财务数据和关键指标变化 - 第二财季营收为10.49亿美元，显著超过指导区间中点（10.15亿至10.55亿美元）[38] - 按备考固定汇率计算，第二财季营收同比增长5.7%[8][40]；按报告基准计算，营收同比仅增长0.1%，若剔除OpenMarket影响，按固定汇率计算则下降1.4%[40] - 第二财季非GAAP营业利润率为17.6%，超出公司长期目标区间（16.5%至17.5%）的高端，环比提升30个基点，同比提升40个基点[41] - 第二财季非GAAP每股收益为1.13美元，略高于指导区间中点（1.09至1.15美元）[43]；稀释后GAAP每股收益为0.91美元，符合指导区间中点（0.87至0.95美元）[43] - 第二财季正常化自由现金流为1.33亿美元，较去年同期的7600万美元显著增长[43]；报告自由现金流为7000万美元[44] - 应收账款周转天数为79天，同比减少3天，环比增加1天[45] - 12个月未完成订单额为35.4亿美元，环比增加约5000万美元；按备考基准计算，同比增长约9.3%[47][70] - 期末现金余额约为12亿美元，总借款约为7.5亿美元[49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 管理服务安排收入占总营收约61%，创下又一个记录季度，反映了高续约率和在现有客户中活动的持续扩张[48] - OpenMarket业务（已于2020年12月31日剥离）未被归类为管理服务，其退出不影响管理服务收入[49] - 公司通过收购（如Sourced Group、ADK、Clearbridge Mobile）扩展数字体验和云咨询能力，这些收购带来了非电信行业客户（如金融服务业）[51][52][75] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区：按备考基准计算，实现了有史以来最好的季度业绩，客户活动水平保持健康[15][101] - 欧洲地区：按备考基准计算，营收实现健康的同比增长，继续推进数字转型项目[24][101]；OpenMarket约25%的收入来自欧洲[101] - 世界其他地区：营收同比增长，并开始看到拉丁美洲早期但令人鼓舞的复苏迹象[26]；该区域已连续第三个季度实现增长，且未受OpenMarket剥离影响[74][101] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于通过加速通信行业向云迁移来实现增长，拥有全面的产品和服务支持客户云化旅程[29] - 宣布收购Sourced Group，一家领先的全球云咨询公司，净对价约7500万美元现金，以增强在公共云领域的领导地位[10][30] - 宣布与微软扩大战略合作，以扩大其产品组合在Azure上的可用性；同时延长了与AWS的多年度战略协议[32][33] - 行业竞争方面，服务提供商正大力投资光纤和5G部署，以货币化其投资，公司凭借其云原生产品和基于IP的服务处于有利地位[16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对印度近期升级的COVID-19疫情表示关注，但通过全球交付模式的规模和灵活性（如利用美国和英国改善的疫情状况）确保业务连续性[11][12][13][14] - 经营环境方面，围绕COVID-19疫情规模和持续时间的宏观经济和运营不确定性仍然存在，特别是在印度[55] - 未来前景乐观，基于前两个季度的稳健表现和对更强劲下半年的预期，公司提高了全年营收增长指引[33][34][57]；对盈利能力、现金流和股东回报也持积极预期[35][70] 其他重要信息 - 公司在第二财季通过股票回购和股息向股东返还了创纪录的超过4亿美元现金，其中包括来自OpenMarket剥离的净收益[9][68] - 董事会新授权了10亿美元的股票回购计划[70] - 公司偿还了去年疫情期间取得的1亿美元短期银行贷款[53] - 预计2021财年资本支出将达到峰值，主要与以色列新园区开发相关[67] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于营收展望改善的原因，特别是内生性部分，以及客户需求变化[73] - 回答：改善是多种因素的综合结果，包括在5G、云、数字转型等领域看到非常积极的势头，这种势头正在累积；北美势头非常广泛，包括AT&T、T-Mobile等关键现有客户以及Verizon等新客户；欧洲表现持续良好，开始出现策略与计费项目奖项；世界其他地区已连续三个季度实现环比和同比增长，甚至看到拉丁美洲令人鼓舞的迹象；这从区域和增长支柱角度来看都非常令人鼓舞[74] 问题: 关于收购（Sourced等）带来的非电信客户（如金融服务业）的意图，是否计划发展非电信业务[75] - 