氨纶业务 - 价格趋势受供需关系影响，目前形势不佳，9月无明显下游旺季 [2] - 建成产能约10万吨，目前开工不满 [2] - 成本与行业大部分企业相近，与个别规模大的企业有差距，主要体现在规模投资和综合原料采购成本 [2][3] - 可通过技术改造提升效率，降低吨丝折旧和能耗 [3] - 下游应用根据潮流趋势或有新的增量 [3] - 现阶段无扩产计划，未来考虑工程技术优化和提升附加值 [3] - 行业整合较难实现 [3] - 宁夏上半年亏损，下半年扭亏有压力 [3] - 库存约2个多月，与行业水平相当，业绩差与库存跌价损失有关 [3] - 保质期相对较长 [3] - 差异化氨纶仍在推进，但附加值不明显，有一定壁垒 [3] - 今年行业约有20万吨扩产 [3] - 近两年需求增速较好 [3] - 有出口，但占比不高，下游纺织主要在中国 [3][4] - 季节性变化越来越不明显 [4] 芳纶业务 - 上半年开工率在70 - 80%左右，价格下降，需求平淡 [4] - 销售对接分领域，部分对接终端，部分对接直接客户 [4] - 价格下跌原因包括需求因素、新增产能投产和国际厂商价格策略 [4] - 国际厂商打价格战是因不同应用领域价格策略不同 [4] - 国内间位芳纶同行盈利情况不佳 [4] - 出口占比以前超60%，近年受国际形势影响降至20 - 30% [4] - 对位芳纶竞争更激烈 [4] - 后续规划需看机会和现有产能开工情况 [4] - 芳纶涂覆处于验证阶段，中试线有订单，客户反馈积极性高于去年 [4][5] - 动力电池涂覆陶瓷偏多，储能一般用干法膜不涂覆 [5] - 芳纶涂覆成本和价格因品种而异 [5] - 验证周期长，涉及新车设计定型和电池性能测试 [5] - 今年产销量两位数增长，氨纶量也有增长 [5] 其他业务 - 芳纶纸复合材料处于优化阶段，主要用于绝缘，应用于电机、变压器、家电和新能源领域，有募投项目在建 [5] - 智能纤维在寻找应用场景，与企业合作多为项目形式，品种不断丰富 [5][6] - 后续资本支出涉及芳纶项目和原料项目 [6]