财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入为7150万美元，远低于预期范围8800万 - 9400万美元，较上一季度下降15%，较去年同期下降1%，主要因亚太地区收入减少，部分被欧洲、中东和非洲地区的增长抵消 [5][16] - 第三季度GAAP毛利率为31%，低于去年同期的32.6%，也低于32.5% - 33.5%的指引，主要由于客户和产品组合不利以及销量低于预期 [19] - 2019年第三季度GAAP运营费用为2610万美元，占总收入的36.5%，高于去年同期的1990万美元和27.7%，主要因包含了KEYMILE的费用以及非经常性费用 [21] - 2019年第三季度调整后EBITDA亏损25.7万美元，去年同期盈利440万美元；GAAP净亏损400万美元，即每股摊薄亏损0.19美元，去年同期GAAP净收入180万美元，即每股摊薄收益0.11美元 [23] - 季度末现金头寸为4790万美元，应收账款天数从2019年第二季度的97天增加到127天，应收账款从第二季度的8800万美元增加约1.01亿美元 [23] - 预计2019年第四季度净收入8000万 - 8600万美元，GAAP毛利率31% - 32%，非GAAP毛利率31.6% - 32.6%，运营费用2750万 - 2850万美元，调整后运营费用2100万 - 2200万美元，EBITDA亏损220万 - 盈利140万美元，调整后EBITDA 340万 - 720万美元 [24] - 预计2019年全年净收入3.09亿 - 3.15亿美元，GAAP毛利率32.2% - 32.5%，非GAAP毛利率32.5% - 33.3%，运营费用1.041亿 - 1.051亿美元，调整后运营费用9190万 - 9290万美元，EBITDA 250万 - 630万美元，调整后EBITDA 1170万 - 1550万美元 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 从客户角度看，LG U+在本季度占总收入的11%，前十大客户在第三季度占总收入的60%，高于去年同期的57%，主要得益于日本和韩国客户的持续增长 [17] - 从市场细分角度看，国际市场收入在第三季度占85%，北美占15%；其中韩国占29%，其他亚太地区占25%，欧洲、中东和非洲地区占22%，拉丁美洲占9% [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 亚太地区第三季度收入近4000万美元，远低于正常水平，除韩国外，整个亚太地区都受到影响，印度业务规模小，日本表现尚可但不足以抵消中国台湾和泰国业务的下滑 [39] - 全年来看，除韩国和日本外，亚太地区表现不佳 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为第三季度业务疲软是向目标增长的下一代宽带接入技术过渡的前奏，包括向5G网络的迁移以及接入网络升级以支持新的铜缆和光纤技术 [6] - 公司对5G和光纤宽带接入解决方案的投资坚实，客户积极参与，业务管道建设速度超预期，但客户规划周期影响了可见性 [27] - 公司战略方向明确，拥有差异化和更新的产品组合，以及不断增长的新业务机会管道，在服务市场占据领先地位，对未来营收和利润增长充满信心 [28] - 公司面临来自中国公司在拉丁美洲、南美洲和亚太地区的竞争，影响了整体利润率 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为技术趋势给业务带来了比预期更多的动荡，一些大客户正在重新考虑创新服务的交付方式和运营复杂性 [9] - 虽然对第三季度业绩和第四季度展望不满意，但公司对5G和光纤宽带接入解决方案的市场前景感到乐观，预计未来将实现增长 [27][28] 其他重要信息 - 公司上个月重组了美洲销售组织，预计将提高可见性并推动该地区业务增长 [12] - 公司实施了多项成本优化措施，包括人员精简和降低制造间接费用，预计每年节省成本400万美元，与5G部署的预期贡献相结合，预计2020年调整后EBITDA利润率将继续增长 [13] - 公司已确定新的首席财务官，待董事会决议后将正式宣布，该人士拥有丰富的全球金融经验 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2020年营收增长趋势及Q1是否会有连续增长 - 2020年虽有部分产品从Q4推迟到Q1，同时供应商也有延迟导致部分5G部署推迟，但整体对全年影响不大，公司仍预计2020年实现增长 [30] 问题2: 400万美元运营成本节省是否基于Q3报告水平 - 400万美元的节省将从Q4结束后开始，Q4因重组产生的费用会抵消部分节省，所以Q4看不到改善，从2020年初开始，每季度约节省100万美元 [32] 问题3: 第四季度展望中1000万 - 1500万美元的连续增长假设，以及其中5G合同的占比 - LG U+成为大客户得益于其在5G方面的优势，韩国电信的5G业务目前规模较小，约几十万，明年会更多；日本的5G业务在Q2 - Q3到Q4会有较大规模 [34] 问题4: 除Lagrange外，光纤局域网的其他合作伙伴 - 公司正在与法国一家大型公司和美国一家公司讨论类似合作，目前大部分工作是将产品集成到对方系统并进行培训 [35] 问题5: 考虑到光纤局域网和5G业务增长，明年的毛利率目标 - 公司持谨慎态度，去年5G业务对利润率影响不大，且受到中国公司竞争，预计明年利润率将提高1 - 2个百分点 [36] 问题6: 亚太地区Q3和全年收入细分 - Q3亚太地区收入近4000万美元，远低于正常水平，除韩国外，整个亚太地区都受影响，印度业务规模小，日本表现尚可但不足以抵消中国台湾和泰国业务的下滑；全年来看，除韩国和日本外，亚太地区表现不佳 [39][40] 问题7: 9月合同的更多信息，如规模和进展 - 9月在埃及有一个大型光纤局域网部署项目，另一个重要合同是为韩国电信提供5G超低延迟交换机，已获得订单并将在Q4供应 [41] 问题8: 日本5G潜在订单情况及对公司收入的影响时间 - 订单延迟是因为潜在客户的采购和资产管理系统变更及集成问题，预计系统流程完成后会发布新闻稿；发货时间预计为明年Q2 [43][44]