财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度销售额为5.13亿美元，同比增长24%，环比略有下降 [14] - GAAP和非GAAP毛利率均为45.8%，略高于45.5%的指引，预计第二季度和全年约为46.5% [15] - Q1 GAAP运营费用为1.21亿美元，包含1400万美元非GAAP项目；非GAAP运营费用为1.07亿美元，略高于指引范围，预计Q2 GAAP运营费用约为1.22 - 1.24亿美元，非GAAP运营费用约为1.08 - 1.10亿美元 [16] - Q1 GAAP运营收入为1.14亿美元，非GAAP运营收入为1.28亿美元，占收入的25%，符合预期且同比和环比均有所上升；调整后EBITDA约为1.50亿美元，占收入的29%，也符合预期 [17] - Q1其他收入费用从Q4的正500万美元变为负400万美元，GAAP税率为14%，非GAAP税率为15%；预计Q2 GAAP税率约为12%，非GAAP税率约为16%，全年约为18% [18] - Q1 GAAP摊薄后每股收益为0.62美元，非GAAP每股收益为0.70美元，同比增长27%，环比略有下降，若排除其他收入费用项的负汇率影响，Q1每股收益将高出约0.02美元 [19] - 第一季度运营现金流为5300万美元，自由现金流为1000万美元，本季度资本支出为4300万美元，预计今年资本支出约为2.25亿美元，较之前预期增加2500万美元 [23][24] - Q1使用约1100万美元支付季度股息，回购了1500万美元的股票，近期发行了4亿美元2029年到期的高级无抵押票据，利率为3.625%，用于偿还2026年到期的5.5亿美元、利率4.625%的票据，预计Q2会产生2300万美元一次性成本影响GAAP每股收益，从Q3开始预计每季度利息费用约为1000万美元，较近期水平减少200万美元 [25][26] - 预计Q2销售额在5.30 - 5.45亿美元之间，GAAP每股收益为0.56 - 0.61美元，非GAAP每股收益为0.77 - 0.82美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 SCEM业务 - Q1销售额为1.67亿美元，同比增长15%，环比略有下降，增长主要由先进沉积材料、清洁化学品、特种气体和先进涂层驱动 [20] - 调整后运营利润率为21%，环比提高超300个基点，主要与毛利率改善有关 [20] MC业务 - Q1销售额为2.07亿美元，同比增长30%，环比略有上升，液体过滤和气体净化推动了同比销售增长，气体过滤业务实现多年来最佳季度表现 [21] - 调整后运营利润率为34%，同比显著上升，环比略有下降 [21] AMH业务 - Q1销售额为1.49亿美元，同比增长28%，环比下降2%，同比增长得益于所有主要产品平台的增长、Aramus高纯度袋的强劲销售以及GMTI收购的影响，环比下降主要归因于Q4来自古登精密的追赶版税收入 [22] - 调整后运营利润率为22%，同比提高近400个基点，环比略有下降，同比利润率提高得益于更高的销量和良好的成本管理 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 基于单位资本支出组合，预计2021年市场将增长13% - 14%，高于之前预期的7% - 8% [10] - 预计行业资本支出将增长20%左右，综合得出行业增长13% - 14% [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2021年销售额增长17% - 19%，高于之前预期的11% - 13%，预计EBITDA转化率符合目标模型，全年非GAAP每股收益将超过3.15美元，高于之前预期的超过2.85美元 [10][11] - 长期来看，半导体市场基本面乐观，芯片需求加速、前沿工艺晶圆生产比例提高，为行业带来长期增长机会，公司受益于工艺材料和材料纯度对新器件架构的重要性日益增加的趋势 [12] - 公司将继续关注产能问题，短期聚焦人员配置，中期释放新设备产能潜力，长期扩大全球布局，如投资台湾新工厂，预计2023年完成后约50%的生产将位于亚太地区 [80][82] - 在并购方面，关注微污染控制业务中半导体以外的相邻应用机会，以及材料领域的并购机会，Anow收购是重要拼图，后续会继续寻找其他替代方案 [91][93] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业环境动态，公司产品需求强劲，订单量创历史新高，预计第二季度和全年业绩良好 [5][8] - 2021年行业和公司前景显著改善，半导体市场健康，受益于全球GDP前景向好、芯片需求强劲，客户资本支出计划增加 [9] - 公司面临货运能力、供应链和美国部分地区劳动力限制等挑战，正积极应对，预计随着时间推移情况将得到缓解，这些因素已纳入年度指引 [7][34] - 目前订单可见性良好，订单量创纪录为全年业绩提供信心，公司关注短期、中期和长期产能问题，以满足不断增长的需求 [42][44] 其他重要信息 - Aramus高纯度袋用于新冠疫苗的储存和分发，销售情况好于预期，团队成功提升了新产能，2021年该产品线预计收入接近4000万美元，公司去年投资约1000万美元扩充产能，今年计划投资约3000万美元 [7][75] - 