Eagle Bancorp, Inc. (NASDAQ:EGBN) Q1 2025 Results Conference Call April 24, 2025 10:00 AM ET Company Participants Eric Newell - Chief Financial Officer Susan Riel - President and Chief Executive Officer Kevin Geoghegan - Executive Vice President and Chief Credit Officer Ryan Riel - Chief Lending Officer for Commercial Real Estate Conference Call Participants Justin Crowley - Piper Sandler Catherine Mealor - KBW Christopher Marinac - Janney Montgomery Scott Operator Good day, and thank you for standing by. W ...

Eagle Bancorp (EGBN) came out with quarterly earnings of $0.06 per share, missing the Zacks Consensus Estimate of $0.46 per share. This compares to loss of $0.01 per share a year ago. These figures are adjusted for non-recurring items.This quarterly report represents an earnings surprise of -86.96%. A quarter ago, it was expected that this bank holding company would post earnings of $0.48 per share when it actually produced earnings of $0.50, delivering a surprise of 4.17%.Over the last four quarters, the c ...

1st Quarter 2025 Earnings Presenta April 23, 2025 EagleBankCorp.com CEAGLE BANCORP, INC. Forward Looking Statements This presentation contains forward looking statements within the meaning of the Securities and Exchange A including statements of goals, intentions, and expectations as to future trends, plans, events or results of ( olicies and regarding general economic conditions. In some cases, forward-looking statements can be ic such as "may," "will," "anticipates," "believes," "expects," "plans," "estim ...

BETHESDA, Md., April 23, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- Eagle Bancorp, Inc. ("Eagle", the "Company") (NASDAQ: EGBN), the Bethesda-based holding company for EagleBank, one of the largest community banks in the Washington D.C. area, reported its unaudited results for the first quarter ended March 31, 2025. Eagle reported net income of $1.7 million or $0.06 per diluted share for the first quarter 2025, compared to net income of $15.3 million or $0.50 per diluted share during the fourth quarter. Pre-provision net rev ...

文章核心观点 公司宣布将于2025年4月24日上午10点（美国东部时间）举行电话会议，讨论2025年第一季度财务业绩，业绩报告将于4月23日收盘后发布 [1] 会议信息 - 参与方需在指定网址注册获取拨入电话号码和唯一PIN码以参与电话会议，会议也可通过公司网站直播收听，回放将在网站保留至2025年5月8日 [2] - 参会者注册链接和网络直播链接见相关说明 [3] 公司介绍 - 公司是EagleBank的控股公司，EagleBank于1998年开始运营，总部位于马里兰州贝塞斯达，通过12个办事处提供全方位商业银行服务，专注与当地企业、专业人士和个人建立关系 [4] 联系方式 - 公司首席财务官Eric Newell联系电话为240.497.1796 [5]

