财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度，公司总营收9.8亿美元，综合同店销售额增长13.5%，调整后摊薄每股收益为0.92美元，高于去年同期的0.78美元 [16] - 第三季度综合餐厅运营利润率为12.2%，调整后运营利润率为5.7% [20] - 食品和饮料成本同比上升180个基点，主要受11%的商品通胀推动，部分被菜单价格抵消；劳动力成本占公司销售额的比例比上年不利100个基点，主要是由于工资率上涨10%；餐厅费用同比有利110个基点 [20][22][23] - 本季度现金流依然强劲，年初至今经营现金流为2.12亿美元，年初至今EBITDA为2.55亿美元 [24] - 年初至今资本支出总计1.09亿美元，预计2022财年资本支出在1.6亿 - 1.65亿美元之间 [25][26] - 由于奥密克戎毒株和持续的高通胀压力，公司预计年度调整后每股收益在3.05 - 3.30美元之间，仍预计年度总营收在37.5亿 - 38.5亿美元之间 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Chili's本季度同店销售额增长10.3%，其中客流量增长2.1%，3月平均每周销售额达6.3万美元 [18] - Maggiano's本季度同店销售额增长50.5%，客流量增长28.9%，3月平均每周销售额达15.7万美元 [18] - Chili's和Maggiano's本季度均采取了定价行动，Chili's菜单价格上涨4.6%，Maggiano's上涨5.1%，预计Chili's在6月同比定价将接近6% [19] - Chili's和Maggiano's的外卖业务分别比疫情前增长超200%和180%，Maggiano's的外卖业务吸引了大量新增客户 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 不同地理区域对后疫情时代的反应存在差异，仍存在高个位数到低两位数的销售趋势差异 [49] - 从时段来看，晚餐与午餐的比例约为2/3和1/3，周末午餐的受欢迎程度略有增加，早午餐时段略有下降 [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取定价策略应对商品通胀，已在今年采取了六次定价行动，并将推出新菜单，减少运营复杂性，重构价值主张，提高利润率和未来定价灵活性 [9][10] - 公司将投资餐厅管道，计划在明年平均每月开设2 - 3家新餐厅；还将在现有市场与更多第三方合作伙伴拓展外卖业务，并通过幽灵厨房和小面积门店将品牌拓展到未开发市场 [12][13] - 公司将升级厨房设备，提高效率和产品质量；并将机器人技术应用于新服务模型，机器人Rita已成为送餐员，并已扩展到另外50家餐厅 [14][15] - 公司认为在价值方面的领先地位是重要的竞争优势，将继续保持这一优势以推动平均客单价和客户光顾频率 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司营收持谨慎乐观态度，认为Chili's餐厅堂食业务的回归推动了客单价的提高，外卖业务也持续增长；Maggiano's的业务模式调整取得了良好效果，有望实现增长 [7] - 劳动力压力开始稳定，预计未来工资的通胀压力将减小；最大的挑战是商品通胀，但公司认为当前的高成本不会持续，将继续采取积极的定价策略 [8][9] - 公司对未来发展充满信心，认为其品牌在客户中具有强大的影响力，能够积极投资改善运营，从而在当前的挑战中保持强劲的发展态势 [26] 其他重要信息 - 公司在电话会议中提醒，管理层的某些讨论可能包含前瞻性陈述，这些陈述受风险和不确定性影响，实际结果可能与预期不同 [4] - 公司在本季度回购了价值2600万美元的股票 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 讨论推动堂食业务量恢复到2019年水平的机会，以及对商品成本的影响，并扩展新菜单的其他机会 - 公司认为堂食和外卖的利润率差异不大，但堂食的酒精销售等能提高客单价；随着人们对疫情的担忧减少，堂食业务将自然恢复，公司也将通过新服务模型和厨房创新提高运营效率，吸引更多顾客 [29][30] - 