财务数据和关键指标变化 - 2018年第四季度净收入4040万美元，较2017年第四季度运营净收入3010万美元增长34%，较2018年第三季度增长4%；2018年全年收入1.523亿美元，较2017年运营收入增长33% [7][9] - 2018年第四季度摊薄后每股收益1.17美元，较2017年第四季度运营基础每股收益0.88美元增长33%；2018年全年摊薄后每股收益4.42美元，较2017年增长32% [10] - 2018年第四季度平均资产回报率1.9%，高于2017年第四季度运营基础的1.6%；2018年第四季度平均有形普通股权益回报率16.46%，高于2017年第四季度运营基础的12.57% [11][12] - 2018年全年总收入较2017年增长8.4%，非利息支出仅增长6.9%；2018年税前拨备收入较2017年全年增长9.32% [15][16] - 2018年第四季度净息差3.97%，低于2017年第四季度的4.13%和2018年第三季度的4.14% [16] - 2018年第四季度净冲销为平均贷款的5个基点，低于2017年第四季度的15个基点；2018年全年净冲销为平均贷款的5个基点，优于2017年的6个基点 [33] - 2018年第四季度拨备费用为260万美元，低于2017年第四季度的400万美元 [35] - 2018年第四季度效率比率为36.09%，全年为37.31% [37] - 截至2018年12月31日，普通股一级资本比率为12.11%，总风险资本比率为16.06%，有形普通股权益比率为12.11% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2018年全年平均贷款增长12%，从2017年12月31日到2018年12月31日，期末净贷款增长5.8亿美元，即9%；2018年第四季度平均贷款增长3.7%，从9月30日到12月31日增长2.1% [21][22] - 包括业主自用贷款在内，工商业贷款在过去一年增长14%，商业房地产贷款增长7% [19] - 2018年第四季度存款增长6.02亿美元，即9.4%，截至12月31日达到69.7亿美元；第四季度平均存款较2018年第三季度增长7.2%；2018年全年平均存款较2017年增长11% [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 2018年华盛顿地区就业增长超过6万个净新增就业岗位，过去10年平均每年净新增就业岗位约4.2万个 [29] - 华盛顿都会区是美国第五大区域经济体，地区生产总值达5290亿美元，联邦政府支出约占地区生产总值的31% [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略上逐步调整贷款组合结构，增加产生收入的商业房地产贷款和工商业贷款的比例 [19] - 公司定位为商业导向型银行，注重核心存款，维持与客户的关系，通过合理定价应对市场竞争 [25][28] - 公司在贷款营销和承销上更加谨慎，考虑经济和信贷周期以及优质信贷的定价差异 [23] - 公司在资产负债管理委员会（ALCO）理念和实践上保持一致，维持利率敏感性相对中性的立场 [31] - 随着公司接近100亿美元门槛，持续在信息安全、合规、风险管理和公司治理等方面进行必要投资 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2018年的业绩非常满意，认为全年取得了成功，包括盈利能力、资产规模、在华盛顿都会区的业务地位、社区慈善活动以及与高校的合作等方面 [40] - 预计随着未来几个月过剩流动性重新配置到更高收益的贷款中，资产收益率和净息差将在未来几个季度得到改善，2019年净息差将更加正常化 [17][20] - 华盛顿市场具有独特特征，就业增长强劲，多户住宅市场繁荣，尽管市场认为处于信贷周期的某个阶段，但公司认为该市场表现良好 [49] - 