学编程变得容易，将改变世界，但这需要时间和大量投资 [64][65] 其他重要信息 - 公司创始人Jason Kelly推荐阅读亚马逊早期股东信，认同Ben Graham和Bezos关于公司价值取决于未来自由现金流的观点 [32][33] - 公司创始人Jason Kelly提到生物学与计算机的区别，强调生物学的不可预测性对技术和业务模式的影响 [41][42] - 公司创始人Jason Kelly以半导体行业的摩尔定律为例，说明Knight's Law的发展需要整个生态系统的支持，公司有望在其中发挥催化作用 [48][49] - 公司创始人Jason Kelly提到公司的交易结构具有灵活性，可根据市场情况和公司利益调整前期费用和下游价值分享的比例 [55][56] - 公司创始人Jason Kelly提到公司依赖客户将产品推向市场，去年与客户合作推向市场的产品数量翻倍，这是评估平台战略是否有效的重要指标 [57] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司如何在未来10年快速扩大细胞编程业务规模，考虑到每个项目都需要大量人力参与 - 公司的平台有两个部分，铸造厂是高度自动化的基础设施，遵循Knight's Law呈指数级改进；其上的项目团队由科学家组成，通过提高运营卓越性来扩大项目规模，未来随着项目增多，工作将更加标准化，代码库将发挥更大作用 [70] 问题2: 公司实验室基础设施效率提高，但项目成功率和结果时间是否有改善 - 新项目数量的增加表明公司基础设施能带来更好的产出，而非仅仅是更多的工作；但由于项目完成时间长，成功率数据积累滞后，且不同项目难度差异大，难以给出具体数字，公司会与客户沟通预期 [73][74] 问题3: 公司在可调整交易结构方面，是否会更倾向于大型资本充足的公司，以及FGen平台对公司效率和客户成本的长期影响 - 公司作为平台具有多元化优势，交易结构可根据市场和公司情况调整；目前是吸引初创公司上平台的好时机，同时也看到大型公司的浓厚兴趣，未来仍将保持客户类型的平衡 [77][78][79] - FGen平台具有灵活性和提高特定实验通量的能力，公司将使其在Ginkgo平台上大规模可用 [81][83] 问题4: 能否更新每个项目的净现值，以及预计今年签约的60个项目在不同行业的分布，是否看到生物燃料行业兴趣的重新出现 - 由于市场波动和利率因素，目前不宜为每个项目的净现值设定具体数字，随着更多项目完成和商业化，将有更清晰的认识；公司会根据市场需求灵活调整业务方向，预计生物燃料特别是航空燃料和大规模石化替代品领域需求将增加 [86][87][88] 问题5: 公司收到美国司法部的初步非正式询问，能否提供最新情况，以及估值倍数下降对公司今年并购战略的影响，并购资金来源 - 自去年11月提供公开更新和内部调查结束以来，没有重大更新；当前市场环境有利于并购，公司希望成为首选收购方，将使用股权进行并购以保持资金储备和团队动力 [90][91][92] 问题6: 公司近期的成功是否能推动新合作伙伴提供更高的下游经济价值，制药和生物技术领域新项目增加率35%是否是增长最快的细分领域，该增长率是否可持续 - 公司希望为客户提供更多价值，以吸引更多客户，作为平台更倾向于从大蛋糕中获取小份额；制药和生物技术是去年新项目的最大贡献者，但工业与环境、食品与农业领域也紧随其后，目前项目数量较少，季度趋势不具代表性，公司仍有很大的增长机会 [94][95][97] 问题7: 2022年关联方收入预计如何，第一季度业务进展和季度节奏如何，2022年指导中是否包含下游价值，是否会有产品的特许权使用费收入，以及完全稀释的总股数是否有变化 - 关联方不是2021年收入增长的重要来源，2022年的增长预计也不会主要由关联方驱动，但公司仍会与初创公司合作，可能产生关联方交易 [101][102] - 铸造厂收入预计全年将显著增长，会在年内逐步提升，下游价值分享的季度分布可能不规律；生物安全业务第一季度有良好势头，但下半年可见性较低，公司已在指导中考虑相关因素 [104][105] - 2022年指导中包含下游价值分享，这是增长的一部分，但由于客户保密问题，未详细拆分；完全稀释的总股数仍为20.1亿股，2022年将发行新的受限股票单位，也会有股份没收等情况，但20.1亿股仍是相关数字 [106][108] 问题8: 如果生物安全测试业务下滑，公司将为长期生物安全收入机会投入多少内部资金，对生物安全的长期愿景的资金承诺水平如何 - 公司未公布具体金额，但承诺长期致力于生物安全业务，认为监测生物学对公共卫生和国家安全至关重要，将投资确保成为该领域的领导者 [111]