财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收40.9亿美元，二季度为40.3亿美元；有机营收从二季度的 - 2.4%改善至 - 1.4%，去年同期为 - 9.7% [8] - 调整后息税前利润率为8.7%，较去年提升170个基点；非GAAP摊薄每股收益为0.92美元，较去年的0.84美元增长10% [10] - 第三季度预订额为50亿美元，订单出货比为1.23，过去12个月订单出货比为1.08；第三季度自由现金流为5.5亿美元 [11] - 债务从120亿美元降至49亿美元，低于目标债务水平；季度净利息支出降至2300万美元，较去年减少3100万美元 [37] - 第三季度运营租赁现金支出从去年的1.56亿美元降至1.17亿美元 [38] - 资本支出从2021财年第三季度的2.19亿美元降至2022财年第三季度的1.46亿美元 [39] - 第三季度运营现金流流入6.96亿美元，自由现金流为5.5亿美元，较去年增加9.56亿美元，年初至今自由现金流达6.5亿美元，超出全年指引1.5亿美元 [42] 各条业务线数据和关键指标变化 GBS业务 - 有机营收增长加速，从二季度的3.4%提升至7%，连续三个季度实现有机营收增长；利润率为16.2%，较去年提升200个基点 [9][26] - 技术栈方面，订单出货比为1.28，过去12个月为1.17；云与安全业务营收4.71亿美元，有机营收下降12.2%；IT外包业务营收11.1亿美元，有机营收下降1.9%，2021财年第三季度下降19%；现代办公业务营收5.61亿美元，有机营收较去年下降16%，过去12个月订单出货比为1.1，预计2023财年将企稳 [29][30] GIS业务 - 有机营收下降8.3%；利润率为4.8%，较去年提升110个基点 [27] - 技术栈订单出货比为1.18，过去12个月为1.01；专注于提高营收质量可能对有机营收增长造成阻碍 [31] 企业技术栈其他业务 - 分析与工程业务营收5.45亿美元，有机营收增长18.7%；应用业务有机营收增长4.8%；BPS业务营收1.16亿美元，有机营收下降8.3%，预计未来降幅将收窄 [28] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 激励和照顾员工，本季度员工人数增加3%，项目工作增加13%，人员流失率稳定且低于行业平均水平；新聘请Kristie Grinnell为首席信息官 [13][14] - 关注客户，净推荐值持续改善，12个月滚动NPS得分处于行业最佳实践范围20 - 30的上限 [15] - 运营客户关键任务系统，赢得更多业务，如与劳合社的新协议，稳定营收并为增长奠定基础 [16][17] - 实施成本优化计划，出售约5亿美元营收的非战略业务，预计未来12个月获得5亿美元收益；同时谨慎投资资产，如与ServiceNow的合作 [19][20] - 抓住市场机会，进行交叉销售和赢得新业务，第三季度预订额强劲，58%为新业务，42%为续约；ITO和现代办公业务有望从两位数下降转为个位数下降；分析与工程业务增长良好，推动GBS业务增长 [22][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司转型进展顺利，各项关键指标持续改善，有信心实现长期目标 [6][7] - 预计第四季度营收在41.1 - 41.5亿美元之间，有机营收下降1.2% - 1.7%，调整后息税前利润率在8.7% - 9%之间，非GAAP摊薄每股收益在0.98 - 1.03美元之间 [50] - 2022财年营收预计约为164亿美元，有机营收增长在 - 2.2% - 2.3%之间，调整后息税前利润率在8.5% - 8.6%之间，非GAAP摊薄每股收益在3.64 - 3.69美元之间，自由现金流指引提高至超过6.5亿美元 [51][52][53] - 重申2024财年指引，反映公司执行有力，将继续推动转型，为股东创造价值 [54] 其他重要信息 - 公司正在进行重大弱点整改，预计第四季度完成；致力于改善治理评分和薪酬实践 [33][35] - 计划未来12个月进行10亿美元的股票回购，资金来自经营现金流和资产出售收益；已出售德国金融服务子公司和约旦业务，预计未来12个月出售约5亿美元营收的业务和资产，获得5亿美元收益 [45][46][49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：投资者应如何看待净利润与自由现金流的转换比率，以及公司是否有收购计划 - 公司运营执行推动了自由现金流增长，财务团队和运营团队的努力带来了结构性改善，如降低重组和TSI成本、处理利息和资本支出等；希望GAAP盈利与现金流的相关性在2024财年更接近，但具体百分比需在下个季度提供更清晰指引 [61][62][64] - 未来12个月公司认为最佳的现金使用方式是回报股东，但不排除合适的收购机会 [67][68] 问题2：公司预订量增加是否使业务漏斗顶端规模扩大，能否量化 - 公司看到合格交易数量增加，团队有能力将业务管道转化为优质交易，如分析与工程和ITO业务，将好的交易转化为了好的营收 [69][70][71] 问题3：GIS业务利润率下滑的因素及未来展望，以及资产组合调整业务的营收下降情况和利润率影响 - GIS业务此前已成功实施成本削减计划，未来将在2023年规划中关注承包商削减、数据中心和托管租赁成本降低、扩大GIDC规模和自动化等方面，同时确保客户服务不受影响 [74][75][77] - 资产组合调整业务并非核心战略业务，表现不佳，剥离这些业务将对有机营收和利润率有增值作用，且不会影响2024财年目标 [79][80] 问题4：俄乌冲突是否会对分析与工程业务造成干扰，以及该业务增长是否得益于向白金客户渠道的交叉销售 - 公司在该地区有业务连续性计划，已运营多年并应对过类似事件；若需要，可支持员工转移至波兰，已为员工配备技术设备、安排住宿并进行沟通；该地区约4000名员工分布在3个主要城市，推动约2.5亿美元年收入，70%收入来自20个客户，公司已与这些客户沟通协调 [84][85][86] - 公司团队专注于白金客户，通过运营关键任务系统建立信任，从而将Luxoft等新业务引入白金客户，推动了分析与工程业务增长 [88][89][90] 问题5：GIS业务中云与安全业务表现不佳的原因，以及成本节约方面承包商比例的最新情况和减少承包商的挑战 - 公司在2022财年专注于稳定GIS业务营收，已取得一定成效；云业务表现不稳定，现代办公业务是GIS业务营收下滑的主要原因，但新的解决方案“正常运行时间”正在市场上取得进展，有望像ITO业务一样改善；公司正在组建合适的团队，该业务订单出货比为1.23，有一定发展势头 [91][94][96] - 公司的“以人为本”战略和“虚拟优先”模式得到认可，在疫情期间照顾好员工，使人员流失率稳定且低于行业平均水平，整体员工管理情况良好 [98][99] 问题6：业务积压和管道的质量，包括大交易与短周期工作的组合、新客户与续约的情况，以及10亿美元股票回购的执行方式 - 公司认为滚动12个月订单出货比是最佳观察指标，预计第四季度仍将超过1；新业务与续约业务58% - 42%的比例良好，推动了有机营收从 - 9.7%改善至 - 1.4% [101][102] - 股票回购具有计划性和纪律性，公司会根据现金情况和预期，与银行合作定期回购股票 [103] 问题7：Luxoft在白金客户中的渗透进展、分析与工程业务的定价能力和发展空间，以及该业务的人员流失情况 - 分析与工程业务有定价能力，能够提高价格；该业务仍处于早期阶段，发展空间大；公司认为目前的问题是招聘速度，本季度员工人数增加3%，为了在市场竞争中获胜，公司愿意适当牺牲长期利润率来建立人才储备 [105][107][108] 问题8：BPS业务的新战略，以及2023年GIS业务成本削减的具体措施和股票回购的时间安排 - BPS业务正在探索如何利用与保险业务相关的客户基础，整合资源以制定应对市场的战略 [111] - 2023年GIS业务成本削减措施包括减少承包商、扩大GIDC规模、利用自动化（如Platform X）和优化数据中心及托管租赁成本 [113][114][116] - 公司认为股票被低估，将根据公式进行股票回购；目前有多余现金，债务持续下降，处于有利位置，但不会透露具体时间安排 [118][119] 问题9：除业务组合转变外，降低资本密集度的主要杠杆，以及使自由现金流更平稳、减少季节性波动的路径和资本密集度展望 - 公司正在努力使自由现金流更平稳，关注GIS业务层的资本支出、回报和现金流时间安排，与客户合作平衡资本投入；已在资本结构和使用方面取得进展，如降低重组和TSI成本、处理利息和资本租赁等；目前现金税较高，希望未来能正常化 [123][124][129]