财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度，按预估基础计算，销售额同比增长1%，环比下降5%；按报告基础计算，销售额同比增长49%；EBITDA利润率为28%，非GAAP每股收益为0.83美元 [46] - 2022年全年，预估销售额为39亿美元，同比增长13%，EBITDA超过销售额的29%；预计销售增长比市场增长高出约800个基点 [46] - 第四季度GAAP运营收入为1.44亿美元，非GAAP运营收入为2.19亿美元，占收入的23%；调整后EBITDA为2.61亿美元，占收入的28%；GAAP稀释后每股收益为0.38美元，非GAAP每股收益为0.83美元 [64] - 预计2023年全年销售额按预估基础计算将下降高个位数百分比；EBITDA约占收入的27% - 28% [48][61] - 预计2023年第一季度销售额在8.8亿 - 9.1亿美元之间，EBITDA利润率约为25% - 26%，GAAP每股收益为0.05 - 0.10美元，非GAAP每股收益为0.50 - 0.55美元 [66] - 预计2023年资本支出约为5亿美元，2024年开始资本支出将降至销售额的10%左右；预计到2023年底库存周转率提高到约3次，释放超1亿美元现金 [52] - 预计2023年全年GAAP税率约为17%，非GAAP税率约为20%；摊销预计为每季度6500万美元，第一季度折旧预计为4000 - 4500万美元，第四季度增至超过5500万美元 [53] 各条业务线数据和关键指标变化 - MC部门第四季度销售额为2.85亿美元，创历史新高，同比增长10%，环比增长1%；调整后运营利润率约为38%，同比和环比均有所上升 [51] - APS部门第四季度销售额为2.54亿美元，同比下降11%，环比下降14%；调整后运营利润率约为22%，同比和环比均下降 [65] - AMH部门第四季度销售额为2.14亿美元，同比增长8%，环比增长2%；调整后运营利润率为22%，同比下降，环比上升 [87] - SCEM部门第四季度销售额为2.04亿美元，同比下降1%，环比下降9%；调整后运营利润率为7%，同比和环比均大幅下降 [87] 各个市场数据和关键指标变化 - 预计2023年市场基于单位和资本支出组合将下降约13%，MSI下降约10个百分点，第二季度可能触底 [47][55] - 公司在中国的收入，出口限制前约60%来自国内，40%来自国际 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在评估CMC材料组合各部分的所有权，已得出结论，正在寻找合适时机采取行动 [5] - 与Lam Research达成战略合作，开发用于下一代逻辑和DRAM半导体生产的EUV光刻干光刻胶 [46] - 台湾新制造工厂预计今年第三季度末开始初步生产，科罗拉多斯普林斯新制造中心预计2024年下半年开始初步商业运营 [46] - 预计在成本协同效应方面，到今年下半年实现7500万美元的运行率目标；在收入协同效应方面，有专门团队推动相关计划 [60] - 公司预计在预估基础上比市场表现高出约5个百分点，处于3 - 6个百分点的目标高端 [61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年行业预测具有挑战性，半导体行业衰退的规模和形式存在不确定性，但行业的积极长期增长驱动因素仍然存在，预计到2030年半导体行业规模将翻倍至1万亿美元 [47][61] - 公司认为自身业务具有弹性，约80%的收入由单位驱动；2023年有三个有利因素，即更多暴露于逻辑业务、部分资本支出用于晶圆厂建设、新的逻辑和内存节点过渡基本按计划进行 [47] 其他重要信息 - 终止PIM交易，因当前监管环境，担心监管流程漫长和交易完成的不确定性；QED Technologies出售交易预计本季度完成，其年收入约3500万美元，EBITDA为1300万美元，购买价格约1.35亿美元 [47] - 美国政府对中国的新出口限制在第四季度实际影响接近4000万美元，预计2023年销售将继续受影响，约为每季度2000万美元 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: CMC材料组合中部分业务是否有剥离可能，半导体制造本地化是否带来收入增长机会 - 