财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度，公司调整后EBITDAX为350万美元，全年为2660万美元；第四季度净亏损360万美元，摊薄后每股亏损0.06美元；调整后净亏损560万美元，摊薄后每股亏损0.10美元 [24][43][47] - 2020年第四季度原油价格实现每桶4207美元，较2019年同期下降36%，较2020年第三季度下降4% [51] - 2020年第四季度生产费用（不包括修井）为660万美元，每桶油销售2266美元，低于2019年同期的980万美元和2020年第三季度的910万美元 [54] - 2020年第四季度DD&A为130万美元，每桶净油销售4.37美元，低于2019年同期的210万美元和2020年第三季度的220万美元 [58] - 2020年第四季度一般及行政费用（不包括基于股票的薪酬费用）为250万美元，高于2019年同期的220万美元，与2020年第三季度的240万美元相近 [59] - 2020年第四季度基于股票的薪酬费用为220万美元，主要由于公司股价上涨导致SARs负债增加 [61] - 2020年第四季度所得税为收益80万美元，包括递延税收益280万美元；2019年第四季度所得税费用为420万美元，包括180万美元的递延税费用 [62] - 2020年末，公司无限制现金余额为4790万美元，营运资金为1140万美元，调整后营运资金为2430万美元 [65] - 2020年全年，公司净资本支出现金基础为2000万美元，应计基础为1050万美元 [31][66] 各条业务线数据和关键指标变化 石油生产业务 - 2020年第四季度，公司平均日产4662桶净油，较2019年第四季度增长27%，较2020年第三季度增长6%；全年平均日产4853桶净油，同比增长40% [18][19][49] - 2021年第一季度，公司产量指导在5100 - 5400桶净油/日之间，中点较2020年第四季度平均产量增长13%；第二季度预计平均在8000 - 8600桶净油/日之间；下半年预计平均在7100 - 7800桶净油/日之间；全年预计净产量在6800 - 7400桶净油/日之间，同比增长46% [20][21][22][23] 地震数据采集业务 - 2020年，公司完成了整个Etame区块的新3D地震调查采集，预计该数据将增强地下成像，降低未来钻井风险并优化钻井位置 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年，受全球COVID - 19大流行以及供需失衡影响，油价受到不利影响；公司的套期保值措施在油价下跌时提供了保护，2020年较高的产量使公司能够继续产生有意义的自由现金流 [11] - 近期布伦特油价大幅上涨，若持续至2021年，公司预计储量将因Sasol收购和油价因素而显著增加 [37] 公司战略和发展方向和行业竞争 公司战略和发展方向 - 公司计划在2021年末开始下一次钻井活动，预计钻多达四口井，若成功，预计2022年完成后可使公司净增日产3500 - 4100桶油，项目估计成本为7300 - 7900万美元 [13][14][28][29][30] - 公司将利用额外的自由现金流为未来的有机转型增长机会提供资金 [31] - 公司正在评估在赤道几内亚Block P区块钻探勘探井和开发Venus发现的方案，以实现资源的盈利开发 [40][41] - 公司致力于以安全和环保的方式开发和生产西非的石油资源，2020年发布了首份可持续发展报告，并成立员工委员会监督ESG标准执行，董事会相关委员会修订章程以监督社会责任和环境可持续性问题；2020年ESG报告将于下月发布 [73][74][75] 行业竞争 文档未提及相关内容 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 过去几年公司克服了艰难的宏观环境，通过加强运营和财务状况为未来奠定了坚实基础，包括消除债务、扩大生产基础和持续产生正现金流 [67] - 2021年及以后，公司认为这是一个令人兴奋的时期，通过创造性收购和成功的钻井活动实现盈利增长，且商品价格环境改善，有助于公司产生大量自由现金流 [68] - 公司相信Etame资产具有强大的生产能力和显著的上行潜力，新的3D地震数据将有助于优化和降低未来钻井风险，并可能发现新的钻井位置 [69] 其他重要信息 - 2020年11月，公司同意以4400万美元收购Sasol在Etame的27.8%工作权益，最终现金结算金额将根据7月1日至交易完成日的净现金流进行调整；2月25日完成收购，实际支付2960万美元 [15][16] - 2020年第一季度，公司从Atlas Petroleum收购了额外的工作权益，将在赤道几内亚Block P的工作权益从31%提高到43%，成本为未来支付310万美元，前提是该区块有商业生产 [38] - 公司目前估计2020年运营盈亏平衡价格约为每桶净油销售32.25美元，自由现金流盈亏平衡价格约为每桶38.75美元；每增加5美元的实现油价，预计年度调整后EBITDAX将增加约1400万美元 [63][64] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2C或有资源从1300万桶增加到1800万桶的原因，以及应付账款增加500万美元对第一季度资本支出的影响 - 2C或有资源的变化是由于对地震数据的解释和地下情况的重新评估，未来将与第三方合作重新评估这些储量；应付账款和应收账款是现金流支付时间的函数，随着时间推移会趋于平衡，140万美元的应付账款对未来现金流影响较小 [77][79][80][81] 问题2: 成本表中部分项目较12月数据增加的原因，以及2021 - 2022年钻井计划后的成本结构和盈亏平衡现金流情况 - 成本增加主要是由于产量下降，约90%的运营成本是固定的，产量下降导致每桶成本上升；税收增加是因为收入增加，G&A每桶成本实际上较去年下降；未提供2022年的指导，但预计下一次钻井计划完成后产量将显著增加 [85][86][90][91][92][93] 问题3: 公司是否有足够现金和现金流来支付2021 - 2022年钻井计划，是否会增加套期保值 - 基于当前油价，公司预计用手头现金和现金流为下一次钻井活动提供资金；目前不会增加新的套期保值，但会持续考虑 [94][95] 问题4: 12月石油销售延迟至1月的原因及带来的收益 - 延迟原因一是COVID - 19协议，担心FPSO上有人感染（后证实为假阳性），二是支持船只上的绞车故障；每桶收益约5美元，总计约70 - 80万美元 [96][97][98][99] 问题5: 为支持2021 - 2022年钻井计划所需的油价，以及FPSO合同到期后的成本结构变化 - 当前油价下，公司有足够资金支持钻井计划；FPSO合同明年9月到期，正在考虑更换或延长现有FPSO的寿命，两种方案都有前期成本，但预计长期成本会降低 [102][103][104][105] 问题6: 2021年和2022年钻井计划的产量增长计算是否正确，以及是否需要扩大FPSO容量 - 从机械计算上，2022年相对于2021年的产量增长约60%，但实际产量受项目时间和自然递减率影响；公司正在考虑FPSO的生产和存储容量，以适应未来产量增长 [109][110][111][117] 问题7: 收购Sasol交易后成本回收账户是否会增加，以及FPSO的处理能力和容量 - 成本回收账户应会增加，但具体金额受多种因素影响；FPSO处理能力为每天25000桶油或30000桶油和水的组合，公司过去20年将产量维持在15000 - 25000桶/日，未来计划增加容量，但需考虑成本和填充能力 [118][119][120][121][124][125] 问题8: Block P区块的开发计划，以及套期保值计划中每桶53美元的价格性质 - Block P区块方面，与Levene的谅解备忘录已到期，正在与Levene和其他公司讨论寻找合作伙伴承担勘探井成本，同时也在评估独立开发Venus发现的方案；套期保值是固定价格为每桶53.10美元的掉期交易 [131][132][133][134][136] 问题9: Levene是否仍是认真的合作方，以及其他潜在合作方的兴趣 - 无法评论其他潜在合作方的兴趣；Levene未延长谅解备忘录，表明其兴趣有所变化，但仍在与公司进行讨论 [137][138]