财务数据和关键指标变化 - 本季度订单约5000万美元，过去10个季度平均每季度约5000万美元，今年预计订单同比增长约20%，且预计约1.1亿美元订单在下半年 [15][16][17] - 年初至今自由现金流为负2500万美元，预计下半年自由现金流强劲，全年股息收益率为3% - 5%，资本支出为1500 - 1700万美元 [52][53] - 目前毛利率处于25%左右，预计18 - 24个月后，在完成相关投资和调整后，毛利率将达到35%左右 [116] 各条业务线数据和关键指标变化 - 海底服务业务环比增长超20%，是客户活动水平回升的领先指标 [8] - 井下工具业务环比增长，在拉丁美洲（墨西哥和厄瓜多尔）、中东（沙特）表现强劲，深水业务开始显现增长机会 [10] - 海底产品业务环比增长7%，去年下半年订单较上半年增长10% - 15%，这一趋势在今年上半年得以维持，并开始转化为收入 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场非常强劲，年初获得的87口井井口订单的主服务协议（MSA）执行速度快于预期，预计明年初或更早再次招标 [30] - 中东沙特市场表现良好，井下工具业务活跃，预计下半年增长，连接器和服务设备业务也有收入 [31] - 挪威市场因经济刺激计划鼓励钻探而保持强劲 [32] - 亚太市场复苏较慢，但海底服务业务的重新认证和返工业务开始增加 [32] - 西非市场处于早期阶段，有活动迹象，但未来6 - 12个月内不会产生重大影响 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为并购是未来增长的重要支柱，正与第三方合作，已确定两三个重点领域，未来9 - 12个月将开展大量工作，预计年底会有更多相关消息 [55] - 公司与OneSubsea和Aker有合作协议，在EPCI投标中会与它们合作，同时在一些客户单独招标的井口业务中也具有竞争力 [45][46] - 公司正从以功能为导向向以产品为导向进行重组，将人员按产品组进行共址办公，以提高沟通效率和运营效率 [102][103] - 公司计划出售至少100英亩的校园土地，预计获得4000 - 5000万美元现金，并将其中约2000万美元重新投资于制造业 [104][105][106] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户保持资本纪律，重新评估项目经济可行性，许多项目推迟到下半年，客户分析时考虑的油价盈亏平衡点在35 - 40美元，市场处于谨慎乐观状态 [13][14] - 预计2023年油价将保持高位，海底服务业务的增长表明客户正在恢复工作，预计明年订单将再次强劲增长 [19] 其他重要信息 - 公司在CCUS领域与Aker合作，下周将交付首个CCUS项目的小批量产品，预计2023年底获得首批订单，2024年实现首批收入和安装 [68][70][73] - 公司井下工具业务通过建立全球库存计划和提高服务质量，获得更多客户机会，预计该业务今年和明年实现两位数增长，未来几年有望恢复到1亿美元规模 [78][79][89] - E系列产品旨在为客户降低成本和碳足迹，目前井口订单中约70%为E系列，DXC连接器在挪威和墨西哥湾有市场需求，XPak DE与巴西国家石油公司有合作，SBTE浅水树是E系列的延伸 [93][94][96] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 从客户和当前经济环境中听到了什么，客户是否讨论衰退以及如何看待全球能源危机 - 客户保持资本纪律，重新评估项目，许多项目推迟到下半年，客户分析时考虑的油价盈亏平衡点在35 - 40美元，市场处于谨慎乐观状态 [13][14] 问题: 如何看待订单趋势以及未来12 - 18个月的订单情况 - 今年预计订单同比增长约20%，约1.1亿美元订单在下半年；2023年油价预计保持高位，海底服务业务增长表明客户恢复工作，预计明年订单再次强劲增长 [16][17][19] 问题: 短周期和长周期业务的组合情况以及与几年前的比较 - 大部分服务业务不经过积压订单，直接计入收入，属于短周期业务；井口、采油树等业务周期较长，井下工具业务有库存计划，属于短周期业务，目前短周期业务（井下工具和服务）正在回升 [21][22][23] 问题: 订单主要来自短周期工作（如扩边和油田延伸）还是新油田 - 订单更多来自棕地和绿地项目 [24] 问题: 库存、成本和通胀对实现利润率的影响 - 井下工具业务周期短，价格调整及时，利润率相对稳定；海底产品业务周期长，正在识别成本通胀情况并向客户调整价格，整体在积极调整价格，井下工具利润率稳定，其他产品利润率有望增长 [26][27][28] 问题: 哪些市场的活动开始增加 - 巴西市场非常强劲，沙特市场表现良好，挪威市场因经济刺激计划鼓励钻探而保持强劲，亚太市场复苏较慢但海底服务业务有增加，西非市场处于早期阶段有活动迹象 [30][31][32] 问题: 巴西市场MSA与过去业务的不同以及如何计入积压订单 - 过去客户下大笔采购订单，订单立即计入积压订单；现在客户签订MSA，合同签订时确认最低量，超出部分在客户下达订单时才计入积压订单，目前87口井井口订单中约30%已计入积压订单，剩余70%预计在未来12 - 18个月计入 [35][36][37] 问题: 中东沙特市场的机会以及公司在该市场的定位 - 公司收购TIW后在沙特井下工具市场有较大份额，是主要的衬管悬挂器供应商，还销售其他产品，市场正在扩大，客户希望增加供应商以应对供应链问题 [39][40] 问题: 公司是否有资格向沙特阿美供应井口产品 - 公司在分流器方面有资格，在海底井口和地面井口方面部分通过资格认证，正在努力获得地面井口的资格认证 [42] 问题: 西非市场是否有积极迹象 - 西非市场处于早期阶段，有活动迹象，但未来6 - 12个月内不会产生重大影响 [43] 问题: 目前的竞争动态以及与过去复苏阶段的比较 - 公司与OneSubsea和Aker有合作协议，在EPCI投标中会与它们合作，同时在一些客户单独招标的井口业务中也具有竞争力，与上一个上升周期有所不同 [45][46] 问题: 如何看待下半年和2023年的财务状况 - 预计第三、四季度与第二季度情况大致相似，树状订单对收入和利润率很关键；目前谈论2023年财务状况还太早 [48][49][50] 问题: 下半年自由现金流情况以及与营运资金的关系 - 预计下半年自由现金流强劲，年初至今自由现金流为负2500万美元，应收账款在第二季度是拖累因素，预计随着第三、四季度收入趋于平稳，营运资金将回升，第四季度的一些一次性项目将推动自由现金流增长 [52] 问题: 公司认为哪些并购方向对业务最有意义 - 并购方向可能是能源或能源相关市场，公司正与第三方合作，已确定两三个重点领域，未来9 - 12个月将开展大量工作，预计年底会有更多相关消息 [55] 问题: 公司是否愿意承担债务来为潜在的新增长领域融资 - 公司认为资产负债表是重要资产，不打算在这些情况下承担债务，希望保持健康的现金余额，并购可能会采取循序渐进的方式 [61][62] 问题: 海底采油树市场是否有机会，竞争动态是否发生变化 - 公司在浅水采油树市场有一定份额，正在推出新的采油树SBTE，预计明年初首次中标，该采油树也将用于碳捕获；在深水采油树市场，公司会与Aker或OneSubsea合作参与大型项目投标 [64][65][66] 问题: 与Aker的合作情况以及其他潜在合作领域 - 与Aker的合作是因为其认为公司的浅水采油树和井口产品与他们的CCUS市场产品匹配，合作后有客户关注，下周将交付首个CCUS项目的小批量产品，预计2023年底获得首批订单，2024年实现首批收入和安装；公司还与两三家其他公司在能源转型方面有合作计划 [68][69][70] 问题: 预计何时在CCUS项目中安装首批圣诞树和井口设备 - 保守预计2023年底获得首批订单，2024年实现首批收入和安装 [73] 问题: 除CCUS外，还有哪些潜在的合作市场 - CCUS是最直接的市场，氢气市场有潜力但尚处于初期，地热能市场是商品化市场，公司参与机会较小且投资可能较少 [74][76] 问题: 井下工具业务的发展情况以及与过去周期的不同 - 公司收购TIW后井下工具业务更具规模，目前通过建立全球库存计划和提高服务质量，获得更多客户机会，预计该业务今年和明年实现两位数增长，未来几年有望恢复到1亿美元规模 [78][79][89] 问题: 库存计划是否意味着提前建立产能以满足市场需求 - 是的，需要在当地有库存，客户提取库存后会向制造和供应链发出补货信号 [82] 问题: 竞争对手是否没有建立库存计划，这是否是公司的机会 - 公司为一些竞争对手供应衬管悬挂器，在该业务中，服务质量和库存很重要，公司在这两方面都有改善，获得更多客户机会 [83][84] 问题: 井下工具业务是否与海上活动水平相关，哪些市场机会较大 - 井下工具业务有很大一部分是国际陆地业务；核心市场包括厄瓜多尔、墨西哥、沙特和巴西，巴西国家石油公司有相关MSA项目 [86][87] 问题: 井下工具业务今年的增长预期以及明年是否有望实现两位数增长 - 预计今年和明年该业务实现两位数增长，过去收购前该业务规模为1.3亿美元，未来几年有望恢复到1亿美元规模 [89][90] 问题: E系列产品是什么，市场前景如何 - E系列产品是过去四五年推出的一系列产品，旨在为客户降低成本和碳足迹，目前井口订单中约70%为E系列，DXC连接器在挪威和墨西哥湾有市场需求，XPak DE与巴西国家石油公司有合作，SBTE浅水树是E系列的延伸 [93][94][96] 问题: E系列产品对客户的卖点是什么 - 主要是节省时间（减少作业次数）、降低成本和减少碳足迹，客户在招标过程中越来越关注碳足迹问题 [97][98] 问题: 公司运营结构调整的进展以及目前的工作重点 - 公司正从以功能为导向向以产品为导向进行重组，将人员按产品组进行共址办公，以提高沟通效率和运营效率；计划出售至少100英亩的校园土地，预计获得4000 - 5000万美元现金，并将其中约2000万美元重新投资于制造业；同时正在按产品线编制损益表，以了解各产品线的盈利能力 [102][103][107] 问题: 锻造业务出售后，公司如何采购锻件，与过去有何不同 - 约18 - 24个月前，公司已将锻件供应链转移到外部，目前在北美和意大利有锻件供应商；校园内的锻造厂出售后将不再作为锻造厂运营，过去锻造厂高峰时年业务量为3500万英镑，低谷时为700万英镑，而专业锻造供应商认为年业务量需达到5000万英镑才能盈利，关闭锻造厂预计每年节省800 - 1000万美元 [110][111][112] 问题: 公司认为毛利率最终能达到什么水平 - 目前毛利率处于25%左右，预计18 - 24个月后，在完成相关投资和调整后，毛利率将达到35%左右 [116] 问题: 公司在脱碳目标和ESG方面的努力和目标 - 公司已确定范围1和范围2的温室气体排放情况，有明确的减排目标，在休斯顿实施了可再生能源战略（太阳能安装），新加坡工厂也在安装太阳能板，优化运营足迹（如缩小屋顶面积）也是减排的重要机会 [118][119]