财务数据和关键指标变化 - 第三季度公司实现每股净收入0.41美元，核心收益为0.46美元，核心收益继续覆盖股息 [6] - 前9个月的经济回报率超过11%，股东总回报率超过33% [6] - 公司第三季度发行了630万股普通股，并通过市场发行计划发行了155万股普通股，总股本增加了1.41亿美元，约15% [18] - 第三季度末的账面价值为每股18.35美元，较第二季度的18.47美元略有下降 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 非QM业务在第三季度实现了2.97亿美元的贷款发放，连续第二个季度创下记录 [7] - 住宅过渡贷款（RTL）业务在第三季度发放了1.06亿美元，环比增长超过50% [7] - 公司专有贷款组合环比增长41%，达到12.6亿美元 [9] - LendSure在第三季度发放了4.56亿美元贷款，环比增长39%，创下记录 [14] - Longbridge Financial在第三季度因MSR组合的市值损失而录得净亏损，但其贷款发放部分仍保持盈利 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 住宅抵押贷款策略在第三季度表现强劲，非QM和RTL贷款策略推动了显著增长 [33] - 小规模商业抵押贷款组合也有所增长，尽管CMBS的销售导致整体商业房地产组合有所缩减 [33] - 机构MBS组合在第三季度增长了4%，达到15.4亿美元 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过战略股权投资加强了垂直整合的贷款发放业务，进一步扩大了专有贷款渠道 [12] - 公司计划继续扩大贷款组合，并通过资本市场的融资来推动增长 [37] - 公司认为，随着美联储缩减购债计划，私人资本可能会要求更高的收益率，这将为公司带来更多机会 [36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在2021年的表现感到满意，特别是在贷款发放业务和贷款组合的增长方面 [37] - 公司预计未来几个季度RTL业务的增长可能会放缓，但预计2022年该业务将成为重要增长点 [8] - 公司认为，随着美联储缩减购债计划，市场可能会出现波动，但公司已准备好利用这些机会 [38] 其他重要信息 - 公司第三季度的债务与股本比率（调整后）降至2.9:1，较第二季度的3.2:1有所下降 [24] - 公司第三季度的加权平均借款利率略有上升，从1.24%升至1.27% [25] - 公司第三季度的G&A费用下降了1美分至每股0.16美元，其他投资相关费用为每股0.06美元，较上一季度的0.11美元有所下降 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于公司在贷款发放业务中的战略投资 - 公司表示这些投资主要集中在住宅领域，未来可能会扩展到商业领域 [41] 问题: 关于证券化市场的利差扩大 - 公司认为利差扩大是由于市场对新发行证券的需求增加，而非信用表现问题 [42] 问题: 关于住宅贷款组合的增长 - 公司表示住宅贷款组合的增长主要得益于非QM和RTL贷款策略的强劲表现 [45] 问题: 关于LendSure的新产品计划 - LendSure正在考虑进入RTL和优质大额贷款市场，以进一步扩大其业务 [47] 问题: 关于RTL和非QM市场的竞争动态 - 公司认为RTL市场的竞争有所增加，但由于其独特的承销能力，公司并不认为这是威胁 [50] 问题: 关于Longbridge的MSR组合和对冲策略 - 公司表示没有计划改变Longbridge的对冲策略，并认为当前的亏损是暂时的 [52] 问题: 关于Longbridge的销售收益趋势 - 公司表示Longbridge的销售收益在10月已经恢复，预计未来将继续保持强劲 [54] 问题: 关于资本分配和运营公司的投资 - 公司表示将继续寻找机会进行战略投资，但没有设定具体的资本分配目标 [57] 问题: 关于FHFA政策变化对信用市场的影响 - 公司认为FHFA的政策变化不会对私人标签发行产生重大影响，CRT的恢复是正常的 [61] 问题: 关于回购成本的敏感性 - 公司预计回购成本将随着短期利率的变化而变化，但预计抵押品折扣率不会发生显著变化 [65]