财务数据和关键指标变化 - 第一季度报告收入6.527亿美元，营业收入1040万美元，调整后EBITDA为5220万美元，调整后每股收益为0.23美元，上年同期为0.55美元 [48] - 预计第二季度合并收入同比增长30% - 35%，EBITDA在7500万 - 8500万美元之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 EFT业务 - 交易增长18%，主要受欧洲销售点交易增加和亚太地区客户银行钱包及电子商务平台大量低价值支付处理交易推动，但受欧洲COVID封锁影响，高价值旅游相关交易减少 [49] - 收入下降43%，营业收入下降851%，调整后EBITDA下降163%，主要因欧洲和亚洲国内外ATM交易减少，尤其是欧洲高价值跨境交易 [52] epay业务 - 交易增长49%，主要受数字媒体交易持续增长推动，南美和亚洲客户通过数字渠道销售的低价值交易量大 [49] - 收入增长33%，营业收入增长67%，调整后EBITDA增长61%，得益于数字媒体内容和移动销售通过数字渠道的持续强劲表现以及特定客户促销活动 [52] 汇款业务 - 最赚钱的美国 outbound 和国际 outbound 交易分别增长28%和27%，部分被美国国内交易下降抵消，该业务整体增长14% [50] - 收入、营业收入和调整后EBITDA分别增长17%、47%和34%，得益于美国和国际 outbound 交易增长，以及交易组合从低价值国内交易向高价值跨境交易转变和运营成本结构的有效管理 [53] 各个市场数据和关键指标变化 - 主要市场货币同比增长中到高个位数，巴西雷亚尔下跌19%，澳元上涨17% [51] 公司战略和发展方向和行业竞争 战略方向 - EFT业务方面，收购希腊比雷埃夫斯银行的商户收单业务，预计2021年底完成交易，明年开始产生经济效益；接管菲律宾群岛银行300台现有ATM；与西班牙银行签署网络参与协议，扩大ATM网络覆盖 [23][24][25] - epay业务持续拓展实体零售和数字渠道，与微软合作在50个国家推出终端用户履行平台，与Fame Height在14个国家开展数字内容分发，在印度通过Flipkart开展谷歌Play充值码分发，在菲律宾通过Shopee和Touch Pay开展Netflix分发 [31][32][33] - 汇款业务拓展零售网络至159个国家的47.5万个地点，连接约36亿个银行账户；本季度在13个国家推出13个新代理，在以色列拓展业务，签署17个新代理协议；数字业务增长显著，直接面向消费者的交易同比增长超125%，银行存款网络交易和交易量同比分别增长48%和57% [34][36][37] - REN技术方面，与渣打银行合作，为其新的银行即服务解决方案提供支付堆栈；与菲律宾群岛银行合作，使其连接菲律宾实时支付计划Instapay [42][44] 行业竞争 - 汇款业务中，公司零售网络成为全球第二大，数字汇款连接银行账户数量全球第一，通过多年努力建立起品牌、合规、数字服务等优势，有望持续超越市场增长 [40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情仍有影响，但epay和汇款业务过去三个季度实现了出色的两位数调整后EBITDA增长，随着疫苗接种增加、限制放宽和边境开放，EFT业务有望在第三季度提高运营能力 [7][12] - 对第二季度持谨慎乐观但保守的态度，难以准确估计旅游业恢复的程度和速度，亚洲边境仍关闭，因此不提供官方指引，但预计第二季度合并收入和EBITDA将有较好表现 [11][55][56] - 对公司未来增长有信心，EFT业务将随边境开放和旅游恢复获得动力，epay业务已连续三个季度实现两位数盈利增长，汇款业务增长势头加速，技术和数字投资将持续带来收益 [57][58] 其他重要信息 - 会议提及前瞻性声明免责，实际结果可能与预期有重大差异，公司无意更新前瞻性声明 [3][4] - 幻灯片包含非GAAP财务指标与最可比GAAP指标的对账 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 各业务板块第二季度收入和EBITDA增长情况，以及EFT业务第二季度跨境旅游的潜在假设 - 公司认为EFT业务第二季度活动较少，第三季度会有较好表现，但仍达不到2019年水平；合并收入预计增长30% - 35%，EFT业务将引领增长，汇款业务和epay业务也将做出贡献；EBITDA方面持保守态度，若旅游强劲复苏，EFT业务的跨境交易将对EBITDA有较大提升 [60][62][64] 问题2: 后疫情时代ATM部署策略，以及epay业务第一季度61%的恒定货币调整后EBITDA增长是否异常，能否持续 - ATM部署目标是今年全球新增4000 - 5000台，部分原计划在亚洲的部署存在不确定性，但欧洲市场仍有机会；epay业务第一季度增长是由于去年同期受疫情影响业绩较弱，且今年有渠道和产品拓展，预计未来仍会有出色表现，但难以维持61%的增速 [69][70][72] 问题3: epay业务是否已成为两位数增长业务，以及在地理、分销和产品方面的增长潜力 - epay业务中移动业务已企稳并略有增长，内容和渠道拓展开始见效，已达到增长转折点，有望从高个位数增长转变为两位数增长 [75][76] 问题4: 若旅游业复苏，ATM恢复运营的速度 - 去年第三季度，1.15万台受疫情影响的ATM中，两周内有7500台恢复运营；当确定ATM可能盈利时，只需两天即可通过现金配送使ATM恢复使用 [77][78] 问题5: 如何通过存款网络盈利，以及目前与其他Euronet服务和第三方租赁的关联情况 - 存款网络主要通过汇款业务建立，用于个人对个人的汇款；目前大部分企业价值来自汇款业务，但未来在各业务板块的客户和平台中有很大盈利机会 [81][82][88] 问题6: 实时支付业务的情况 - 公司有两种实时支付产品，一种是为整个国家的中央银行提供实时支付服务，另一种是通过REN Connect帮助银行连接实时支付系统；目前不到30%的银行连接了实时支付系统，REN Connect能解决银行旧技术与实时支付系统的连接问题 [83][84][85] 问题7: 第二季度PBMA交易前投资支出的量化情况 - 并非额外的特殊支出，只是将现有业务的正常投资用于该交易 [89] 问题8: 汇款业务新获取数字客户的留存情况 - 约72%的数字客户是新客户，存在一定的业务蚕食，但整体业务仍增长27%；客户忠诚度高，留存情况与实体店业务类似 [90][91][93] 问题9: XE业务在跨境B2B支付引擎方面的机会 - XE业务已经开展实时支付，与三个国家的实时支付交易月环比增长约20%，实时支付为其带来竞争优势，随着实时支付选项增加，交易将更多地转向该方式 [95] 问题10: EFT业务跨境交易量恢复到2019年水平时，成本结构和利润率是否会有变化 - 成本方面，部分租金重新谈判可能有一定节省，但成本总体呈上升趋势；利润率方面，若能增加高价值交易和拓展更多国家市场，利润率有望提高，但不会有显著提升 [99][100][102] 问题11: 汇款业务代理网络增长是否存在收益递减 - 随着代理网络规模增大，新增代理的效益可能会降低，但更多的覆盖范围仍有优势；公司所处市场巨大，目前市场份额较小，仍有增长空间，且合作伙伴认可公司网络价值，未来可能有更多合作 [103][104][106] 问题12: EFT业务1.8%的交易增长的驱动因素，以及DCC披露规则对测试环境中附加费率的影响 - 高交易量是由于REN技术应用于连接实时支付引擎的新环境，带来大量交易处理；公司一直遵守DCC披露规则，未发现超出预期的影响 [108][109][110]