财务数据和关键指标变化 - 一季度合并销售额较2020年第一季度增长1250万美元（13.8%），较2020年第四季度增长540万美元（5.6%） [5][16] - 一季度调整后EBITDA为910万美元，占销售额的8.8%；剔除Partsmaster后，调整后EBITDA较第四季度增加约33万美元 [16] - 一季度末现金及现金等价物为2630万美元，循环信贷额度下可用额度约为6500万美元 [16] - 一季度综合毛利率为52.7%，去年同期为53.7%；独立MRO利润率为58.2%，第四季度为59.6% [20] - 一季度总运营费用为4980万美元，去年为3030万美元；剔除相关项目后，调整后运营费用减少160万美元 [21] - 一季度报告的运营收入为480万美元；调整后非GAAP运营收入为720万美元，2020年第四季度为690万美元，去年同期为790万美元 [22] - 一季度调整后摊薄每股收益为0.58美元，去年同期为0.52美元，2020年第四季度为0.60美元 [22] - 一季度资本支出约为80万美元，预计2021年总资本支出在500 - 600万美元之间 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - Partsmaster一季度销售额为1570万美元，贡献调整后EBITDA 170万美元 [5][16][22] - 核心Lawson业务一季度平均每日销售额较2020年第四季度增长近6%，实现调整后EBITDA率8.8% [6] - Bolt Supply业务一季度EBITDA率达9.1% [10] - 战略账户一季度销售额较第四季度增长4%，新增300个Lawson业务战略账户地点和174个Kent地点 [11] - 政府部门销售额较第四季度增长3.7% [12] - Kent Automotive业务较第四季度环比增长7% [12] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司的三部分增长战略不变，即增加销售代表、提高销售代表生产力和通过收购实现增长 [13][36] - 关注新的Partsmaster产品，深入渗透服务不足的市场，开发新的营销渠道 [14] - 行业内供应商面临劳动力短缺、运输挑战和原材料价格上涨等问题，公司计划维持MRO有机毛利率在60%左右 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 除2月恶劣天气影响外，公司业务正朝着疫情前的增长水平恢复，有信心回到疫情前水平 [5] - 预计2021年每月销售额将环比增长，从而使收益较去年显著增加 [6] - 市场存在不确定性，但公司会继续投资业务，平衡成本结构，改善营运资金 [24] - 公司认为客户更关注机器正常运行时间，有信心维持利润率、加速和增加销售 [32] - 公司对实现每月销售额环比增长的业务计划充满信心，认为市场有大量被压抑的需求，客户将增加生产 [45][47] 其他重要信息 - 公司正在进行Suwanee配送中心的现代化项目，投资McCook的订单履行流程，搬迁Calgary配送中心并扩大Saskatoon Bolt门店 [9][10] - 公司将在2021年第二季度支付Partsmaster剩余3300万美元的购买价格，之后预计信贷额度下可用额度约为9000万美元 [25][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 一季度有机销售的节奏如何 - 基础MRO业务较第四季度环比增长近6%，1月表现强劲，2月因恶劣天气有所回落，3月和4月环比增长，4月较3月处于个位数增长区间 [29] 问题2: 目前渠道成本增加的水平如何，公司采取了哪些定价行动，与客户的沟通情况如何 - 公司看到供应商价格上涨，必要时会将成本增加转嫁给客户，客户更关注机器正常运行时间，公司有信心维持利润率、加速和增加销售 [31][32] 问题3: 本季度MRO毛利率有所下降，今年剩余时间的毛利率预期如何 - 本季度毛利率下降主要受82.5万美元库存准备金影响，剔除该因素后为59.3%，公司有信心在2021年将毛利率维持在较高的50%区间，毛利率季度间波动通常不大 [34] 问题4: 与疫情前和疫情期间相比，目前公司认为哪些地区、垂直领域、产品类别等存在服务不足的情况，增加销售代表的节奏如何 - 公司的三部分增长战略不变，新加入的Partsmaster销售代表可接触Lawson产品，短期内增长机会在于让1100名销售代表在现有客户中赢得更多份额；美国约42000个邮政编码中，公司目前在约20000个有交易，将继续在业务增长地区和地理偏远地区增加销售代表 [36][37][39] 问题5: 公司对2021年每月销售额环比增长有信心的原因是什么，增长举措如何有助于实现这一目标 - 信心源于Partsmaster带来的新产品、战略账户的持续增长、多个市场细分领域的积极变化、市场上大量被压抑的需求以及客户劳动力短缺使公司价值主张更关键；公司跨越了1亿美元季度销售额的重要里程碑，且有结构性成本节约 [43][45][48] 问题6: Partsmaster的整合进展如何，产品合理化是否完成，后续还有哪些整合工作 - 公司已深入进行整合工作，库存定位工作基本完成，目前进展顺利，无阻碍；第二季度将支付3300万美元的应付款，支付后信贷额度下可用额度将接近9000万美元，公司财务状况良好，有能力继续投资业务和进行未来收购 [49][50][51] 问题7: 能否衡量2月恶劣天气对第一季度环比增长的影响 - 2月该周前公司每周都在增长，该周出现回落；剔除该周或1.5周，2月较1月可能略有增长；整体来看，公司在该周后迅速恢复，对一季度表现仍感到满意 [53] 问题8: Kent Automotive业务是否重回上升趋势，公司看到了什么情况 - 该业务呈良好趋势，一方面随着行驶里程增加有推动作用，另一方面公司通过卓越运营、销售代表和优质产品及差异化服务赢得了市场份额，新增了客户和地点 [55] 问题9: 一季度销售费用占销售额的比例同比上升，后续应如何看待这一指标 - 销售费用中有可变部分（佣金），剔除该部分后，与去年第一季度相比，销售费用减少约50万美元；随着销售活动恢复，部分费用（如差旅费）会增加，但与2019年相比仍会有显著节省，未来季度的比较会更具挑战性 [57][58] 问题10: 公司是否仍有信心在全年实现25% - 30%的调整后EBITDA利润率增长目标 - 公司仍对该指导目标感到满意，将重点推动顶线销售增长以提高整体盈利能力 [60] 问题11: 公司新增的产能能够处理多少额外收入 - 公司预计McCook和Suwanee配送中心的投资将使配送网络的吞吐量增加超过1亿美元，这不仅能将Partsmaster业务纳入现有基础设施，还为未来增长提供了巨大空间 [63]