财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度调整后EBITDAR为9800万美元，较上一季度增加1200万美元，增长约13%，增长原因是芬兰租约开始以及向芬兰出售部分调试LNG货物 [46] - 2022年全年调整后EBITDAR为3.31亿美元，高于指导范围上限，较上一年增加4000万美元，增长14%，主要因巴西巴伊亚码头全年天然气销售，部分被2021年未再发生的LNG营销和供应活动以及支持向上市公司结构过渡的更高SG&A费用抵消 [47] - 截至2022年底，公司现金及现金等价物为5.17亿美元，循环信贷下无未偿还借款，年末总杠杆率为2.2倍，第三季度末为2.5倍，净债务杠杆率为0.4倍 [56] - 2023年全年调整后EBITDA预计在3.2亿 - 3.4亿美元之间，假设4月购买Sequoia号，并仅计入Sequoia号到4月中旬的租赁费用 [21] - 预计从第二季度开始，因购买Sequoia号，调整后EBITDAR每季度将增加约700万美元，2023年起公司将停止报告调整后EBITDAR [57] - 阿根廷季节性服务预计为EBITDA带来约500 - 600万美元的提升 [82] 各条业务线数据和关键指标变化 再气化服务业务 - 公司10艘FSRU中有9艘签订再气化合同，Sequoia号继续服务巴西天然气销售业务，目前FSRU船队已全部签约 [58] - 2023年增长主要来自芬兰租约全年收入以及2月下旬开始的德国租约收入 [58] - 获得阿根廷巴伊亚布兰卡码头5月1日至8月中旬的季节性再气化服务租约，预计带来经济提升 [59] 天然气销售业务 - 巴西天然气销售利润率预计与2022年持平或更高，现有合同结构下，巴西天然气销售利润率不受LNG价格影响 [59] 各个市场数据和关键指标变化 欧洲市场 - 自2022年起，公司将近期商业重点转向欧洲，通过芬兰天然气营销实体，帮助弥合LNG市场与该地区终端用户需求之间的差距，并在欧洲其他地区寻找下游销售天然气的综合机会 [31][32] - 2022年10月与德国政府签订为期五年的FSRU Excelsior号租约，租约于2023年2月底开始 [50] 南美市场 - 公司在南美有3艘FSRU运营，巴西2艘，阿根廷1艘 [40] - 自2012年起为巴西Petrobras在瓜纳巴拉湾码头提供再气化服务，自2021年12月起，FSRU Sequoia号支持巴伊亚再气化码头的天然气销售业务 [40] - 自2011年起为阿根廷GNL Escobar码头提供再气化服务，自2008年起在多个冬季为阿根廷巴伊亚布兰卡GasPort码头提供再气化服务 [41] - 南美面临天然气供应中断，主要因玻利维亚对巴西和阿根廷的天然气销售迅速下降 [42] 亚太市场 - 亚太地区几乎每个沿海国家都计划引入或扩大LNG在能源结构中的使用，长期基本面强劲，受经济快速增长、大规模燃料转换以实现净零目标以及国内天然气储量减少支撑 [53] - 公司在新加坡设有除休斯顿外最大的办公室，积极在该地区寻找机会 [73] - 孟加拉国政府近期决定重启现货LNG采购，公司上周成功向Petrobangla出售一批现货LNG货物 [15][44] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略目标包括运营盈利且不断增长的FSRU船队、扩大现有再气化业务、拓展下游天然气销售和现有市场客户群、利用全球业务进入新市场以及管理多元化的LNG供应组合 [37] - 公司与Venture Global签订20年LNG销售和购买协议，购买其Plaquemines LNG二期项目每年70万吨LNG，自2027年初开始，这是公司首个长期LNG供应协议，支持公司垂直整合业务的计划 [16][45] - 公司继续推进孟加拉国Payra项目，该项目有潜力使孟加拉国LNG进口能力翻倍，目前正努力达成条款清单，已花费约500万美元进行必要的工程工作 [18][20] - 公司致力于在巴西与Petrobras长期合作，通过在巴伊亚和瓜纳巴拉湾码头的持续运营，确保巴西能源供应可靠和可持续 [43] - 公司对资本投资采取谨慎和自律的方法，优先考虑能使资产回报最大化的投资机会，目前正在评估在欧洲和其他市场的资本部署机会 [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 拥有灵活获取更清洁、更可靠能源的途径至关重要，公司在为客户提供能源解决方案和支持全球各国脱碳努力方面发挥独特作用 [28] - 公司对亚太市场保持乐观，尽管2022年因战争将重点转向欧洲，但并未忽视该地区，看到这些市场开始作为买家进入市场，认为LNG仍是亚太地区能源结构的重要组成部分 [73] - 公司认为孟加拉国政府需要在2023年签订长期LNG合同，以确保可预测和负担得起的天然气供应，这些合同可能在2026 - 2027年开始 [74] 其他重要信息 - 公司完成6亿美元修订和重述的高级有担保信贷安排，包括3.5亿美元循环信贷安排和2.5亿美元定期贷款，定期贷款净收益用于以2.65亿美元购买FSRU Sequoia号，低于当前市场价值 [48][67] - 2023年维护资本支出预计在1500 - 3500万美元之间，增量增长资本支出在签订具有约束力的协议后披露 [70] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 德国租约暂停支持阿根廷巴伊亚布兰卡部署的情况 - 这是公司优化船队的常规操作，此次暂停几个月，第三季度末恢复德国租约收入，与原德国租约收入相比，2023年该季节性服务预计为EBITDA带来约500 - 600万美元的提升 [64][82] 问题: 巴西业务第四季度表现超预期的原因 - 2022年11月与Petrobras重新谈判合同，新合同下有固定费率和容量费，无论收入如何都能产生稳定可靠的利润率，根据提货量，每百万英热单位的费率可能波动，有时低营收也能有高利润率 [66] 问题: 孟加拉国等市场恢复现货购买以及对APAC市场的看法 - 公司对APAC市场仍感兴奋，虽2022年重点在欧洲，但未忽视该地区，看到这些市场在价格适度时进入现货市场购买货物，表明需求未被破坏，认为该地区应签订长期合同获取天然气，公司在该地区积极寻找机会，LNG仍是APAC地区能源结构的重要部分 [71][73] 问题: 维护资本支出的范围以及Payra和Vlora项目的资本支出情况 - 维护资本支出1500 - 3500万美元包括备件、船舶设备等，不包括增长资本支出，目前未对增长资本支出进行指导，Payra项目到目前为止花费略低于500万美元，属于项目开发支出，Vlora项目和其他增长项目在有更多确定性之前不会进行资本化 [78][85][86] 问题: 公司未来签订额外长期SPA的考虑以及LNG来源的地理偏好 - 公司对与Venture Global的合作机会感到兴奋，认为风险低且是对LNG供应组合的良好补充，公司有全球业务，希望建立多元化的LNG供应组合，与世界各地的供应商进行讨论，对LNG来源的地理位置不太在意，只要有强大的合作伙伴，就能为客户提供更灵活、更具成本效益的产品 [79][87]