财务数据和关键指标变化 - 年末现金及有价证券为840万美元，低于9月30日的1970万美元，主要因持续投资和部署资金到精炼厂项目、工程和冶金研究、董事及高级职员责任保险、企业资源规划系统实施以及Iron Creek的勘探和开发工作 [6] - 2022年精炼厂项目的资本增加总额为7.1亿美元，这还不包括资本化借款成本 [6] - 第四季度每股收益为0.31美元，主要得益于与可转换债务相关的衍生负债公允价值收益1030万美元，以及与出售Cobalt Camp物业相关的130万加元减值转回 [16] - 第四季度末现金余额未包含预计根据现有协议收到的510万美元政府投资，以及2月完成的可转换融资所得的1400万美元净收益 [17] - 2月完成可转换债务再融资，将现有可转换债务额度提高到5100万美元，结算剩余约3600万美元，获得约1400万美元净收益，最低现金余额要求从2022年票据中的750万美元降至200万美元，还可将首年本金利息支付转换为股份以节省现金 [85] 各条业务线数据和关键指标变化 钴精炼业务 - 钴厂的主要原料供应来自刚果民主共和国的四大矿山中的两家，公司从透明度、可持续性和相关认证等方面考虑，与其中两家矿山签订了合同 [46] 电池回收业务 - 公司正在进行黑色物质试验，利用水冶精炼厂和自主研发的工艺，将粉碎后的电池黑色物质精炼成各种元素，目前已生产出镍钴混合氢氧化物（MHP）产品、石墨产品和碳酸锂产品，早期还生产锰产品 [69][90] - 回收过程中的一些步骤在工厂规模上的效率比实验室规模更好，公司将继续改进整体回收率和效率，目标是提高试剂使用、处理时间和不同步骤的效果 [91] 各个市场数据和关键指标变化 - 高盛预计到2040年电动汽车销量将达到7300万辆，约为去年的七倍，到2030年约一半的销售将为电动汽车，这将导致黑色物质产量每年增长25%，到2040年将达到2000万吨 [80] - 自年初以来，钴价格下跌约35%，镍价格下跌25%，公司作为基于利润率的企业，在初级原料精炼方面相对不受大宗商品价格波动的影响 [81] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为电池材料精炼商，不仅专注于钴，还涉及阴极材料和回收业务，以适应行业趋势和政策支持，如《降低通胀法案》推动供应链本土化 [31][78] - 采用“验证 - 合作 - 建设”模式，专注于工艺研发，与行业合作，利用合作伙伴的资产负债表和资金建设专用生产线，实现电池材料的闭环循环 [21] - 计划继续推进示范工厂至8月，预计在第二季度尽快发货首批产品，正在研究更大规模设施的内部模型和经济效益，并持续优化水冶工艺以提高回收率和效率 [20] - 考虑开展回收工厂的桌面审查，评估资本支出和运营支出，预计在第二季度有更详细的分析，利用现有设备和设施可节省大量资本支出，且公司已拥有运营相关设施的许可证 [36][37][39] - 受邀在魁北克与Vale的镍厂相邻处建设第二座精炼厂，并计划在今年晚些时候进行预可行性研究，长期来看，公司在安大略省还有镍精炼和锰精炼的计划 [98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临资本市场困难和通胀压力，但行业发展趋势为公司提供了显著的顺风，宏观前景强劲，《降低通胀法案》为供应链本土化提供了巨大动力 [78] - 公司在第四季度取得了显著进展，体现了员工的承诺和努力，巩固了先发优势，为未来发展奠定了良好基础 [84] - 虽然成本上升和项目延迟带来了挑战，但公司有信心克服困难，制定更具体的计划并与市场分享 [95] 其他重要信息 - 公司在爱达荷州的项目提交了新的资源估计，铜储量大幅增加 [3] - 精炼厂的过滤单元交付时间从年初推迟到2023年6月，溶剂萃取罐原定于10月交付，现推迟到6月，部分设备因全球计算机芯片问题延迟发货 [8][19] - 公司在现场接收了受损设备，经检查后确定可安装，需在现场进行维修，已提交保险索赔 [75][102] - 公司在现场的团队目前有31人，实行两班制生产黑色物质，今年和去年均未发生工伤事故和医疗救助事件，体现了良好的健康和安全文化 [88][89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 资本支出高于预期的组成部分，以及受损设备的情况和成本承担方 - 资本支出增加主要受通胀和供应链延迟影响，具体金额难以确定，但预计资本支出会显著增加 [25] - 受损设备是结晶回路中的降膜蒸发器，价值约50万美元，已提交保险索赔，费用不由公司承担 [102] 问题2: 公司对仅持有200万美元现金余额是否感到舒适 - 公司表示以目前的投资、需求和支出情况，仅持有200万美元现金并不舒适，但这为公司在进行额外筹资活动时提供了更大的灵活性，避免大量资金闲置 [26] 问题3: 何时决定启动回收工厂，以及相关成本和经济预测 - 管理层认为可以在第二季度进行资本支出和运营支出的桌面审查，目前示范工厂超出预期，已进行了一些早期建模，并将根据实际数据不断完善 [36][37] - 利用现有设备和设施可节省大量资本支出，且公司已拥有运营相关设施的许可证，预计未来会有好消息 [39][50] 问题4: MHP产品的主要客户，以及与中国钼业和LG能源在硫酸钴交付时间方面的合作进展 - MHP产品目前主要供应给Glencore，公司生产的镍钴产品是MHP领域中品位最高的产品之一，销售不存在问题，还在与其他潜在客户就锂和石墨产品进行合作 [53][54] - 与LG能源签署了条款书，希望在钴业务方面的合作成为更大合作关系的第一步，双方保持定期对话 [61] 问题5: Glencore的黑色物质合同与承购合同的相似性，以及是否寻求与其他供应商达成类似条款 - 公司倾向于高质量的原料，与Glencore的合同是基于市场的合同，双方都希望公司成功，项目启动延迟对合同没有影响，只是将开始日期推迟 [53][56] - 公司生产的镍钴产品销售不存在问题，还在与其他潜在客户就锂和石墨产品进行合作 [54]