公司与银行基本信息 - 公司于1997年10月成立，银行于1998年成立，银行现有12家分行、1个主要公司办公室、4个贷款中心和1个运营中心[244] 宏观经济环境 - 2024年联邦储备委员会三次降息共100个基点，10年期美国国债收益率从2023年的3.96%升至4.21%[245][246] - 2024年美国实际GDP增长率为3.1%，失业率从2023年末的3.7%升至4.0%[245] - 2024年9月和第四季度，美联储三次下调短期利率，共下调100个基点[333] - 2024年9月和第四季度，美联储共降息100个基点，对2024年大部分时间的净息差影响极小[428] 财务数据关键指标变化 - 2024年末公司总资产约111亿美元，总贷款79亿美元，总存款91亿美元[248] - 2024年生息资产收益率从5.45%提高20个基点至5.65%，资金成本从3.17%提高42个基点至3.59%，净息差下降16个基点[249] - 2024年第三季度季度现金股息金额调整为0.165美元[250] - 2024年12月31日，可供出售证券为12.67404亿美元，持有至到期证券为9.38647亿美元，贷款为79.34888亿美元，信贷损失准备金为1.1439亿美元[265] - 2024年利息收入为6.87563亿美元，利息支出为3.98875亿美元，信贷损失拨备为6636万美元，非利息收入为1993.9万美元[265] - 2024年净亏损4703.5万美元，而2023年净利润为1.00534亿美元，主要因2024年二季度确认1.042亿美元商誉减值及信贷损失拨备增加3480万美元，部分被所得税费用减少1020万美元抵消[265][272] - 2024年净息差为2.37%，效率比率为88.99%，平均资产回报率为 - 0.38%，平均普通股权益回报率为 - 3.77%[266] - 2024年12月31日，不良资产及逾期90天以上贷款为2.11449亿美元，占总资产的1.90%，不良贷款占总贷款的2.63%[266] - 2024年净冲销额为3855.5万美元，占平均贷款的0.48%[266] - 2024年有形普通股权益为12.26045亿美元，有形普通股权益比率为11.02%，有形账面价值每股为40.59美元[265][266][270] - 2024年CET1资本（风险加权资产）比率为14.63%，总资本（风险加权资产）比率为15.86%，一级资本（风险加权资产）比率为14.63%[266] - 2024年股息支付率为 - 68.28%[266] - 2024年非GAAP运营效率比率为55.23%，运营净利润为5713.3万美元，运营摊薄后每股收益为1.89美元[271] - 2024年净利息收入降至2.887亿美元，2023年为2.905亿美元，同比下降1%[273][284] - 2024年非利息收入为1990万美元，2023年为2150万美元，同比下降7%[273] - 2024年净息差为2.37%，2023年为2.53%，下降16个基点[274][284] - 2024年信贷损失拨备为6640万美元，2023年为3150万美元[275] - 2024年非利息支出总计2.746亿美元，2023年为1.533亿美元，同比增长79%[276] - 截至2024年12月31日，总贷款余额为79亿美元，与2023年12月31日持平，2024年平均贷款较2023年增长2%[278] - 截至2024年12月31日，总存款较2023年12月31日增加3.23亿美元[279] - 2024年普通股权益与总资产比率从2023年的10.92%升至11.02%[282] - 2024年平均投资证券占平均生息资产的20%，2023年为23%[281] - 2024年总股东权益为12.3亿美元，2023年为12.7亿美元，同比下降4%[282] - 2024年末总资产125.20362亿美元，2023年为119.05551亿美元，2022年为117.67580亿美元[291] - 2024年总生息资产平均余额121.74478亿美元，利息6.87563亿美元，收益率5.65%；2023年平均余额114.83047亿美元，利息6.25327亿美元，收益率5.45%；2022年平均余额113.66743亿美元，利息4.24613亿美元，收益率3.74%[291] - 2024年净利息收入2.88688亿美元，2023年为2.90546亿美元，2022年为3.32867亿美元[291] - 2024年净利息差1.28%，净利息收益率2.37%，资金成本3.59%；2023年净利息差1.28%，净利息收益率2.53%，资金成本3.17%；2022年净利息差2.33%，净利息收益率2.93%，资金成本0.88%[291] - 2024年较2023年净利息收入减少1858万美元，主要因生息负债增加取代无息存款[293][294] - 2024年信贷损失拨备总额6640万美元，2023年为3150万美元[297] - 2024年贷款信贷损失拨备6700万美元，净冲销3860万美元；2023年贷款信贷损失拨备3030万美元，净冲销1890万美元[297] - 2024年持有至到期证券投资组合信贷损失拨备转回64.5万美元，2023年为费用120万美元[300] - 2024年未使用承诺的信贷损失拨备转回210万美元，2023年转回30万美元[301] - 2024年信贷损失拨备变化主要归因于特定准备金、定性模型变化及定量模型增强等因素[298] - 2024年非利息收入1.99亿美元，2023年为2.15亿美元，下降7%[302] - 2024年非利息支出2.746亿美元，2023年为1.533亿美元，增长79%，主要因1.042亿美元商誉减值[303] - 2024年营销费用540万美元，2023年为340万美元，增长62%，因数字银行渠道营销费用增加[304] - 2024年FDIC保险费用2900万美元，2023年为1190万美元，增加1710万美元，增幅145%，因存款保险评估增加[304] - 2024年其他费用1350万美元，2023年为1550万美元，下降13%，因董事费和房地产税减少[305] - 2024年效率比率88.99%，2023年为49.12%，不利变化主要因1.042亿美元商誉减值[306] - 2024年底总资产111亿美元，2023年底为117亿美元，下降5%，因投资证券、有息存款减少及商誉减值[310] - 2024年底总存款91亿美元，2023年底为88亿美元，增加4%；2024年底借款资金5.661亿美元，2023年底为14亿美元[313] - 2024年底股东权益12亿美元，2023年底为13亿美元，下降4%，因经营净亏损和现金股息支付[314] - 2024年底AFS投资组合13亿美元，2023年底为15亿美元，下降16%；HTM投资组合9亿美元，2023年底为10亿美元，下降8%[323] - 2024年12月31日，可供出售投资证券公允价值为1267404000美元，较2023年的1506388000美元下降[326] - 2024年12月31日，持有至到期投资证券摊余成本为939953000美元，较2023年的1017693000美元下降[326] - 2024年12月31日，联邦基金出售额为260万美元，2023年12月31日为370万美元[329] - 2024年12月31日，银行计息存款和其他短期投资为61900万美元，较2023年的70990万美元减少9090万美元，降幅13%[330] - 2024年12月31日，贷款余额为79亿美元，较2023年的80亿美元减少3380万美元，降幅0.4%[333] - 2024年12月31日和2023年12月31日，公司CRE贷款摊余成本分别为65亿美元和61亿美元，占总贷款的81.5%和77.0%[340] - 2024年12月31日和2023年12月31日，以办公物业为抵押的创收CRE贷款分别约为8.622亿美元和9.490亿美元，占总贷款的10.9%和11.9%[340] - 2024年12月31日和2023年12月31日，华盛顿特区、华盛顿马里兰郊区和北弗吉尼亚的办公贷款分别为7.950亿美元和8.790亿美元，占总贷款的10.0%和11.0%[341] - 2024年12月31日，以办公物业为抵押的CRE贷款本金有2.870亿美元被批评或分类，2023年为2.407亿美元[342] - 2024年12月31日贷款组合总额为79.34888亿美元，其中一年或以内到期的为31.03355亿美元[349] - 2024年12月31日贷款的ACL为1.144亿美元，较2023年12月31日的8590万美元增加2850万美元[352] - 2024年净冲销3860万美元，占平均投资贷款的0.48%，2023年净冲销1890万美元，占0.24%[352] - 2024年12月31日，ACL占总贷款的1.44%，2023年为1.08%[352] - 2024年和2023年12月31日，公司不良贷款分别为2.087亿美元和6550万美元，占总贷款的2.63%和0.82%[355][364] - 2024年和2023年12月31日，特别提及贷款摊余成本分别为2.448亿美元和2.071亿美元，次级贷款摊余成本分别为4.264亿美元和3.358亿美元[356] - 2024年和2023年12月31日，公司优质办公物业贷款的ACL覆盖率分别为3.81%和1.91%[357] - 2024年末、2023年末和2022年末，信贷损失准备金余额分别为1.1439亿美元、8594万美元和7444万美元，占年末总贷款的比例分别为1.44%、1.08%和0.97%[359] - 2024年、2023年和2022年，净冲销额分别为3855.5万美元、1885万美元和62.4万美元，占当年平均未偿还贷款的比例分别为0.48%、0.24%和0.01%[359] - 2024年和2023年12月31日，非 performing 资产分别为2.114亿美元和6660万美元，占总资产的1.90%和0.57%[362] - 2024年末不良资产总额2.11449亿美元，2023年末为6663.2万美元，不良贷款覆盖率从131%降至55%，不良贷款与总贷款比率从0.82%升至2.63%，不良资产与总资产比率从0.57%升至1.90%[376] - 2024年末次级贷款4.264亿美元[378] - 2024年末银行持有的人寿保险1.158亿美元，2023年末为1.129亿美元[379] - 2024年末和2023年末超额服务费用余额分别为1.6万美元和3.7万美元[380] - 2024年第二季度商誉减值1.042亿美元，主要与2014年收购弗吉尼亚遗产银行有关[382][383] - 2024年末存款91亿美元，较2023年末的88亿美元增加4%，平均总存款较2023年增加7%[387][390] - 2024年末无息存款降至15亿美元，较2023年末减少7.347亿美元或32%，有息存款增加4.995亿美元或12%[388] - 2024年末定期存款28亿美元，占存款30%，较2023年末增加6000万美元[390][397] - 2024年末总经纪存款40亿美元，占总存款43.61%，2023年末为25亿美元，占28.8%[393] - 2024年12月31日总借款6.00822亿美元，净借款5.99265亿美元；2023年12月31日总借款14.00587亿美元，净借款14.00505亿美元[398] - 2024年12月31日FHLB预付款4.9亿美元，2023年12月31日为0[400] - 2024年12月31日BTFP无预付款，2023年12月31日为13亿美元[401] - 2024年9月30日公司私募10%的高级无

