财务数据和关键指标变化 - 2022财年总有机收入降幅收窄620个基点，调整后息税前利润率提高230个基点，非GAAP摊薄每股收益增加0.44美元，自由现金流达7.43亿美元，较2021财年改善14亿美元 [7][8] - 第四季度有机收入下降2.8%，受俄乌冲突影响75个基点；调整后息税前利润率为8.5%，同比扩大100个基点，受照顾俄乌员工和退出俄罗斯业务影响40个基点；非GAAP摊薄每股收益为0.84美元，较上年增加0.10美元 [20] - 第四季度毛利率因加速招聘和欧洲公用事业成本上升下降210个基点，销售、一般和行政费用占销售额的百分比下降180个基点，其他收入因资产出售收益增加，调整后息税前利润率扩大100个基点，利息受益于债务偿还和再融资 [21] - 第四季度每股收益低于指引0.14美元，主要受俄乌冲突、欧洲公用事业成本增加和税率提高影响 [22] - 2023财年预计因照顾员工和退出俄罗斯产生额外成本，税率将恢复到正常水平25% [23] - 2022财年债务降至目标水平，利息大幅下降，重组和TSI费用减少5.65亿美元，经营租赁付款减少1.32亿美元，资本支出和资本租赁发起占收入的比例从2020财年的约10%降至7% [30] - 第四季度经营活动现金流流入2.71亿美元，自由现金流为9300万美元，全年自由现金流达7.43亿美元，超过初始指引5亿美元 [32] - 2023财年收入指引为149 - 150.5亿美元，有机收入增长-1%至-2%，调整后息税前利润率为8.5% - 9%，非GAAP摊薄每股收益为3.85 - 4.15美元，自由现金流为8亿美元；第一季度收入指引为37 - 37.5亿美元，有机收入下降1.5% - 2.5%，调整后息税前利润率为7.5% - 8%，非GAAP摊薄每股收益为0.80 - 0.85美元，自由现金流为-1亿美元 [41][43][44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全球业务服务（GBS）业务占总收入的比例提高160个基点至47.2%，连续四个季度有机增长3.4%，受俄乌冲突影响约150个基点，利润率为14.5%，同比下降130个基点，受俄乌冲突影响约100个基点 [24] - 全球基础设施服务（GIS）有机收入下降8%，利润率为5.9%，提高180个基点，受益于运营改善和资产出售收益 [25] - GBS业务中，分析和工程业务有机增长19.7%，应用业务下降0.6%，预计第一季度恢复增长，EPS业务收入为1.12亿美元，下降12.8% [26] - GIS业务中，云和基础设施及安全业务下降6.9%，订单出货比为1.04；IT外包业务连续两个季度降幅收窄至个位数，下降2.1%；现代办公业务下降19.6%，主要因上年同期转售收入较高，预计第四季度为最低点，2023财年末有望转正 [27][28] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司增长战略包括持续增长GBS业务和缩小GIS业务的负增长，2022财年已实现GBS业务连续四个季度增长，2023财年将重点改善GIS业务的财务表现 [7][15] - GBS业务以工程服务为亮点，为客户提供高价值的数字解决方案，目前占总收入的约47%；GIS业务工作具有关键任务性质，但目前对公司的价值较低，2023财年将重点推动现代办公业务的有机收入增长和云基础设施/ITO业务的利润率提升 [15][17][18] - 2023财年将对业务运营和报告进行三项更新，包括整合保险和银行软件资产及相关业务流程外包、合并云基础设施和IPO基础设施业务、将安全业务独立 [29] - 公司将继续进行投资组合调整，确保拥有合适的投资组合以推动有机增长，重点关注GIS业务，使其与公司战略和价值创造保持一致，减少复杂性 [39] - 公司认为在IT外包市场中，GIS业务具有一定的竞争优势，因其拥有长期合同和COLA条款保护，且在关键任务系统提供商方面的竞争格局发生了变化，公司成为更可靠的选择 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管俄乌冲突是一场悲剧，但对业务没有产生重大影响，公司在照顾员工和退出俄罗斯市场方面执行良好，客户保留率较高 [11][14] - 公司对2023财年的业务发展充满信心，认为2022财年的积极势头将延续，GBS业务将继续增长，GIS业务的财务表现将得到改善 [15][47] - 公司预计2024财年将实现既定目标，反映了公司在转型之旅中的强劲进展和执行能力 [45] 其他重要信息 - 公司在2022财年向股东返还了6.34亿美元，回购了1880万股股票，占已发行股份的7%以上，预计在未来三个季度内再回购7.7亿美元，约占已发行股份的10%，认为公司股票被低估 [38] - 公司致力于改善公司治理，已修复重大缺陷，并积极与股东沟通，根据反馈重塑薪酬政策 [40] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提及的需要改进绩效的合同与之前的问题合同是否不同，若有问题合同原因及解决办法是什么 - 与之前修复的问题合同无关，现在管理团队对GIS业务有清晰的认识，提高了业务管理标准，不会运营没有适当利润率的合同，会争取成本生活调整（COLA），目前这类合同数量不多，会重点解决 [51][52] - 之前的问题合同主要涉及客户关系方面，现在关注的是提高合同利润率，确保公司有足够的利润投资业务和员工 [53] 问题2: 养老金方面潜在的每股收益机会及规模 - 养老金收入通常高于养老金费用，存在非现金的GAAP利润。