财务数据和关键指标变化 - 第三季度合并销售额为1.056亿美元，较2020年第三季度增长16.9%，其中Partsmaster贡献了1360万美元的销售额；剔除Partsmaster收购影响，有机增长为8.4% [8] - 第三季度调整后EBITDA为940万美元，调整后EBITDA利润率为8.9% [10] - 劳森有机毛利率为58.7%，高于2021年第二季度的57.2%，与2020年第三季度的58.8%基本持平 [11] - 合并毛利率为53.1%，高于去年同期的52.3%和上一季度的51.3% [27] - 报告的运营收入为460万美元，调整后摊薄每股收益为0.64美元 [27] - 第三季度总运营费用为5140万美元，高于去年同期的4520万美元和第二季度的5120万美元 [34] - 调整后运营费用较2021年第二季度增长1.9%，主要受劳动力成本上升推动 [35] - 调整后EBITDA占销售额的百分比从第二季度的8.3%提高至8.9% [36] - 调整后摊薄每股收益为0.64美元，高于去年同期的0.62美元和第二季度的0.60美元 [36] - 第三季度资本支出约为180万美元，预计2021年总资本支出在600 - 650万美元之间 [36] - 季度末净借款头寸为320万美元，1亿美元承诺信贷额度下有8740万美元可用 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 - Partsmaster第三季度销售额放缓，核心销售额持平，除两个战略客户外，战略客户组合略有增长；9月两个战略客户业务反弹，军事业务也有复苏迹象 [9][15] - Bolt Supply业务表现出色，季度EBITDA为13%，销售额较去年同期增长超12.5%，较2021年第二季度增长近2% [16] - 战略客户连续第五个季度实现增长，较第二季度增长4%，较2020年第三季度增长29%；新增528个劳森战略客户地点和338个肯特战略客户地点 [17] - 肯特汽车业务较第二季度增长近7%，较2020年第三季度增长18%；未来将新增数百个新地点 [17][18] - 劳森MRO业务增长7.6%，剔除PPE影响后，销售额增长超10% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 政府民用部门销售额较2020年第三季度下降，原因是2021年9月向K - 12市场销售的PPE较2020年减少 [19] - 综合供应客户群不断扩大，部分客户和合作伙伴本季度销售额创历史新高 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三部分增长战略保持不变，即增加销售代表、提高销售代表生产力和进行增值收购；销售代表生产力是关键重点领域，较2020年第三季度提高了8.2% [22] - 公司在开发服务不足市场的新销售渠道、推广新收购的Torrent零件清洗产品线等方面取得进展，预计2022年这些投资将带来显著增长 [20] - 公司服务密集型的供应商管理库存（VMI）模式能满足客户未来需求，与其他自称VMI的服务有很大区别，有助于公司在市场中脱颖而出 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司整体业务表现良好，受益于Partsmaster的并入和劳森核心业务的有机增长，但供应链中断和航运问题减缓了整体复苏步伐，预计这些干扰至少会持续到明年上半年 [7][8] - 劳动力挑战是服务密集型VMI价值主张的重要驱动力，客户因劳动力短缺更倾向于将库存管理外包给公司，为公司带来了增长机会 [12] - 公司对Partsmaster的整合和战略契合度感到满意，预计在中长期将实现显著的额外收益 [9] - 公司对劳森战略及其盈利执行能力充满信心，认为公司正进入一个非凡的发展阶段，客户、供应商、员工和股东将受益于公司的成功 [22][23] 其他重要信息 - 董事会特别委员会即将完成对Luther King Capital Management于2021年5月17日提交的Schedule 13D修正案的分析，预计不久后向股东更新情况 [6] - Partsmaster整合基本完成，最后阶段是在年底前全面过渡到位于达拉斯的新配送中心 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链问题对销售的影响有多大 - 公司面临广泛的供应链挑战，包括产品供应、劳动力和运输等问题；公司通过与更多供应商合作、进行产品替代等方式应对；通常情况下客户不会经历缺货，但当前缺货时间变长、数量增多，可能会导致需求放缓；从6月底到9月底，缺货对销售的影响约为1%，但错过的补货订单影响难以衡量，可能是缺货影响的数倍 [43][44] 问题: 劳森MRO业务毛利率提高的原因及未来是否需要进一步提价 - 毛利率提高是价格上涨和配送中心物流管理改善的综合结果；未来是否提价将取决于通胀环境和成本增加情况，公司会密切监控并采取必要措施保护利润率 [45] 问题: 能否保持当前毛利率水平 - 市场情况多变，难以预测未来毛利率走势；公司有维持毛利率的良好流程，会根据成本增加情况提价；在战略客户业务增长的背景下，公司更注重推动毛利额增长 [47][48] 问题: 新增战略客户地点和客户的推动因素是什么 - 公司广泛的供应链、销售代表覆盖范围以及运营卓越性对综合供应战略客户有吸引力；部分肯特客户因竞争对手服务不足而选择公司；新客户看重公司的运营卓越性、声誉以及自身的劳动力挑战；市场正从客户自行管理库存向外包转变，公司有望赢得更多新业务 [49] 问题: 第三季度每月合并平均每日销售额趋势及10月情况 - 7月为161.1万美元，8月为162.3万美元，9月为171.6万美元，第三季度平均为165万美元；10月前两周销售额较第三季度略有上升，业务无重大变化 [50] 问题: 第四季度或2022年能否摆脱PPE业务逆风 - 第三季度PPE业务面临较大逆风，剔除PPE后劳森业务增长超10%；第四季度仍会面临一定逆风，但程度远低于第三季度，目前PPE月销售额约为120万美元 [51]