财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收24亿美元同比下降4% 主要受112亿美元汇率负面影响和6900万美元并购活动减少影响 按可比口径增长32% [22][23] - 调整后EBITDA 109亿美元同比下降345亿美元 其中汇率影响400万美元 按可比口径下降3000万美元 [24] - 调整后净利润4130万美元 调整后稀释每股收益044美元 去年同期分别为074美元和070美元 [25] - 杠杆率从一季度末的34倍下降 预计下半年进一步改善 [15][45] - 宣布每股008美元的现金股息 持续回馈股东 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 新鲜水果业务 - 营收增长35% 主要受益于北美香蕉和菠萝业务量价齐升 但非核心市场香蕉价格下降部分抵消 [26][27] - 调整后EBITDA下降324% 主要因2021年同期飓风后供应紧张的高基数效应 以及海运/内陆运费、包装和化肥成本上升 [27][28] 多元化新鲜农产品-EMEA - 营收下降107% 主要受110亿美元汇率负面影响和6900万美元并购活动减少 按可比口径增长81% [29][30] - 调整后EBITDA下降39% 主要因汇率影响 按可比口径增长74% 西班牙和英国业务表现强劲 但北欧物流挑战拖累 [31][32] 多元化新鲜农产品-美洲及其他地区 - 营收增长57% 主要受益于土豆、洋葱和牛油果品类强劲表现 以及智利葡萄从2021年天气影响中恢复 [33] - 调整后EBITDA下降54% 主要因季节性时间差异和奇异果合资企业表现不佳 北美牛油果/土豆/洋葱业务表现积极 [34] 新鲜蔬菜业务 - 营收下降69% 主要因召回事件和行业需求下降导致的高附加值沙拉销量减少 [35][36] - 调整后EBITDA亏损570万美元 受销量下降和运费/包装/劳动力成本通胀影响 但新鲜包装蔬菜表现改善部分抵消 [37] 公司战略和发展方向 - 完成Total Produce与Dole合并一周年 整合进展顺利 协同效应持续释放 内部资产利用和品牌统一持续推进 [8][9][10] - 垂直一体化业务模式和多元化资产基础帮助应对行业不确定性 [12] - 处置非核心资产第二季度实现1000万美元 年内累计2700万美元 继续优化资本配置 [39] - 通过利率互换锁定6亿美元债务利率 目前50%债务为固定利率 应对加息环境 [42][43] 经营环境和未来前景 - 行业面临投入成本上升、供应链中断、疫情和地缘政治等多重挑战 [11] - 观察到消费者转向低价产品趋势 香蕉需求增加但高附加值沙拉需求下降 [46][47] - 包装/化肥/燃料价格趋稳 劳动力供应改善 [48] - 因蔬菜业务恢复慢于预期和美元走强 全年EBITDA指引下调55%至33-35亿美元 [49] - 预计新鲜水果和多元化业务下半年表现将优于去年同期 但蔬菜业务完全恢复需等到2023年 [21][50] 问答环节所有提问和回答 价值添加沙拉业务 - 行业整体需求下降5% 公司已采取价格调整但需进一步提价 预计Q4恢复盈利 [55][56][67] - 60%业务为Dole品牌 40%为自有品牌 品牌结构不影响利润率 [72][73] - 已加强管理团队和运营优化 视需求恢复情况考虑固定成本削减 [74][75] - 目标恢复至2020年盈利水平 但2023年能否完全达标尚待观察 [97][98] 香蕉市场 - 供应预计下降2-3% 公司已调整供应结构应对俄乌战争影响 [77][78][86] - 欧洲合同主要在Q4谈判 美国为滚动合同 已成功转嫁成本上涨 [84][85] - 拉尼娜现象导致南美产量下降 美国西部干旱持续 [94] 欧洲能源风险 - 预计消费者行为变化对多元化业务影响有限 香蕉作为低价产品需求稳定 [91] - 已投资生物燃料和太阳能等替代能源应对潜在短缺 [92][93] 财务指标 - EBITDA指引下调主要因蔬菜业务预期修正 汇率影响次之 [59][60] - 预计全年营运资本流出40-50百万美元 因年初预防性库存积累 [62][63] - 美元每升值1%影响EBITDA约100万美元 50%成本以美元计价 [69]