财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司总净收入为1410万美元，较2020年同期的400万美元增长251%；净收入为220万美元，2020年同期为净亏损；调整后归属于普通股股东的净收入为660万美元，合摊薄后每股2.76美元 [6][36][37] - 2021年第二季度调整后EBITDA为920万美元，2020年同期为负130万美元；基本和摊薄后归属于普通股股东的每股收益分别为0.83美元和0.81美元，2020年同期为每股亏损1.86美元 [39] - 2021年上半年，公司总净收入为2270万美元，较2020年同期的910万美元增长150%；净收入为310万美元，2020年同期为净亏损；调整后归属于普通股股东的净收入为790万美元，2020年同期为亏损 [41][42][45] - 2021年上半年调整后EBITDA为1320万美元，2020年同期为负100万美元；基本和摊薄后归属于普通股股东的每股收益分别为1.03美元和1.01美元，2020年同期为每股亏损3.03美元 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，公司商业利用率为100%，运营利用率为99.4%，2020年同期为99.9%；平均运营7.37艘船，平均期租等价租金为每天22614美元，2020年同期为7297美元 [47][48] - 2021年第二季度，公司每艘船每日总运营成本平均约为6467美元，2020年同期为6131美元；每日现金流盈亏平衡率约为每艘船10313美元，2020年同期为11800美元 [49][50] - 2021年上半年，公司商业利用率为100%，运营利用率为99.7%，2020年同期为100%；平均运营7.19艘船，平均期租等价租金为每天18879美元，2020年同期为7690美元 [51] - 2021年上半年，公司每艘船每日总运营成本为6518美元，2020年同期为6093美元；现金流盈亏平衡水平为每艘船每天10688美元，2020年同期为11489美元 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第二季度，干散货指数表现强劲，巴拿马型船现货平均每日23200美元，到7月30日涨至约27200美元；一年期期租平均接近每日21700美元，季度最后一天达到26900美元，上周约为24000美元 [15][16] - 二手散货船价格大幅上涨45%，新造船价格上涨约20%，卡姆萨尔型和超灵便型船分别超过3250万美元和3000万美元；2021年上半年船队增长2% [17] - 2021年干散货需求增长预期升至4.3%，2022年和2023年预计分别以2.2%和2.5%的温和速度增长；截至2021年7月，订单占总船队的6.1%，处于过去25年多来的最低水平 [22][23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将利用市场优势提升收益、增加现金储备和强化资产负债表，未来将评估如何使用增加的自由流动性，可能包括减少债务和优先股、进一步投资、回购股份等 [33] - 公司持续评估与其他船队整合的机会，重点关注利用上市公司地位带来的优势和价值 [34] - 公司专注于目前拥有的超灵便型到卡姆萨尔型船的规模，愿意考虑符合标准且财务合理的船只收购或合并机会 [81][82] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济持续复苏，尽管新冠变种可能带来不确定性，但不会阻止经济增长；干散货市场因商品市场支持处于强劲态势，短期和中期前景乐观 [27][28] - 由于订单处于历史低位、2022 - 2023年新船交付预计极少以及未来燃料的不确定性，干散货市场有望在未来几年得到基本面支撑 [23][28] - 市场条件可能保持波动，存在新冠疫情相关事件和成本以及冷运价等风险 [29] 其他重要信息 - 2021年第二季度，公司结算90天远期贸易协议，损失59万美元；同时出售2021年第三和第四季度FFA合约，截至6月底估值为负426万美元，本季度已确认损失310万美元 [9] - 2021年5月，公司以1212万美元收购“Blessed Luck”轮，部分资金通过卖方信贷和一年期过渡贷款解决；7月偿还卖方信贷，并与银行签署800万美元贷款协议，预计8月提款 [10][11] - 截至2021年6月30日，公司拥有8艘船，平均船龄13年，载货能力约60万载重吨；2021年剩余时间最低固定费率合同覆盖率约为27%，若包括FFA对冲船只则增至40% [12][13] - 截至2021年6月30日，公司未偿债务约6200万美元，预计2021年剩余时间偿还420万美元，年底有800万美元气球付款，预计无再融资问题 [57][58] - 公司优先股股息率降至每年8%现金支付，直至2023年1月；预计未来12个月现金流盈亏平衡水平约为每艘船每天11231美元 [61] - 截至2021年6月30日，公司资产账面价值约1.279亿美元，负债中债务占48%，优先股占10.7%，剩余负债占6.6%，净账面价值4460万美元，每股16.9美元；船队市场价值估计在1.4 - 1.45亿美元，每股净资产价值约29美元 [62][63][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于2023年新造船市场的时间评论 - 由于2022 - 2023年订单极低，若需求保持强劲，2024年起将缺船，预计未来18个月会有更多船只订单 [66] 问题2: 2022年FFA对近期费率的影响是否已显现 - 影响正在逐渐增加，但速度不够快，且受疫情、物流问题和全球增长率等因素影响，难以预测未来 [67] 问题3: 2022年FSA市场是否足够活跃以锁定费率 - FSA市场对想参与2022年交易的人来说是活跃的，但公司认为当前费率低于后期水平，且FFA交易需大量抵押品占用现金，更倾向于锁定一年期期租费率 [68][69] 问题4: “Blessed Luck”轮收购的现金流出及第三季度是否还有流出 - 卖方贷款已于7月支付，剩余50万美元将在下次现金流报表中体现 [70] 问题5: 巴拿马型船近期比超灵便型船弱的原因及未来六个月市场季节性情况 - 上半年巴拿马型船因谷物运输强劲，近期有所缓和；第三和第四季度通常是旺季，但受疫情和物流瓶颈影响，难以准确预测未来几个月市场情况，预计强劲费率将持续 [72][73][74] 问题6: “Alex P”轮退出GMax Pool的决策及后续安排 - 公司认为当前现货市场水平高，该轮无需保护，目前在现货市场交易，已为前两个月货物订舱，暂无长期固定计划，若第三季度市场走强可能增加部分船只的年度覆盖 [76][77] 问题7: 关于1200万美元新贷款的决策、额外流动性及条款 - 随着船舶价值增加，公司可用两艘船抵押融资900万美元，可能偿还部分贷款并延长第三艘船的贷款；预计有400万美元额外流动性用于投资；贷款期限四年，正常摊销至残值 [78][79] 问题8: 公司在收购或合并方面的战略及船队变化方向 - 公司目前无具体项目，关注超灵便型到卡姆萨尔型船的机会，愿意考虑符合标准且财务合理的船只贡献或合并，以增加船队规模 [81][82]