文章核心观点 价值投资是寻找优质股票的常用方式 投资者可结合Zacks Rank系统和Style Scores系统筛选股票 鹰银行公司（EGBN）和金融机构公司（FISI）可能被低估 是当前优质价值股 [1][2][3][9] 投资方法 - Zacks Rank系统通过盈利预测和预测修正寻找优质股票 [1] - Style Scores系统可帮助投资者找到具有特定特征的股票 价值投资者可关注“价值”类别 [3] 价值投资分析 - 价值投资者依靠对关键估值指标的传统分析 寻找被低估的股票以获取利润 [2] - 常用估值指标包括市盈率（P/E）、市净率（P/B）、市销率（P/S）和市现率（P/CF） [4][5][6][7] 鹰银行公司（EGBN）分析 - Zacks Rank为2（买入） 价值评分为A [4] - 市盈率为10.80 行业平均为11.25 过去52周最高15.48 最低7.61 中位数10.88 [4] - 市净率为0.66 行业平均为1.37 过去一年最高0.74 最低0.39 中位数0.56 [5] - 市销率为1.12 行业平均为1.95 [6] - 市现率为12.54 行业平均为13.91 过去52周最高12.84 最低5.76 中位数8.23 [7] 金融机构公司（FISI）分析 - Zacks Rank为1（强力买入） 价值评分为A [8] - 市净率为0.91 行业平均为1.37 过去一年最高0.95 最低0.59 中位数0.78 [8]