公司积极与美国政府就出口许可证事宜沟通，部分许可证已获批准，部分仍在审核中，相关情况已纳入Q2和年度指引 [67][68] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何区分行业资本支出和晶圆开工率的展望，以及各业务板块全年增长的具体情况 - 行业预计增长10% - 15%，资本支出预计增长20%左右，综合得出行业增长13% - 14%，公司预计跑赢市场4 - 5个百分点 [29][30] - 公司全年增长将延续Q1趋势，内存业务是重要驱动力，3D NAND领域，随着更多晶圆采用128层及以上工艺，将带动先进沉积材料、特种涂层和液体微污染控制产品线的发展 [31] 问题2: Q1货运、供应和劳动力挑战对营收的影响，以及Q2和下半年的预期 - 公司专注于管理Q1遇到的供应链短缺、自身产能限制和货运问题，预计供应问题在Q2、Q3缓解，自身产能方面，Q2有增加产能的举措，下半年新设备上线，货运情况有望随经济开放改善，相关因素已纳入年度指引 [33][34] 问题3: 全年毛利率为何预计为46.5%，SCEM业务如何从约21%的运营利润率提升至25% - 27% - 上半年平均毛利率略超46%，要达到全年46.5%，下半年毛利率需约47%，主要假设是销量改善，产品组合为典型情况 [38][39] - SCEM业务提升运营利润率的关键在于持续改善毛利率、对研发和销售及管理费用投资产生杠杆效应，以及提高特种材料/石墨业务的销量 [40] 问题4: 与过去相比，下半年的可见性如何，需求持续改善时，供应短缺对全年营收预测的影响 - 目前可见性良好，订单量创纪录为全年业绩提供信心，短期Q2主要解决人员配置问题，下半年新设备上线，长期将受益于多项投资，包括台湾新工厂，公司关注短期、中期和长期产能问题 [42][44] 问题5: 气体过滤业务增长的驱动因素及可持续性，AMH业务的有机增长情况，以及运营费用超支的原因 - 气体过滤业务创纪录增长得益于晶圆厂设备支出增加，预计需求至少在今年剩余时间内持续，长期来看，新晶圆厂投产后将带来更多机会 [47][48] - 排除生命科学业务，AMH业务与去年Q1相比有机增长约为10% - 20% [49] - 运营费用超支约100万美元，主要是各部门在研发方面的投资略高于预期，只要在合理范围内，公司对此持积极态度 [50] 问题6: 订单积压是否超出市场预期，需求是否反映真实终端市场需求，以及内存业务增长的原因和趋势 - 订单反映真实终端市场需求，先进芯片和主流芯片需求高，晶圆厂利用率高，部分客户安全库存低，有补充库存的需求 [54][55] - 内存业务增长主要得益于向更高层数设备的迁移，新架构下公司产品含量更高，预计2022 - 2023年更多转换到128层，未来向256层及以上迁移将带来更多机会 [58][59] 问题7: 微污染控制业务在先进代工/逻辑领域的材料机会，以及行业是否需要向纳米线全环绕栅极过渡才能实现材料业务的下一步增长 - 逻辑领域有新金属、新高K材料和选择性边缘化学物质等机会，随着客户在2021年下半年向新节点过渡，将推动这些新材料和解决方案的应用，上半年以内存业务为主，下半年内存和先进逻辑业务并重 [62][63] 问题8: 6月季度运营费用略有上升，劳动力成本对2021年剩余时间运营费用的影响 - 运营费用增加主要是研发投资和销售及管理费用的适度增加，劳动力成本主要影响销售成本，增加劳动力是为了满足产品需求 [64] 问题9: SMIC许可证的范围，以及与美国政府就扩大对中国销售或潜在额外限制的讨论情况 - 公司积极与美国政府沟通，遵守现有规则，为美国制造产品申请出口许可证，部分许可证已获批准，部分仍在审核中，相关情况已纳入Q2和年度指引 [67][68] 问题10: 半导体短缺是否会缓解材料销售限制，还是仅针对已获许可的产品 - 公司不清楚美国政府发放许可证的具体决策依据，对许多许可证获得批准感到满意，希望剩余待批准的许可证也能获批 [69] 问题11: Aramus产品线的增长预期，以及当前产能扩张是否为一系列计划中的一部分 - 2021年Aramus产品线预计收入接近4000万美元，高于之前预期，公司去年投资约1000万美元扩充产能，今年计划投资约3000万美元，这些投资不仅支持全球新冠疫苗接种运动，还旨在满足所有生物技术客户未来的需求 [75][76] 问题12: 在当前业务环境下，为支持客户和利用强劲需求机会采取的战术步骤 - 短期关注人员配置，中期释放新设备产能潜力，长期扩大全球布局，如投资台湾新工厂，以更接近客户，减少开发阶段的学习周期，降低制造提前期，更好地支持客户 [80][81] 问题13: 本季度负外汇翻译对底线的影响，以及关键货币关系 - 从损益表到运营线，公司有相对自然的对冲，运营线以下的其他收入费用与外国子公司资产负债表的重新评估有关，涉及的关键货币有韩元、日元和欧元，具体影响与子公司的功能货币有关 [84][85] 问题14: SCEM业务中气体、清洁化学品和沉积材料三个产品类别的增长速度对比 - 沉积材料增长约30%，特种材料中先进涂层增长快，石墨业务仍在缓慢复苏，综合来看约为10% - 20%，选择性边缘产品是SCEM未来的重要增长贡献者 [90] 问题15: 微污染控制业务的并购前景，以及半导体以外是否有有吸引力的机会 - 公司认为微污染控制业务在相邻应用领域有机会，Anow收购是重要拼图，后续会继续寻找其他替代方案，目前新冠疫情和旅行限制对Anow中美团队的合作有一定阻碍，但业务健康，希望联合开发工作能尽快开展 [91][92]