目前餐厅堂食业务已恢复到80%左右，堂食顾客的增量消费约为8美元以上，具有重要的杠杆作用 [31][32] 问题2: 平均每周销售指标受近期特许经营收购的影响程度 - 收购的餐厅平均销量略低于现有车队，约有1000美元的影响，但公司认为收购是一个很好的机会，有望提高这些餐厅的业绩 [34] 问题3: 探讨全年指引以及第四季度的隐含情况，包括6%的定价和通胀指标 - 公司预计通胀将继续维持在11%左右的中低水平，这已纳入全年指引的考虑因素 [38] - 6%的定价是指Chili's在6月的同比定价，将在几周后实施，主要影响下一财年的价格 [41] 问题4: 询问已采取的六次定价行动的经验，以及如何重构价值主张 - 公司在定价行动前进行了测试，确保了解客户反应，并在不同渠道实施，以避免对需求造成过大影响；消费者对定价行动总体较为接受，但公司仍会谨慎关注消费者的价值评级和期望 [45][46] - 新菜单正在测试中，公司认为重构后的价值主张将提高利润率和定价灵活性，同时考虑不同地区和菜单项目的商品价格差异 [46] 问题5: 询问销售趋势在日期、时段或地理区域上的特点 - 不同地理区域对后疫情时代的反应存在差异，仍存在高个位数到低两位数的销售趋势差异，公司预计这些差异将逐渐缩小，并从中看到增长机会 [49][50] - 从时段来看，晚餐与午餐的比例约为2/3和1/3，周末午餐的受欢迎程度略有增加，早午餐时段略有下降，这反映了市场逐渐恢复到疫情前的结构 [51] 问题6: 询问商品成本的可见性，以及是否适合锁定部分商品价格 - 商品成本的主要驱动因素是蛋白质，如鸡肉和牛肉，且价格波动范围更广；公司认为价格上涨不仅是成本因素，还存在供应链效率和机会主义定价的影响，预计价格将在不久的将来回归合理水平 [53][54] 问题7: 探讨资本支出、新门店开发和资本回报的策略，以及在当前环境下放缓资本支出和新门店建设是否更合理 - 公司认为当前的资本支出和新门店建设规模远低于2008年，且公司正在采取平衡的方法，通过有机增长和提高运营效率来实现股东回报；同时，公司希望在降低杠杆的情况下进行投资和资本回报 [58][59][60] 问题8: 询问2023财年资本支出的指引，以及其中非 discretionary 或维持业务现金流所需的部分，以及灵活性 - 公司在资本支出方面具有一定的灵活性，持续的IT投资预计在7000万 - 8000万美元之间，且这些数字可能存在一定的变动 [62] 问题9: 讨论餐厅利润率在2022财年末至2023年上半年的情况 - 公司认为商品价格将在2023年开始缓和，这将对利润率产生积极影响；同时，随着员工流动率和培训成本的改善，也有机会提高利润率；公司对未来利润率的改善持乐观态度，但未给出具体数字 [65][66] 问题10: 询问客户体验和服务水平，以及13.7% - 14.2%的利润率目标是否仍然适用 - 公司目前员工数量比疫情前更多，但新员工较多且培训不足，同时服务模型也进行了更新，因此需要时间来提高服务水平；公司认为当服务模型正常运行时，服务得分将显著提高，员工收入也将增加 [68][69] - 公司对提高利润率的能力持乐观态度，认为随着业务的发展和通胀压力的缓解，利润率将得到改善，但未明确提及13.7% - 14.2%的目标是否仍然适用 [73] 问题11: 询问劳动力成本的预期，以及1月0.35美元的影响是否已包含在之前的指引中 - 0.35美元的影响未包含在之前的指引中，是本次更新的内容 [76] - 随着行业就业人数的增加，劳动力供需关系逐渐平衡，工资上涨压力将减小，但仍需关注立法导致的最低工资上涨；公司预计未来几个月劳动力市场的压力将小于过去12个月 [77][78][80] 问题12: 询问近期销售情况，以及消费者在菜单使用、低收入消费者表现和虚拟品牌行为方面的变化 - 公司表示自疫情影响减弱后，销售趋势保持稳定，两个品牌的销售额均高于疫情前水平，虚拟品牌的同店销售额也呈正增长；公司密切关注消费者在经济收紧情况下的行为变化，但目前销售趋势良好 [83][84] - 菜单上的行为变化主要是公司营销推动的结果，而非消费者自主选择 [85] 问题13: 询问如果消费者面临压力，品牌的价值定位和市场份额情况 - 公司认为市场份额和客流量是衡量品牌实力和成功的关键指标，Chili's在过去四年中一直在休闲餐饮领域占据市场份额；公司通过平衡价格和其他价值元素，确保品牌在困难经济环境中仍能吸引消费者 [87][88][89]