财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为4750万美元，较2019年第四季度的7760万美元下降39%，较2019年第一季度的7410万美元下降36%，主要因新冠疫情影响 [19][20] - 2020年第一季度GAAP毛利率为33.7%，比2019年第四季度高110个基点，比2019年第一季度高10个基点；调整后毛利率为34.7%，2019年第四季度为33.1%，去年同期为34.6%，较高毛利率反映地理和产品组合变化 [21] - 2020年第一季度GAAP运营费用降至2360万美元，2019年第四季度为3050万美元，2019年第一季度为257万美元；调整后运营费用为2200万美元，2019年第四季度为2330万美元，2019年第一季度为2360万美元，运营费用减少主要因良好成本控制和去年第四季度重组活动的好处 [22] - 2020年第一季度调整后EBITDA为负480万美元，2019年第四季度为100万美元，2019年第一季度为180万美元 [22] - 2020年第一季度GAAP净亏损为880万美元，即每股摊薄亏损0.41美元，2019年第四季度归属于DZS的GAAP净亏损为1020万美元，即每股摊薄亏损0.48美元，去年同期亏损为160万美元，即每股摊薄亏损0.10美元 [23] - 2020年3月31日，现金及现金等价物为2640万美元，2019年第四季度末为2870万美元，2019年第一季度为2090万美元，较上一季度下降主要与再融资后用于现金抵押未提取信用证的受限现金增加有关 [25] - 2020年第一季度末销售未收款天数为169天，2019年第四季度为132天，去年同期为105天，计算方法改变且低营收季度导致该指标显著增加，预计营收恢复正常后该指标将改善 [26] - 截至2020年3月31日，积压订单从2019年12月31日的8110万美元略增至8260万美元 [26] - 公司预计2020年第二季度净收入为5700万 - 6500万美元，调整后毛利率为32.5% - 33.5%，调整后运营费用为2300万 - 2400万美元，调整后EBITDA为负550万 - 负100万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度，韩国占净收入的20%，其他亚太地区占31%，欧洲、中东和非洲占26%，北美占18%，拉丁美洲占5% [21] - 亚洲业务开始回升，韩国虽在第一季度受冲击大，但新业务机会管道在增加；日本是本季度最大收入地区，预计2020年仍为最大目标市场，由乐天和软银的5G新部署带动增长，预计第二季度和下半年实现连续增长 [12][14] - 北美表现符合预期，但季度最后几周受挑战，客户仓库关闭影响发货；拉丁美洲受客户整合和中国供应商竞争影响，但有一些改善迹象；欧洲业务在3月最后几周受影响，预计第二季度有所改善；中东业务受材料短缺和项目延迟影响 [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在基于光纤的宽带接入解决方案领域已确立全球领先地位，过去9个季度，公司发货的下一代光线路终端数量超过中国以外的任何其他供应商，是北美竞争对手的8倍，2019年是10G光网络终端发货的领先供应商 [11] - 公司认为其移动回传平台有潜力成为重要收入驱动因素，可将年度总潜在市场扩大近70亿美元 [9] - 公司看到客户加速采用XGS - PON以实现单波长对称10G服务，这对公司战略重要，因许多客户正为通过200亿美元农村数字机会基金获得下一波宽带刺激资金做网络准备 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情在整个第一季度影响了公司在亚太地区的业务，并在3月最后几周影响了全球其他业务，销售周期拉长，项目完成时间难以预测，因此暂不提供年度指导 [6][7][8] - 虽有短期挑战，但客户基本面健康，预计公司将从危机中变得更强，宽带接入市场健康，对中长期业务保持乐观 [6][18] - 基于与客户和渠道合作伙伴的广泛沟通，预计第二季度计划销售活动将缓慢改善，并在下半年重新加速，部分由对下一代市场解决方案更聚焦的投资策略驱动 [17] 其他重要信息 - 本季度公司与大股东DASAN Networks Inc.达成一项新的定期贷款协议，贷款金额为2240亿韩元（约1850万美元），固定利率4.6%，所得款项用于终止与PNC和花旗的信贷安排，并为未提取的信用证提供现金抵押，预计2020年可实现约50万美元的利息节省 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 积压订单的订单模式是否有变化，取消全年指导是否因关键组件和新冠疫情，积压订单数量有无变化 - 第一季度无法接收新订单，积压订单略有增加但未能加入新订单，交付受新冠疫情影响，后续季度有积压订单待完成 [30][31] 问题2: 是否仍预计今年支出9000万 - 9400万美元 - 因撤回指导，暂不提供相关信息，但本季度成本控制良好，有望继续表现良好或优于计划，但受全球疫情影响不确定 [31] 问题3: 本季度毛利率好于预期是否因意外的组合变化 - 毛利率变化通常是组合变化导致，本季度北美作为高利润率地区销售占比增加，因疫情对亚洲影响时间长，对北美主要在季度最后一个月有影响；预计亚太地区将从第一季度的异常低点反弹，日本预计成为最大目标市场，这些将影响近期和短期毛利率 [32][33] 问题4: 乐天和软银在日本的5G业务多年收入机会范围 - 乐天业务从第二季度开始加速至10月，已在讨论后续订单；软银5G业务第三季度加速，目前正在进行技术集成活动，生产将在第三季度开始；两者订单为两位数百万美元规模，乐天为中两位数，软银略低，两者合计约占今年日本收入的60%，此外还有其他机会 [34][35] 问题5: 北美市场因Sprint和T - Mobile合并是否有新客户拓展机会 - 公司正在提交三份提案，基于在乐天的业务活动，有43份蜂窝前端报价发送给欧洲一级和北美一级客户，目前处于初步讨论阶段 [36]