财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度，公司调整后摊薄每股收益为1.30美元，较去年同期增长17% [7] - 第四季度净销售额同比增长4%，达到8.14亿美元，其中销量增长4%，货币收益贡献2%，价格下降2% [29] - 调整后合并运营收益同比增加约700万美元，达到7800万美元，运营利润率提高50个基点；环比运营收益持平，但OE利润率下降80个基点至9.6% [34] - 调整后合并净收益为5650万美元，比上一年增加900万美元，主要得益于运营收益增加和利息费用降低 [37] - 第四季度调整后有效所得税税率为19%，略高于上一年的18%和上一季度的17% [37] - 2021财年自由现金流创纪录，达到2.88亿美元，资本支出为7000万美元，符合先前指引；预计2022财年资本支出为1亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 能源系统业务 - 第四季度净销售额同比增长11%，达到3.49亿美元，销量增长12%，货币因素贡献2%，价格下降3% [29] - 运营收益百分比从去年的4.1%和上季度的7.4%降至2.6%，OE美元较上一年减少400万美元，较上一季度减少1600万美元 [36] 动力电源业务 - 第四季度净销售额同比下降6%，至3.33亿美元，销量下降8%，价格下降1%，外汇因素增加3% [29] - 运营收益百分比从去年第四季度的12.6%提高到15.6%，OE美元较上一年增加超700万美元；环比第四季度OE利润率从13.3%提高230个基点 [35] 特种业务 - 第四季度净销售额同比增长16%，达到1320万美元，销量增长16%，货币和价格因素综合影响为2% [29] - 运营收益百分比从去年的11.7%和上季度的11.9%提高到13.2%，OE美元较上一年和上一季度均增加超400万美元 [36] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 净销售额同比增长4%，达到5.57亿美元，销量增长6%，价格下降2% [31] - 第四季度净销售额环比增长12% [32] EMEA市场 - 净销售额同比增长2%，达到2.03亿美元，销量和价格均下降3%，但货币因素改善8% [31] - 第四季度净销售额环比增长5% [32] 亚洲市场 - 净销售额同比增长19%，达到5500万美元，销量增长9%，货币因素改善10% [31] - 第四季度净销售额环比下降7% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 加速高利润率免维护动力电源销售，推广NexSys iON和NexSys PURE产品 [25] - 扩大能源系统业务产品组合，特别是电信领域的集成直流电源系统和小基站供电解决方案，以受益于5G发展 [25] - 增加TPPL产能，提高特种业务在运输市场的份额 [25] - 通过持续推广EnerSys操作系统减少浪费 [25] - 新增能源系统加快速充电业务，利用多年为电动叉车充电的经验，认为这是巨大机遇 [26] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管世界开始恢复正常，但公司仍面临新冠疫情带来的招聘和原材料供应挑战，预计随着供应链稳定和全球经济加速，情况将逐步改善 [9] - 5G建设将为公司业务提供长期动力，预计2021年下半年加速，持续5年或更久，但可能受C波段拍卖和供应链短缺影响 [21][22] - 拜登政府近2万亿美元法案若实施，将直接惠及公司在电网、电动汽车充电和高速宽带等领域的业务 [24] - 公司各业务线定位良好，多元化业务提供稳定盈利平台，预计2022财年第一季度每股收益在1.15 - 1.25美元之间 [42] 其他重要信息 - 公司正式启动电池储能系统加直流快速充电项目，早期得到两家商业地产合作伙伴支持，工程团队在几个月内推出285千瓦时原型 [17] - 若达到合理成本和性能目标，启动合作的商业地产伙伴已确定超10亿美元的多年收入机会，最早从2022年初开始 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 供应链限制改善后公司营收的恢复趋势如何？ - 公司预计上半年营收维持在8.2 - 8.3亿美元，下半年每季度至少增加5000万美元，从上半年到下半年营收将有7% - 8%的改善 [45] 问题2: 成本逆风（如加急运费和大宗商品价格上涨）的影响有多大？ - 关税和运费每季度各增加数百万美元；制造差异方面，第四季度仍受去年10月疫情影响，随着业务推进，制造差异将改善；近期的价格上涨将在6月开始影响订单；工厂产能利用率将从50% - 70%恢复到80%以上；NorthStar业务的拖累预计在本财年末消除，目前每季度为500 - 600万美元 [48][49][50] 问题3: 与投资者日的展望相比，公司目前的发展轨迹如何？ - 疫情使公司整体发展推迟约一年，但投资者日提出的各项战略目标仍然有效，可在原模型基础上加一年来评估 [56] 问题4: 各业务线劳动力短缺的情况如何？ - 最大压力来自密苏里州斯普林菲尔德的工厂，需要招聘大量直接熟练劳动力；全球多地都面临类似问题，同时供应商也受到劳动力短缺影响 [57][58] 问题5: 锂离子产品的推出时间表是否会受供应链和劳动力问题影响？ - 未听到劳动力问题对相关项目有影响，公司正在美国、亚洲和欧洲扩大产能，市场反馈积极，对其潜力更有信心 [60] 问题6: 各业务线价格同比下降的原因是什么？ - 定价通常滞后铅成本结构3 - 4个月，近期铅成本上升，但收入调整反映的是更早时期铅成本下降的情况；能源系统业务因高利润率产品短缺，更多销售低利润率的服务和产品；NorthStar业务的一些低利润率合同即将到期，预计情况将改善 [62][63][65] 问题7: 动力业务部门何时能恢复供需平衡？ - 难以判断，订单数据良好，但因卡车OEM供应链短缺，发货量下降；OEM正在解决供应链问题，并要求公司做好产能准备；叉车内燃机业务的排放问题可能增加电动叉车需求 [67] 问题8: 现有快速充电技术的速度如何，达到商业电动汽车要求还需提升多少？ - 公司采用DC快速充电技术，绕过车载AC充电器直接为电池充电，目标是提供汽车能承受的最大充电量，多数情况下可将充电时间从数小时缩短至10 - 15分钟；该项目的能源系统还具有节省电力、可再生能源集成等功能 [69][70] 问题9: 公司下半年盈利是否会有显著提升？ - 预计第四季度每股收益将比第一季度高20% - 25%；盈利改善呈逐步上升趋势，第二季度好于第一季度，第三季度有提升，第四季度继续改善；但树脂供应情况不确定，可能影响盈利提升的具体节奏 [75][77][78] 问题10: 招聘限制对公司产能和营收的影响有多大？ - 按原计划，公司TPPL产能应达到12亿美元，但目前受招聘限制影响，过去几个季度营收每年约少2亿美元；制造差异每季度达500 - 600万美元 [79] 问题11: Alpha在小基站站点的机会如何，是否仍有10亿美元的营收机会？ - 小基站业务被一些大运营商优先考虑，公司目前专注于中频段建设；公司在小基站有两个项目，一是获得网关产品的重要订单，二是与康宁的合作项目；加利福尼亚州公共事业委员会的电网弹性项目带来超5000万美元的机会，可弥补小基站业务可能推迟的影响 [83][84][86] 问题12: 如何看待公司充电站点在未来几年的发展，以及是否可以利用回收的动力电池用于储能？ - 公司需要尽快完成100个系统的交付，若进展顺利，客户已确定超10亿美元的潜在安装站点；之后工程团队将开发成本更低的版本；目前未关注利用回收电池用于储能，但理论上可行 [90]