文章核心观点 - 因公司盈利前景显著改善，Eagle Bancorp颇具吸引力，分析师持续上调盈利预期，股价上涨势头或延续，建议投资者将其纳入投资组合 [1][7] 盈利预期上调趋势 - 分析师对银行控股公司盈利前景愈发乐观，盈利预期上调趋势将反映在股价上，盈利预期修正趋势与短期股价走势密切相关 [2] Zacks评级系统 - Zacks评级系统分五级，从1（强力买入）到5（强力卖出），自2008年以来，Zacks评级为1的股票年均回报率达25% [3] 本季度盈利预期修正 - 本季度公司预计每股收益0.51美元，较去年同期增长5200% - 过去30天，Zacks对公司的共识预期提高6.32%，一份预期上调，一份下调 [4] 本年度盈利预期修正 - 全年公司预计每股收益2.44美元，同比增长29.1% - 过去一个月，两份预期上调，无下调，共识预期提高8.71% [5] 有利的Zacks评级 - 因预期修正良好，公司目前Zacks评级为1（强力买入） - 研究显示，Zacks评级为1（强力买入）和2（买入）的股票表现显著优于标准普尔500指数 [6] 总结 - 公司盈利预期大幅修正吸引投资，过去四周股价上涨6.4%，仍有上涨空间 [7]