公司在2022年分析师日就开始思考是否是CMC材料组合各部分的合适所有者，已得出结论，正在寻找合适时机行动，暂不提供更多细节 [5] 问题: 节点过渡是指2023年还是也包括2024年 - 评论主要针对2023年，由于节点过渡时间受客户计划影响，目前无法对2024年进行评论，若客户2023年节点过渡按计划进行将是良好开端，2023年晚些时候再提供2024年的相关信息 [7][9] 问题: 行业第二季度触底是否意味着公司第二季度销售和EBITDA比第一季度弱 - 公司将在公布第一季度业绩时提供第二季度指引，预计会有一定程度的环比下降，后续会提供更多细节 [11] 问题: 3月的指引是否仍包括PIM业务 - 全年指引包括除QED外的全部业务组合，资产负债表上的2.47亿美元不包括QED，因为年底前未完成交易，2.4亿美元是PIM业务 [14] 问题: CMC在2021年末赢得的专利侵权诉讼是否带来好处，以及其他司法管辖区是否有类似诉讼 - 无法评论正在进行的诉讼，但对ITC裁决感到满意，一直在与客户密切合作帮助其过渡，目前已看到积极收入，但不进行量化 [17] 问题: 2023年第一季度业务趋势及各部门是否会在不同时间触底 - 第一季度指引中点预计环比下降约5个百分点，主要因内存和先进逻辑晶圆启动量进一步恶化以及OEM业务进一步下降；主流晶圆厂和新晶圆厂建设项目预计保持相对稳定；预计APS和SCEM部门比MC和AMH部门更早触底，但无法确定具体季度 [22][23] 问题: 对客户处公司材料库存的可见性及与正常库存的比较 - 有一定可见性但不完美，目前没有理由认为渠道中有大量公司产品库存，因为未看到异常的订单取消或推迟情况 [27] 问题: 中国业务中本土和跨国公司的收入占比 - 出口限制前，中国业务收入约60%来自国内，40%来自国际 [29] 问题: 公司产品在中国国内制造商是否有替代产品，以及收入下降原因 - 公司产品的竞争替代方案有限，中国有少数老一代材料由中国供应商制造，但占比很小；评估认为新限制的负面影响约为每年8000万美元，此前为每季度2000万美元 [31] 问题: 何时能看到业务实质性改善以确认1万亿美元收入目标的准确性 - 行业收缩和反弹都很快，目前还在确定底部时间，之后才能讨论复苏速度；从以往周期看，当前行业状况不影响2030年半导体收入达到或超过1万亿美元的可能性 [33] 问题: 基于节点过渡，公司下半年相对市场的表现是否会提升 - 预计下半年相对上半年会有更多的表现提升 [38] 问题: CMC收购后是否有进一步剥离计划 - 公司在思考是否是CMC材料组合各部分的合适所有者，已得出结论，正在寻找合适时机行动，暂不提供更多细节 [5] 问题: 如何从4.9倍的总杠杆率降至3.5倍 - 继续关注各种资产出售、成本结构，随着时间推移会有协同效应，预计降低营运资金，公司未来将恢复强大的现金生成能力 [93] 问题: 如何看待SCEM和MC部门全年的趋势 - SCEM部门过去几个季度受内存和中国先进节点业务双重负面影响，预计下半年随着节点过渡新产品推出，业务将稳定并改善；MC部门因纯度对客户重要，且公司在先进净化方面有优势，预计2023年表现良好 [73][96] 问题: 关于市场展望中MSI下降10%，内存和逻辑/代工的趋势、触底时间以及公司收入在这两个领域的占比 - 晶圆厂收入约占总收入的50%，逻辑和内存的比例约为70:30；目前行业可见性不足，暂不评论内存和逻辑具体的触底时间 [78] 问题: 毛利率未来提升的主要驱动力以及回到46% - 47%范围的可能性 - 过去八个季度预估基础上毛利率在42% - 44%之间，第一季度预计略高；不利因素是销量下降和新资产上线，有利因素是MC业务增长快且盈利高；长期来看，提高销量、改善产品组合和调整业务组合可推动毛利率上升 [80][102] 问题: 是否看到额外的定价压力 - 会密切关注投入成本变化，必要时会像过去几年一样采取适当措施提高价格，但不详细说明定价策略 [105] 问题: 产品组合是否低迷，是否会随着先进节点过渡和下半年表现改善而提升 - 目前产品组合受到一定影响，新节点过渡和下半年业务表现改善有望使产品组合得到提升 [110][111] 问题: PIM业务潜在买家的情况 - 暂未提及相关内容 问题: 中国出口限制的影响及各部门受影响情况 - 第四季度进行了广泛尽职调查，确定更持久的影响约为每季度2000万美元，建模时可按此假设，已反映在全年指引中；SCEM部门受影响最大 [113][83]