财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.86亿美元，同比增长3%，主要受美国业务增长推动 [8] - 调整后EBITDA增长16%至5800万美元，调整后每股收益增长37%至0.81美元 [9] - 总公司贷款发放量同比增长3%，环比增长13%；应收账款总额同比增长19%，环比增长9% [13] - 净收入增长39%至2500万美元，摊薄后每股收益为0.73美元 [55] - 调整后收益增长34%至2800万美元，摊薄后每股收益为0.81美元 [56] - 过去12个月平均股东权益回报率从25%增至28% [56] - 资金成本降至8.7%，较去年同期下降150个基点 [60] 各条业务线数据和关键指标变化 美国业务 - 国内业务收入同比增长19%，占第二季度总收入的89% [14][38] - 美国次级消费业务贷款发放量与去年第二季度持平，过去5年单付产品占比从28%降至13%，信贷额度占比从38%增至57% [15] - NetCredit贷款余额同比增长21%至4.95亿美元，贷款发放量增长32% [17] - 美国近优质产品占第二季度末总投资组合的46%，是投资组合中增长最快的产品之一 [17] - 小企业产品贷款发放量同比增长140%，占第二季度末业务的12% [20] 英国业务 - 第二季度英国收入按固定汇率计算同比下降18%，主要因业务重新定位和放缓贷款发放 [18] - 重新推出的分期产品On Stride收入同比增长14%，按固定汇率计算增长21% [19] 巴西业务 - 第二季度贷款发放量按固定汇率计算同比下降18%，环比增长2%，公司有意放缓贷款发放以应对新的扣款政策 [22] Enova Decisions业务 - 实时分析即服务业务持续获得关注，为公司提供了独特的增长途径 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国内市场收入同比增长19%，国际市场收入同比下降21% [38][40] - 国际分期贷款余额同比增长7%，短期贷款余额同比下降48% [41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于6个增长业务，包括美国次级业务、美国近优质业务、英国消费品牌、美国小企业融资、巴西分期贷款业务和Enova Decisions分析即服务业务 [13] - 公司通过多元化产品组合，在有吸引力的领域聚焦增长，以扩大美国市场份额 [14][16] - 公司灵活的在线平台和专有分析能力使其能够适应法规变化，实现产品多元化 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为信贷质量在整个投资组合中保持良好，未看到信贷恶化迹象 [10][12] - 公司预计2019年综合毛利率在45% - 55%之间，国际毛利率在45% - 55%之间 [47][50] - 公司预计第三季度总收入在3.2亿 - 3.4亿美元之间，摊薄后每股收益在0.62 - 0.84美元之间 [63] - 公司预计2019年全年总收入在12.6亿 - 13亿美元之间，摊薄后每股收益在3.13 - 3.57美元之间 [64] 其他重要信息 - 联邦层面，CFEB重新考虑小额贷款规则的还款能力条款，合规日期已延长至2020年11月，德克萨斯州对整个规则有司法暂停令 [23][24] - 州层面，加利福尼亚州一项法案可能对2500 - 10000美元的个人贷款设定约38%的利率上限，若法案通过，公司需逐步淘汰加州的次级分期产品，但预计对业务影响不大 [26][29] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度盈利指引为何没有季节性下降 - 公司预计下半年因新客户和贷款发放量增长，损失会有所增加，但部分业务如小企业和NetCredit业务持续良好发展，预计EBITDA利润率同比将有所改善 [66][67] 问题2: 短期贷款余额下降的原因 - 主要是英国业务重新推出分期产品后，业务从单付产品转移，同时美国也推出了更多信贷额度州，单付产品占比逐渐减少 [68] 问题3: 次级投资组合的平均期限 - 次级业务大部分损失在头90天内确认，整体投资组合或各产品的期限未披露，且与之前相比无重大变化，次级产品期限仍远短于NetCredit产品 [69][70] 问题4: 如何处理英国FOS投诉及赔偿问题 - 投诉数量未增加也未大幅减少，公司正积极与FDA和FOS沟通寻求解决方案，但不确定能否达成满意结果，若无法解决，可能退出英国市场 [72][73] 问题5: 加利福尼亚州法案对业务的影响及相关数据 - 法案若通过，公司需逐步淘汰加州的次级分期产品，但可通过银行合作模式继续运营近优质产品，且预计未来近优质产品需求将增加 [76][77] 问题6: 是否已有银行合作伙伴 - 公司已有银行合作伙伴，可进行高利率贷款，只需对项目进行一些快速更改即可在加州提供服务 [78] 问题7: 新客户行为是否有变化 - 新客户信用表现稳定，新增大量新客户未对整体信用质量产生影响，新客户群体表现良好 [80] 问题8: 未来12个月是否有进一步降低利率的机会 - 除非短期利率（如1个月LIBOR）大幅下降，否则公司预计将通过现有利率结构的调整继续降低平均利率，同时NetCredit和近优质产品的快速增长也将拉低整体利率 [81][82] 问题9: Analytics - as - a - Service业务的收入机会和趋势 - 该业务客户增长速度较慢，公司将在年底评估其增长是否足够快，以决定是否继续开展该业务 [83] 问题10: 本季度是否需要平衡增长与成本 - 公司本季度基本充分抓住了增长机会，信贷质量良好，预计下半年无需为控制成本而限制增长 [85] 问题11: 加州近优质分期业务转换银行合作模式的机制和规模 - 公司未按州划分投资组合，转换为银行合作模式会让出几个百分点的利润率，但其他方面基本相似，且预计可通过抓住市场机会弥补损失 [86][87] 问题12: 运营和技术费用同比增长19%的原因 - 增长主要是由于与业务量相关的成本（约占70%）和英国合规费用的增加，无一次性费用 [88]