
财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度,公司营收3900万美元,2019年同期为5120万美元 [7][10] - 2020年第一季度,公司净收入99.3万美元,合每股0.04美元;2019年同期净亏损13.7万美元,合每股亏损0.01美元 [7][13] - 2020年第一季度,公司EBITDA为580万美元,2019年同期为600万美元 [7][13] - 2020年第一季度,服务成本2900万美元,较2019年同期的4090万美元下降29% [12] - 2020年第一季度,一般及行政费用370万美元,较2019年同期的450万美元下降19% [12] - 2020年第一季度,折旧及摊销费用490万美元,较2019年同期的610万美元下降19% [12] - 截至2020年3月31日,公司债务(含融资租赁义务)约310万美元,现金及短期投资3020万美元,流动比率3.3:1,营运资金约5070万美元 [14] - 2020年第一季度,公司毛利率提高5.5%,达到25.6% [15] - 2020年第一季度,资本支出总计230万美元,公司董事会已批准2020年初始资本预算为500万美元,预计今年剩余时间的资本支出仅用于维护需求 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第一季度,公司在美国运营3个大通道计数团队,主要在二叠纪盆地;在加拿大最多有3个团队,各活跃团队的利用率不同;2019年第一季度,美国最多有5个团队(其中2个为大通道计数团队),加拿大最多有4个团队 [8][10] - 加拿大冬季季节在2020年第一季度末结束,预计在下个冬季季节之前地震活动有限,加拿大的设备将根据需要重新部署到美国 [8][11] - 与最近几个季度一样,公司在美国的大部分项目是代表多客户公司进行的 [8][11] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年2月1日至3月,油价从约每桶52美元暴跌至远低于每桶15美元,4月石油期货一度短暂跌至负值 [18] - 沙特阿拉伯和俄罗斯达成协议,从世界市场上减少约970万桶石油供应,但油价下跌仍迫使勘探公司削减30% - 50%的资本预算,导致钻井和完井数量迅速减少 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于保持强大的资产负债表,拥有可扩展的业务结构,能根据市场条件快速调整运营和费用 [24][30] - 公司认为其地震数据技术能为勘探和生产公司的钻井和开发计划增加价值,帮助确定最佳井位 [24][31] - 历史上,公司在传统模式下是早期进入者,在非常规模式下是后期进入者,目前技术改进使其可能在非常规模式下更早参与,但仍可能晚于传统模式;若常规勘探增加,公司在常规方面可能是早期进入者;若天然气价格改善,公司在天然气盆地可能是早期进入者 [35][36][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 自2019年12月31日公布业绩以来,石油和天然气行业及整体市场发生诸多变化,油价暴跌和新冠疫情导致勘探公司削减资本预算,公司服务需求相应下降 [17][18][19] - 基于当前快速变化的信息,预计2020年第二季度至第三季度继续运营2个大通道计数团队,第二季度会因重新部署一个小通道计数团队而受到一定负面影响 [20] - 公司在当前市场环境下,对第三季度早期之后的情况能见度有限 [21] - 公司采取了一系列措施应对不确定性,包括4月削减非现场支持人员,预计最终每年节省约430万美元;3月30日起将高级管理人员基本工资降低约20%,许多其他员工也进行了不同程度的临时减薪,预计每年节省约90万美元 [21] - 公司认为尽管面临困难挑战,但所采取的措施使其在当前困难时期处于有利地位,长期来看,地震数据仍将为勘探和生产公司增加价值 [24] 其他重要信息 - 公司在3月初实施了美国疾病控制与预防中心(CDC)的建议指南,包括社交距离、卫生建议、小组限制、加强在家工作指南、减少办公时间和每周电话会议等;随着部分地区开始开放,公司在严格遵循CDC指南的前提下重新开放业务地点,并为有特殊情况的员工提供在家工作的灵活性 [22] - 在团队层面,公司实施了消除大型团体聚集、提供更多车辆、增加无线电通信使用、确保安全的日常供水、提供更多住房灵活性和放宽现场时间表等政策 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于以往下行周期的经验,公司如何应对当前下行周期,哪些业务方面有助于应对? - 公司首席执行官表示,石油和天然气行业具有周期性,公司一直致力于保持强大的资产负债表,确保有营运资金度过上下行周期;公司有能力快速扩大或缩减业务规模;公司认为其技术能为勘探和生产公司增加价值,未来仍有发展机会 [27][30][31] 问题2: 如果未来油价出现大幅上涨或改善,道森公司将如何参与,客户何时可能重新参与? - 首席执行官称难以确定公司在周期中的参与时机,历史上公司在传统模式下是早期进入者,在非常规模式下是后期进入者;目前技术改进使其可能在非常规模式下更早参与,但仍可能晚于传统模式;若常规勘探增加,公司在常规方面可能是早期进入者;若天然气价格改善,公司在天然气盆地可能是早期进入者 [35][36][38] 问题3: 公司应收账款余额在过去一年有所增加,是否是客户寻求更好条款,是否存在担忧? - 首席执行官表示目前不担心应收账款问题,这些数据是时间点的快照,可能会因第三方代垫费用等因素波动,且过去几年应收账款周转天数保持相对稳定 [39][40] 问题4: 大量油井关闭是否会刺激对多客户数据的需求,从而增加对地震数据采集的需求? - 首席执行官认为油井关闭和重启不一定直接影响公司,但新的钻探和完井项目可能会直接或间接影响公司;多客户数据公司的货架数据可能会受到影响 [44][45] 问题5: 如果团队利用率继续下降,公司能否进一步削减成本以实现现金收支平衡? - 首席执行官表示公司会持续监控,成本结构中有很大一部分是可变成本,随着团队关闭或燃料价格下降,可变成本可能降低;公司会继续评估并做出相应决策 [47] 问题6: 公司有一些潜在项目与多客户达成协议,若价格上涨,第三季度是否有复苏可能,目前是否有可推进的项目? - 首席执行官称勘探和生产公司的资本支出计划仍不确定,公司有几个原定于今年夏天的项目已推迟,还有一些项目待定;一些在欧佩克决策和新冠疫情前活跃的提案项目也可能推迟,但也有可能按时推进或取消,目前能见度有限 [50][51][52] 问题7: 公司应收账款回收是否存在信心问题和质量问题? - 首席执行官表示截至目前,公司在应收账款回收方面没有重大问题,也没有很大担忧,目前应收账款状况良好 [56] 问题8: 新冠疫情对公司团队成本和运营能力有何影响,州级限制措施是否能降低成本,公司是否能在疫情期间继续运营? - 首席执行官称新冠疫情对团队成本没有重大财务影响,公司进行了一些小调整,如增加车辆、调整工作时间表等;公司在团队层面未出现新冠疫情问题,员工和各部门在遵循程序和协议方面表现出色 [57][58][59] 问题9: 公司合并后员工数量减少至约450人,是否专注于满足客户需求的同时降低成本? - 首席执行官表示过去五年团队构成发生了巨大变化,运营团队和全体员工在满足客户需求和降低成本方面做得很好,希望未来继续保持 [62][63] 问题10: 技术改进是否推动了公司的额外业务和投资? - 首席执行官表示技术改进确实创造了机会,使公司能够重新拍摄过去进行过地震数据采集的某些区域,如二叠纪盆地和特拉华盆地;过去几年,通道数量增加、调查密度和规模变化等提高了成像能力 [64][65][66]