回答：收购确实带来了一些主要金融服务业客户；收购这些公司的主要原因是支持公司的云化旅程战略，它们拥有顶尖的咨询能力；公司将利用这些能力助力通信和媒体行业上云；同时，会继续支持这些金融服务业客户，并评估是否可以向这些客户推送Amdocs的其他服务；目前这更多是机会性的而非战略性的，但正在评估此机会[75] 问题: 关于印度疫情对业务是否造成干扰，以及5G支出环境和公司参与度[77] - 回答：印度疫情没有影响业务，大部分员工在过去12个月因疫情居家办公；公司肯定受益于5G趋势，这与云趋势紧密相连；在北美所有新的大型项目都与5G相关；5G开启了支撑系统的新现代化周期，公司拥有正确的产品和服务来支持这波5G投资浪潮；这不仅涉及计费和订单系统，也包括网络解决方案（如与Verizon的5G项目）；为了最佳部署5G服务，需要所有货币化系统、复杂的产品目录以及从订单系统到网络的顺畅服务开通；北美绝大多数项目都与5G相关[78][79] 问题: 关于订单趋势是否预示下一财年良好营收增长，以及Verizon外包倾向的更多信息[81] - 回答：公司对当前势头感到非常高兴，因此提高了本年度营收指引；看到加速增长，这是由于公司看到的支出趋势以及公司的产品服务与市场趋势（云迁移、5G、融合、B2B等）非常契合；12个月未完成订单是未来营收的重要领先指标（同比增长9.3%），但不能一对一直接转化为预期营收增长；管理服务收入的强劲势头也很重要，新增增长是建立在坚实 recurring revenue 基础之上的[82][83][84]；关于Verizon，目前为时尚早，但公司与Verizon关系良好，其产品和服务受到赞赏；Verizon正在利用公司的下一代云原生Catalog One平台支持其所有产品 offerings，这将成为Verizon的主产品目录；公司在网络、服务设计等领域有很多活动；关系进展顺利，相信未来可以进一步扩展[85] 问题: 关于与AT&T等大客户关系的持久性和可持续性，项目性质是战略性长期还是短期[87][88] - 回答：与AT&T的合作有多个支柱：首先是2019年底签署的为期四年的重要管理服务合同，涉及AT&T的许多系统（部分非Amdocs系统）；其次是AT&T消费者移动业务的现代化旅程，这是AT&T战略的核心，该项目对双方都具有战略意义，是长期的下一代云原生系统活动；此外，公司还深度参与AT&T的云迁移旅程，与微软合作将各种应用迁移上云（大部分非Amdocs系统）；公司还运营AT&T Cricket、AT&T Mexico，并进行大量数据和安全相关活动；与AT&T的伙伴关系比以往更具战略性，公司参与AT&T最具战略性的领域[89][90] 问题: 关于流动性策略、近期是否有动用循环信贷额度需求，以及股票回购策略[91] - 回答：商业模式能产生持续健康的利润率并转化为现金流，长期来看盈利与现金转换率应大致持平；2021财年预计为130%；资金使用采取平衡方法，既回报股东也资助并购战略；多年来大部分自由现金流已回报股东，包括每年双位数增长的股息和持续进行的股票回购计划；疫情期间初期市场出现流动性压力时，作为短期措施提取了部分信贷额度，但已迅速偿还；同时利用历史低利率发行了6.5亿美元10年期公共债券以增加资金能力；公司保持投资级评级，将在有合适战略机会时使用现金；过去五年平均每年回报股东约5亿美元；本财年第二季度回报超4亿美元，预计全年将回报8亿美元正常化自由现金流中的大部分[92][93][94] 问题: 关于Sourced Group收购带来的具体专业技能，如何补充公司现有能力[96] - 回答：Sourced Group拥有超过150名顶尖专业人士，他们非常理解云环境，开发了自己的工具、登陆区等能力；当前市场上云人才稀缺；此次收购使公司获得了顶尖人才资源；同时公司也在对数千名员工进行再培训（获得AWS、Azure等云认证）；这从咨询角度补充了公司现有的云原生系统实施和运营能力，使公司拥有了强大的咨询团队和顶尖专家[97] 问题: 关于季度内收购对未完成订单的贡献度以及其利润率情况[98] - 回答：收购贡献非常小；这类咨询和开发类业务在被收购前其业务可见性通常较低；公司在收购时在将其加入未完成订单方面非常保守，仅基于已签署且可见度非常高的业务；12个月未完成订单环比增加的5000万美元大部分与这些收购无关；过去两个季度未完成订单增长强劲（分别环比增加1.4亿和1.5亿美元），本季度5000万美元的增长虽不及前两季度，但相比以往每季度2000-3000万美元的增长模式，仍是一个强劲的季度，表明了强劲的业务势头[98] 问题: 关于营收环比下降3700万美元的澄清（主要是否因OpenMarket剥离），以及欧洲和世界其他地区按备考基准的趋势[100][101] - 回答：OpenMarket原预计在2021财年产生约3亿美元收入，若按线性计算约每季度7500万美元；因此，环比下降主要反映了OpenMarket的剥离；按备考固定汇率计算，第二财季营收同比增长5.7%，表明内生势头强劲；关于各地区：OpenMarket收入约四分之一来自欧洲，因此欧洲按备考基准表现强劲；世界其他地区收入未受OpenMarket影响，且已连续三个季度实现增长[100][101]