对于政府部分停摆的影响，若1月底前解决影响将较小，否则可能影响联邦雇员、小型政府承包商和当地零售企业，但公司认为2013年政府停摆未影响其信贷质量，目前不预计会对该地区产生重大影响 [30] 其他重要信息 - 公司在2018年第四季度略微增加了长期定期存单的水平，以锁定部分资金成本 [26] - 第四季度后，平均活期存款账户（DDA）余额增加1.42亿美元，即6%，DDA占本季度平均存款的33.4% [27] - 公司在2018年第四季度参与了低收入住房税收抵免项目，预计未来税率在25% - 25.5%之间 [54] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于净息差改善的展望，资产收益率上升是否意味着建筑贷款还款放缓，以及贷款增长预期 - 公司认为建筑项目还款可能会相对稳定，略有减少；贷款增长仍着眼于高个位数 [42][43] 问题2: 本季度与上季度贷款来源情况 - 贷款来自经纪社区、与开发商的直接关系等传统渠道，工商业贷款方面有更多大型企业信贷需求 [43] 问题3: 第四季度新贷款的利率情况 - 新贷款加权平均利率在5.15% - 5.20%之间，加上约30个基点的递延费用和成本可得到收益率 [44][63] 问题4: 存款流入情况，以及贷款存款比率的预期和公司的接受程度 - 部分过剩流动性是由于市场条件、公司业务成果和季节性因素导致，其中有一部分具有稳定性，可用于配置更高收益资产；公司认为该比率会有所上升并趋于正常化 [46][47] 问题5: 市场年末定价反映衰退预期，公司市场中是否有令人担忧的情况或回避的领域 - 公司在第二和第三季度对增长有所担忧，但华盛顿市场就业增长强劲，多户住宅市场繁荣，该市场具有独特特征 [49] 问题6: 存款成本方面，存款市场情况以及2019年若美联储加息次数减少，存款成本是否会缓解 - 定期存单（CD）收集热度下降，若2019年无进一步加息，公司有望在一定程度上稳定资金成本；市场上其他银行降低了一些利率优惠活动 [51][52] 问题7: 2019年联邦住房管理局（FHA）业务和小企业管理局（SBA）业务的展望，以及政府停摆对这些业务的影响 - 公司对2019年FHA业务仍持乐观态度，有良好的业务管道，但目前因政府停摆业务搁置 [53] 问题8: 税率下降情况，以及未来税率的预期 - 公司在第四季度参与低收入住房税收抵免项目，预计未来税率在25% - 25.5%之间 [54] 问题9: 关于政府停摆，上次停摆时政府承包商的表现，以及此次若停摆时间延长，压力迹象可能出现的地方和政府合同业务的风险敞口 - 公司有1亿美元的政府承包商未偿还贷款，若停摆持续，预计这些企业会动用信贷额度；公司已主动联系政府承包商客户，确保其有足够的资金保障 [58][59] 问题10: 关于贷款收益率，本季度下降情况以及未来走势，是会适度增长、保持平稳还是面临进一步压力 - 从贷款生产角度看，过去几个季度贷款收益率相对稳定；新贷款加权平均利率在5.15% - 5.20%之间，加上约30个基点的递延费用和成本得到收益率；净息差扩大主要来自资产重新配置，而非新贷款利率大幅上升 [62][63][64] 问题11: 第四季度薪资明显下降，与股票应计项目有关，能否说明其在薪资中的占比情况 - 2018年薪资应计是基于业绩预期，FHA和SBA部门表现未达预期，以及部分基于业绩的股票临近归属期，使得应计项目进行了调整；2019年薪资情况参考第二和第三季度平均水平更合适 [66][67][68] 问题12: 12月加息对净息差的影响，包括收益率和存款定价的预期 - 新贷款收益率略低于还款贷款，但61%的贷款组合为可调整和可变利率，会重新定价，总体对公司净息差影响略为正面 [70] 问题13: 2019年运营费用的增长预期 - 公司将继续控制费用，预计运营费用增长在中高个位数，会根据非利息收入业务情况调整费用，以保持盈利能力和运营杠杆 [72] 问题14: 本季度与上季度贷款还款情况，以及还款贷款的加权平均利率 - 第四季度还款贷款加权平均利率为5.52%，还款金额3.56亿美元；上一季度还款贷款加权平均利率为5.38%，还款金额3.45亿美元 [73][74]