财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现营收9.31亿美元，营业收入1.68亿美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）2.12亿美元，调整后每股收益（EPS）2.74美元，较去年同期的1.77美元增长55% [6] - 本季度末公司拥有9.67亿美元不受限制的现金和17亿美元债务，现金减少主要源于偿还债务和外汇波动影响，部分被运营产生的1.57亿美元现金补充 [7] - 公司预计2022年全年调整后EPS在6.30 - 6.40美元之间，考虑外汇和利率影响，预计2023年全年盈利将实现中到高个位数的增长 [14][16] 各条业务线数据和关键指标变化 EFT业务 - 收入、营业收入和调整后EBITDA强劲增长，得益于国内外取款交易增加，以及今年3月收购比雷埃夫斯银行商户收单业务的良好表现 [9] - 本季度在爱沙尼亚推出新的独立ATM网络，从菲律宾群岛银行收购500台非分行ATM，在西班牙与Mediolanum银行签署网络参与协议，美国海豚团队与15家信用社和美国驻德国军事基地签署外包协议，希腊商户服务业务持续增长，新增约3000家新商户，本季度新增529台自有ATM，164台新外包机器，季节性停用936台机器 [28][30][32] epay业务 - 收入增长18%，营业收入增长29%，调整后EBITDA增长24%，得益于移动和数字品牌支付的持续扩张以及数字分销渠道的持续增长 [10] - 本季度在美国和独立经销商渠道推出T-Mobile激活计划，在欧洲推出苹果新礼品卡，在德国和奥地利推出迪士尼Plus实体和数字礼品卡，在印度与苹果扩大合作，在FamPay应用上推出移动充值服务 [38][39][40] 汇款业务 - 收入、营业收入和调整后EBITDA分别增长11%、23%和29%，美国 outbound 交易增长14%，国际定向发起的汇款增长12%，中东和亚洲发起的汇款增长23%，xe交易增长21%，但美国国内业务下降13%，其中直接面向消费者的数字交易增长40% [11][12] - 网络覆盖范围扩大至50.9万个地点，拥有4.54亿个钱包账户，可覆盖188个国家和地区的超过36亿个银行账户，本季度账户存款交易增长28%，转账至账户的本金占国际 outbound 总量的34% [41][42][43] 技术产品业务 Dandelion - 实时支付网络连接103个国家和地区的银行账户，可在118个国家和地区处理企业支付，实现44%的同比收入增长，银行潜在客户管道增加到70家，非银行潜在客户有55家 [48][49][51] REN - 与非洲电子贸易集团AD Trade签署协议，为非洲大陆自由贸易区的44个国家开发泛非跨境支付交换机，与菲律宾先进智能集团签署协议，为新数字银行提供发卡处理服务，与印度Axis银行签署协议，为其提供预付卡处理服务，已签署的协议预计未来六年将贡献1.25亿美元收入 [54][57][59] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球范围内，随着新冠限制措施的解除，旅游需求持续强劲，但受到机场和酒店的乘客限制和人员配备问题的影响，欧洲国际 arrivals 平均比疫情前水平低26%，亚太地区仍比2019年低约72%，不同国家的旅游恢复情况存在差异，如希腊旅游比2019年高2%，葡萄牙比2019年低10%，西班牙和法国比2019年低25%，北欧和东欧国际 arrivals 比2019年低近40% [24][25] - 对于2023年的旅游预测存在差异，Euro Control预计2023年旅游恢复率将达到2019年的92%，欧洲旅游协会则更为乐观，认为由于2020年未使用的旅游信用，特别是来自北美市场的需求，欧洲将迎来强劲的旅游季节 [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在六个新市场扩展ATM业务，继续在epay业务中推出新产品，扩大汇款网络，挖掘REN和Dandelion产品的潜在机会 [27] - 在ATM业务方面，尽管面临供应链挑战，但公司与新的ATM制造商合作，预计随着旅游的恢复，明年将继续增加ATM数量，公司认为即使2023年旅游水平仅达到2019年的92%，EFT与旅游相关的交易仍可能实现25%的增长 [33][34][35] - 在汇款业务方面，公司通过不断扩大物理和数字网络，推出新的服务和产品，满足客户需求，保持业务的增长势头 [41][45] - 在技术产品业务方面，Dandelion和REN平台凭借其先进的技术和广泛的覆盖范围，吸引了众多潜在合作伙伴，公司有望在跨境支付领域取得更大的市场份额 [48][54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司各业务板块在第三季度均实现了双位数的固定货币增长，证明了公司业务的韧性和商业模式的有效性，尽管面临新冠疫情、通货膨胀、利率上升和劳动力短缺等挑战，但公司凭借强大的资产负债表和多元化的业务布局，能够应对经济压力 [6][20][22] - 管理层对公司未来的增长前景持乐观态度，认为全球旅游趋势的改善、业务的扩张计划以及新产品的推出将推动公司持续增长，预计2023年公司盈利将实现中到高个位数的增长 [27][16] 其他重要信息 - 公司在第三季度未在任何业务板块的收入或毛利方面受到显著的通货膨胀压力，仅在销售、一般和行政费用（SG&A）方面受到适度影响，主要是薪资方面 [13] - 自7月提供指引以来，美元对公司主要业务所在国家的货币持续走强，许多货币较去年同期贬值10% - 20%，本季度贬值幅度在5% - 13%之间，但公司仍维持2022年全年调整后EPS的指引 [8][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 确认2023年调整后EPS增长预期及关键假设变量，特别是高价值ATM交易恢复的假设 - 公司预计2023年旅游恢复率在90% - 92%之间，假设当前的外汇汇率和利率水平，预计美联储在11月加息75个基点，12月加息50个基点 [65][66] 问题2: 询问第三季度高价值交易的趋势及更新情况 - 第三季度高价值交易达到68% - 70%，与预期相符，来自英国的国际跨境交易数量下降了28%，如果英国游客明年恢复出行，将对公司业务有利 [67][68][69] 问题3: 如何看待ATM业务的长期相关性，以及如何应对电子支付的竞争 - 虽然在欧洲等发达地区，非现金支付方式将逐渐增加，但人们在旅行时仍需要少量现金，且欧洲银行分支机构的关闭增加了公司ATM的使用机会，此外，公司进入的新兴市场如埃及、菲律宾等仍然以现金为主，这些市场的ATM盈利能力是欧洲的两倍 [74][75][77] 问题4: 如何解决美国汇款业务的拖累问题，以及该问题是否为结构性问题 - 美国汇款业务受到沃尔玛国内汇款业务的一定拖累，但沃尔玛的国际 outbound 业务和沃尔玛到墨西哥的业务正在增长，国内业务的拖累逐渐减少，整体汇款业务表现出色，特别是数字交易增长了40% [80][81][82] 问题5: 自7月给出指引以来，美元走强带来了5% - 13%的收入逆风，但公司仍维持EPS指引，哪些业务表现超出预期 - 公司各业务板块均实现了良好的增长，没有特定业务表现超出预期，而是整体业务的基本面增长良好 [84] 问题6: 2023年中到高个位数EPS增长指引中，各业务的收入和盈利预期如何 - 公司认为三个业务板块都将实现双位数的盈利增长，epay业务的收入增长可能稍低，但仍能实现双位数的盈利增长，汇款业务的收入增长可能达到低个位数，EFT业务将受益于旅游恢复，实现强劲的双位数增长 [87][88] 问题7: 2023年的关键研发投资和费用管理情况 - 公司是高科技企业，将继续在研发方面投入资金，但预计2023年不会有大幅增加的研发投资，费用管理将保持正常水平 [91][92] 问题8: 如何跟踪2023年92%的旅游恢复率，以及国际化进入亚洲市场的投资和利润率情况 - 公司认为ATM国际现金取款与航班数据之间存在良好的相关性，如果航班增加，交易也将随之增加，进入亚洲市场的成本不会增加，且这些市场的ATM盈利能力更强，目前EFT业务的利润率受到交易数量和成本增加的影响，随着交易数量接近2019年水平，利润率将上升 [94][95][97] 问题9: 比雷埃夫斯银行收购对交易和收入的影响，以及REN在非洲项目的情况 - 第三季度比雷埃夫斯银行带来了约3000万美元的收入，该银行年收入约8000 - 9000万美元，第三季度收入占比约三分之一，REN在非洲的项目预计2024年开始产生收入，具有一定的潜力，技术部署相对容易 [105][103][104] 问题10: 第四季度EPS展望低于预期的原因，以及2023年盈利增长是否包含股票回购 - 第四季度EPS可能受到利息费用增加和税率变化的影响，分析师可能未充分考虑外汇因素，2023年盈利增长预期不包含股票回购 [109][110][113]