财务数据和关键指标变化 - 2021年第四季度收入为12.5亿美元，同比增长12%，有机增长为6.6% [14] - 调整后EBITDA为4.03亿美元，EBITDA利润率为32.2%，若剔除云技术转型成本，利润率将达到35.9% [15] - 调整后每股收益为1.84美元，超出预期范围，若剔除云转型成本，调整后每股收益将同比增长7.1% [16] - 2021年全年收入增长19%，有机本地货币收入增长15%，核心非市场增长22% [9] - 2021年调整后每股收益为7.64美元，同比增长10%，若剔除转型费用影响，同比增长24% [10] 各条业务线数据和关键指标变化 Workforce Solutions - 2021年第四季度收入为5.32亿美元，同比增长29%，有机增长17% [17] - 非抵押贷款收入增长近50%，有机非抵押贷款收入增长约25% [17] - 2021年全年收入首次超过20亿美元，同比增长39%，有机增长34% [10] - 2021年EBITDA利润率为54.6%，预计2022年将保持或超过这一水平 [27] - 2021年第四季度EBITDA利润率为48.4%，主要受云转型成本和新增记录的影响 [28][29][30] USIS - 2021年第四季度收入为4.34亿美元，与去年同期持平 [32] - 非抵押贷款非消费者解决方案收入为2.62亿美元，同比增长12%，有机增长6% [33] - 2021年全年非抵押贷款非消费者解决方案收入增长16%，有机增长10% [34] - 2021年第四季度EBITDA利润率为39.4%，较第三季度增长50个基点 [36] 国际业务 - 2021年第四季度收入为2.88亿美元，按本地货币计算增长6% [39] - 亚太地区收入为8800万美元，按本地货币计算增长9% [40] - 欧洲收入为9000万美元，按本地货币计算持平，但环比增长20% [41] - 2021年第四季度EBITDA利润率为29.9%，较第三季度增长320个基点 [46] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国抵押贷款市场在2021年第四季度下降了21%，但公司通过Workforce Solutions的表现，抵押贷款收入仍增长了6% [18] - 2021年公司在美国B2B业务中，抵押贷款收入增长19%，超出市场表现28个百分点 [58] - 2022年预计美国抵押贷款市场将下降21.5%，但公司预计通过Workforce Solutions的表现，将超出市场表现约30个百分点 [59][60] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续推进Equifax Cloud和数据转型，预计2022年将基本完成北美云迁移 [113] - 公司计划通过新产品创新（NPI）推动增长，2021年推出了151个新产品，2022年目标是将Vitality Index提升至10%以上 [61][68] - 公司将继续通过并购扩展业务，2021年完成了8项并购，总价值约30亿美元，预计每年通过并购增加100至200个基点的收入增长 [117][118] - 公司计划将Workforce Solutions扩展到国际市场，已在英国、澳大利亚、加拿大和印度推出收入验证平台 [54][123] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2022年收入将达到53亿美元，调整后每股收益为8.65美元，核心收入增长预计为16% [72][74] - 公司预计2022年EBITDA利润率将扩大175至200个基点，主要受Workforce Solutions增长和国际业务利润率提升的推动 [91][99] - 公司预计2025年收入将达到70亿美元，EBITDA利润率将达到39%，自由现金流将达到16亿美元 [107][110] 其他重要信息 - 公司在2021年第四季度完成了GCS业务线的重组，将其业务并入Workforce Solutions、USIS和国际业务 [8] - 公司在2021年第四季度支付了3.45亿美元，用于解决2017年网络安全事件相关的消费者集体诉讼 [7][8] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于抵押贷款市场预测的准确性 - 公司基于历史数据和当前市场情况，预计2022年美国抵押贷款市场将下降21.5%，主要受利率上升和房屋价格升值的影响 [134][135] - 公司通过Workforce Solutions的强劲表现，预计将抵消抵押贷款市场下降的影响 [136] 问题: Workforce Solutions的定价策略 - Workforce Solutions具有更强的定价能力，因其提供的数据资产独特且数据库规模大 [138] - 公司通过新产品和系统集成增加收入，例如抵押贷款解决方案的定价显著高于传统产品 [139] 问题: Workforce Solutions的记录增长预期 - 公司未提供具体的记录增长预期，但预计2022年将继续通过新增记录和系统集成推动增长 [142][143] - 公司计划通过新增直接贡献者和工资处理合作伙伴，进一步扩展TWN数据库 [144][145] 问题: Workforce Solutions的收入增长节奏 - 2022年第一季度Workforce Solutions收入预计增长超过25%，主要受2021年下半年并购的影响 [150][151] 问题: 新产品创新（NPI）的驱动因素 - 公司通过增加资源和利用Equifax Cloud的能力，加速新产品推出，2021年Vitality Index达到9%，2022年目标为10% [153][154] 问题: 抵押贷款利率的假设 - 公司未提供具体的抵押贷款利率预测，但基于10年期国债收益率的预期，假设抵押贷款利率将上升35至50个基点 [157] 问题: 抵押贷款收入占比 - 2021年第四季度抵押贷款收入占总收入的27%，全年占比为32% [159] 问题: USIS非抵押贷款业务的趋势 - USIS非抵押贷款业务在2021年第四季度表现强劲，保险业务实现两位数增长，商业和身份欺诈业务实现高个位数增长 [162][163] 问题: 国际Workforce Solutions扩展的时间表 - 公司已在英国推出收入验证平台，预计2022年将开始贡献记录，但财务影响较小 [169][170] 问题: Workforce Solutions利润率下降的原因 - 2021年第四季度Workforce Solutions利润率下降主要受并购稀释、新增记录成本和云转型成本的影响，预计2022年将恢复至55%以上 [174][175] 问题: Workforce Solutions的竞争格局 - 公司认为其数据库规模和记录获取能力使其在竞争中占据优势，新增的工资处理合作伙伴关系为独家合作 [179][180] 问题: BNPL数据对信用报告的影响 - 公司认为BNPL数据将增加信用报告的覆盖范围，特别是对信用记录较薄的消费者，同时也有助于提高定价能力 [188][189] 问题: Workforce Solutions非抵押贷款业务的客户管道 - 公司在政府、人才解决方案和金融服务领域的非抵押贷款业务增长强劲，预计将继续扩展 [196][197] 问题: 核心信用局业务的竞争优势 - 公司通过差异化数据和云能力在竞争中占据优势，特别是在金融营销服务和身份欺诈领域 [202][203] 问题: 人才解决方案的增长驱动因素 - 公司通过工作历史和新增数据资产（如教育数据）推动人才解决方案的增长，预计2022年将推出更多基于职位类别的新产品 [205][206] 问题: 国际Workforce Solutions的增长策略 - 公司主要通过有机增长扩展国际Workforce Solutions业务，计划利用现有技术和合作伙伴关系增加记录 [215][216] 问题: 国际Workforce Solutions的竞争壁垒 - 公司计划通过技术优势和独家合作伙伴关系在国际市场建立类似的竞争壁垒 [218][219] 问题: 抵押贷款市场进一步疲软的对策 - 公司通过Workforce Solutions的强劲表现和新增记录，预计将抵消抵押贷款市场进一步疲软的影响 [221][222] 问题: 新进入者对Workforce Solutions的竞争影响 - 公司认为新进入者难以复制其数据库规模和记录获取能力，特别是在独家合作伙伴关系方面 [227][228] 问题: Workforce Solutions的并购策略 - 公司计划通过并购扩展雇主服务和人才数据资产，2021年完成了多项相关并购 [233][234] 问题: TWN数据库的独家合作伙伴占比 - 公司TWN数据库中约40%的记录来自独家合作伙伴，其余60%来自直接雇主关系，具有较高的粘性 [239][240] 问题: 利润率扩张的投资领域 - 公司计划在2022年继续投资于新产品、数据分析和云转型，预计EBITDA利润率将扩大175至200个基点 [241][242] 问题: 非抵押贷款业务的加速增长 - 2021年第四季度非抵押贷款业务的加速增长主要受Workforce Solutions新增记录和产品推出的推动 [245][246] 问题: 通胀对消费者信贷的影响 - 公司认为尽管通胀上升，但消费者信贷状况良好，预计2022年将继续保持强劲 [250][251] 问题: 非抵押贷款验证业务的增长趋势 - 2021年第四季度非抵押贷款验证业务的增长主要受人才解决方案和政府业务的推动，预计2022年将继续保持强劲 [254][255] 问题: 信用卡、汽车和个人贷款业务的展望 - 公司预计2022年信用卡和个人贷款业务将保持增长，汽车业务受供应链影响可能有所放缓 [263][264] 问题: 新业务的利润率 - 公司新业务的利润率通常较快达到部门水平，主要得益于现有基础设施和数据资产的支持 [266]