去年约为3亿美元，今年将降至2亿美元，主要原因是利率上升和养老金盈余投资更加保守，公司正在考虑锁定养老金计划并释放潜在盈余 [57] 问题3: 2023财年资产剥离和投资组合调整对利润率和自由现金流的影响 - 利润率影响大致与公司业务水平相当，约在8.5% - 9%的范围内，对自由现金流没有特别需要指出的影响 [58][59] 问题4: 不考虑俄乌冲突，近期客户决策有何变化，构建2023财年展望时考虑了怎样的经济环境 - 公司未看到宏观经济带来的逆风，订单出货比为1.2。GBS业务持续增长，分析和工程业务增长近20%，且能够在当前环境中传递价格上涨；GIS业务是年金流，在经济低迷时表现稳定，因为有长期合同和COLA条款保护，且在关键任务系统提供商方面的竞争格局发生变化，公司成为更可靠的选择 [60][61][62] - 公司在利润率指引中考虑了工资增长、俄乌相关成本、公用事业成本、通胀调整和业务投资等因素，同时将加大对保险业务的投资 [63] - 公司员工流失率处于行业平均水平，在应对俄乌情况时能够吸引到优秀人才 [64] 问题5: 为何此次改善GIS业务的计划会成功，而之前的计划未能奏效 - 现在有合适的团队来执行计划。首先，公司已经能够为客户提供良好的服务，NPS得分证明了这一点；其次，与客户建立了良好的关系，可以进行开放的沟通；第三，对业务进行了优化，如避免在资产负债表上购买计算机和软件；第四，积极与客户沟通，解决合同中的问题，提高利润率 [66][67] - 竞争环境发生了变化，公司在GIS业务上的投资得到认可，客户开始寻求公司来运营合同 [68] - 在成本方面，公司已经进行了准备，如减少房地产成本，2023年将重点解决数据中心的问题 [69] 问题6: 从2023财年到2024财年的增长跳跃原因 - 公司在过去12个月中在有机收入、调整后息税前利润和自由现金流方面取得了显著改善，未来24个月需要继续保持这种增长态势。管理团队的稳定性和对业务的清晰认识是实现2024财年目标的关键 [72] 问题7: 投资组合调整的标准以及如何提升公司整体价值 - 标准包括：业务是否能为公司和客户带来高价值；是否能降低业务复杂性，使管理层更专注于重要业务；是否能加速实现2024财年目标；是否能获得良好的估值 [76][77][78][79] 问题8: 对现代办公业务收入实现正增长有信心的驱动因素 - 与修复IT外包业务的方法相同，对现代办公业务的投资和过去一年的工作让公司有信心认为第四季度是最低点，且业务将开始增长。现代办公业务有大量的合同，收入将在后期集中体现 [81][82] 问题9: 价格上涨的情况以及与客户的沟通情况 - 价格上涨主要发生在分析和工程领域。与客户的沟通通常在完成快速试点并创造一定价值后进行，讨论未来创造的价值和团队人员配置。由于工程师需求旺盛，公司能够向部分客户提高价格，因为如果客户不使用资源，资源可以快速转移到其他项目 [85] 问题10: 12个月订单出货比为1.11，但2023财年有机收入指引下降1% - 2%的原因 - 没有外汇影响，主要是因为大型合同的转化需要时间，外包业务的收入通常需要6 - 9个月才能体现，因此收入将在2023财年后期实现 [89] 问题11: 改善GIS业务的行动中是否包括帮助客户进行云迁移工作，以及目前与客户在这方面的合作情况 - 云迁移工作是其中一部分。在云基础设施和ITO业务中，不仅有本地业务，还有大量的云工作。目前公司处于优化数据中心资产的阶段，需要考虑资产是迁移到云还是保留在本地，以及如何平衡未充分利用的数据中心 [91][92] 问题12: GIS业务签订的合同类型以及哪些业务将在后期推动增长 - 主要是现代办公业务，该业务的订单出货比为1.12，表明有一定的积压订单，且客户规模较大，收入体现需要时间 [97] - 其次是ITO业务的现代化工作，包括更新服务器和网络，公司在该领域具有财务安全、团队优秀和客户口碑好等优势，能够获得相关业务并以合适的价格执行 [98] 问题13: 从2023财年8亿美元自由现金流到2024财年15亿美元的过渡措施 - 2023 - 2024财年，重组和TSI费用将减少，对现金流有积极影响；公司将重点关注资本支出，优化资本配置；提高利润率和管理营运资金；银行不再消耗现金，因为它将不再在投资组合中 [102][103][104] 问题14: 是否预计本财年结束时实现有机收入盈亏平衡增长，收入增长展望中是否有正净定价的假设 - 收入增长展望中未考虑定价因素，公司关注业务的节奏和发展轨迹，认为需要在未来两年内延续过去的增长态势，对2023财年的指引有信心，也看好2024财年的发展 [111]