财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度，公司订单连续第三个季度超过1亿美元，积压订单约2亿美元，几乎是一年前的3倍 [6] - 第三季度实现收入8840万美元，高于指引中点；调整后毛利率为36.8%，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为510万美元，均远高于指引上限 [6] - 若没有供应链挑战，第三季度毛利率预计约为39% [7] - 第四季度，公司预计收入在8000万 - 1亿美元之间，毛利率在30% - 34%之间 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年前九个月，公司销售管道、招标书（RFP）和试用活动令人鼓舞，第三季度在印度与一家一级服务提供商达成了一个大规模宽带连接项目 [12] - 2021年年初至今，北美地区订单同比增长125% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国政府的农村数字机会基金（RDOF），截至目前已发放10亿美元，此前到第三季度仅发放了第一阶段90亿美元中的3亿美元 [70] - 假设基础设施法案通过，其中宽带部分约420亿美元的资金预计在2023年产生影响 [72] - 英国和德国有近2000万美元的资金用于宽带项目 [72] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注四大主题以实现长期可持续增长和盈利：在北美和欧洲地区提高市场份额；推动从传统铜缆和低于1G技术向新一代多千兆宽带连接解决方案的技术转变；抓住向新一代5G架构的无线技术转变机遇；取代中国设备供应商 [9][10][11][12] - 公司推出了XCelerate和DZS Experience解决方案，以及DZS Cloud云服务，以提供网络和用户影响软件解决方案 [14] - 公司进行产品合理化，减少了近60%的产品偏差，降低了供应链风险，并提高了全球基础设施的制造和供应链效率 [15][16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年的趋势预计将在第四季度和2022年持续，包括对下一代光纤宽带连接解决方案的需求、对网络和用户影响软件解决方案的需求、开放无线接入网（Open RAN）5G网络的出现和采用、中国设备供应商替换机会以及持续的供应链挑战 [17][18] - 公司对2022年持乐观态度，尽管存在供应链逆风，但如果商业策略和价格调整成功，将对营收产生积极影响 [53] 其他重要信息 - 公司计划在第四季度参加由Stifel、Needham、Craig - Hallum等主办的投资者会议 [5] - 公司在第三季度宣布与Plume建立战略合作伙伴关系，结合DZS Cloud和Plume的优势，提供端到端软件解决方案，产品预计在第一季度末和第二季度发货 [62][64][67] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格上涨是临时还是永久的，是否有时间限制让客户按旧价下单 - 公司从组件供应商处面临的价格上涨并非永久性，但可能持续较长时间；公司从10月1日开始提高产品价格，认为这将抵消未来的成本上涨 [22][25][26] 问题2: 移动业务部署时间和对第四季度利润率的影响 - 无线业务的催化剂是Open RAN的采用和加速，预计2022年将加速发展 [30] 问题3: 华为替换机会的时间和对营收的影响 - 印度的大型项目是华为替换项目；西欧有几个一级客户的决策预计在年底前做出，这对公司是个好机会 [31][32] 问题4: 2亿美元积压订单中宽带和移动业务的占比 - 管理层没有立即提供该数据，建议参考全年固定和移动业务的占比情况 [33][34] 问题5: 印度市场能否恢复到几年前的水平及可持续性 - 公司对印度市场更有信心，认为没有中国供应商的竞争压力，能够选择战略项目以实现40%的毛利率目标 [36][37] 问题6: 北美市场收入能否在明年下半年达到40% - 管理层未对此发表评论，但表示符合公司预期 [39] 问题7: 第四季度毛利率约33%，能否在明年晚些时候达到40%及实现步骤 - 由于供应链价格上涨影响积压订单，预计第四季度和第一季度毛利率较低；新订单将符合2022年目标利润率，公司仍预计2022年毛利率达到37%，2023年达到40% [40][42] 问题8: 加急费用和供应链成本是否稳定，是否意味着利润率触底 - 公司预计2022年加急费用会减少，价格上涨和商业策略将抵消近期成本上涨 [43][47] 问题9: 2022年是否会因积压订单增加、供应问题推迟、市场增长和新项目而实现超趋势增长 - 公司仍有信心实现8% - 10%的增长目标，对2022年持乐观态度，商业策略和价格调整将对营收产生积极影响 [49][53] 问题10: 10月1日价格上涨和9月积压订单大幅增加，是否是业务提前拉动 - 积压订单是由需求驱动，75% - 80%的积压订单在有组件的情况下可立即发货，预计大部分将在第四季度和第一季度消化 [56][57][60] 问题11: Plume合作伙伴关系的运作方式、服务提供商和公司的受益情况，以及渗透2000万用户的速度 - DZS Cloud与Plume合作，提供端到端软件解决方案，可提升WiFi性能、增加数据分析能力、创造新收入机会和减少上门服务；产品预计在第一季度末和第二季度发货 [62][64][67] 问题12: 美国RDOF补贴和欧洲资金情况 - RDOF已发放10亿美元，开始影响公司大客户；欧洲多个国家有数十亿刺激资金推动宽带项目；基础设施法案中的宽带资金预计2023年产生影响；英国和德国有近2000万美元资金 [70][71][72] 问题13: 亚洲除Rakuten外的Open RAN机会 - 管理层未透露具体项目和公司，但表示欧洲、中东和泛亚市场的Open RAN有大量活动，美国和加拿大也有显著进展，预计运营商5G部署的第二阶段将更多采用Open RAN架构 [73][74] 问题14: Open RAN机会的时间 - Rakuten有16个试用项目，部分业务预计在第四季度结束并在明年上半年推出；公司将继续积极与一级客户合作 [76]