业绩总结 - 总资产为111亿美元，总贷款为79亿美元，总存款为91亿美元[9] - 2024年第四季度的净利息收入为7080万美元，较前一季度下降100万美元[43] - 2024年第四季度的非利息收入下降290万美元，主要由于掉期费用收入减少[46] - 2024年第四季度的净利息利润率（NIM）降至2.29%，相比于前一季度的2.37%有所下降[43] - 2024年第四季度的信贷损失准备金增加，主要是针对7490万美元的商业房地产贷款设立的特定准备金[45] - 2024年第四季度的非利息支出增加90万美元，主要与FDIC保险费用增加有关[47] - 2024年第四季度的利息收入较上季度下降540万美元，主要由于短期利率降低导致的收益下降[43] - 2024年第四季度的运营资产回报率为0.48%[33] - 2024年第四季度的运营平均有形普通股权益回报率为7.08%[31] 用户数据 - 未保险存款占总存款的比例为24%，客户与EagleBank的平均关系超过8年[14] - 截至2024年第四季度，期末存款较上年同期增加3.23亿美元[52] - 2024年第四季度，存款占比为86.4%，借款占比为13.6%[57] - 2024年第一季度，存款总额为102.08亿美元[57] 未来展望 - 2025年预计投资组合现金流为3.86亿美元，将以更高的收益率再投资[43] - 2024年第四季度的有形普通股权益与有形资产的比率为11.02%[36] - 2024年第四季度的贷款损失准备金为1449万美元，较2023年第四季度增长[81] 新产品和新技术研发 - 办公贷款组合截至2024年12月31日，收入生产型办公资产较上年减少8500万美元[62] - 收入生产型办公贷款的加权风险评级为67，贷款价值比（LTV）为67%[68] - 2024年，收入生产型办公贷款的平均债务服务覆盖率（DSCR）为1.5[68] 市场扩张和并购 - 贷款地理分布中，马里兰州占24%（192.4百万美元），弗吉尼亚州占25%（205.3百万美元），华盛顿特区占46%（372.8百万美元）[72] - 总贷款余额为1,594,149,000美元，占总贷款的20.1%[94] - 华盛顿特区的办公室贷款总余额为224,200,000美元[97] 负面信息 - 2024年第一季度的平均普通股权益回报率为-0.11%[122] - 2024年第一季度出现338千美元的净亏损[122] - 2024年第一季度的效率比率为51.1%，而2024年第二季度进一步上升至55.4%[123] 其他新策略和有价值的信息 - 核心一级资本比率(CET1 Ratio)为14.63%，在资产超过1000亿美元的银行控股公司中处于前四分之一[14] - 运营效率比率为59.5%，显示出公司在成本控制方面的有效性[14] - 可用流动性超过46亿美元，包括FHLB、FRB折扣窗口、现金和无负担证券[60]

财务数据和关键指标变化 - 无相关内容 各条业务线数据和关键指标变化 - 无相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 无相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 无相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 无相关内容 其他重要信息 - 会议中部分评论为前瞻性陈述，公司无法保证未来表现，提醒不要过度依赖这些陈述 [3] - 2023财年的10 - K表格和8 - K表格中的当前报告，包括收益报告幻灯片，确定了可能导致公司实际结果与前瞻性陈述存在重大差异的风险因素 [4] - 早间评论将包含非GAAP财务信息，收益报告已发布在公司网站投资者关系板块并提交给美国证券交易委员会，其中包含相关对账信息 [5] 问答环节所有提问和回答 - 无相关内容